Uruchomiono pierwszy amerykański fundusz ETF firmy Tron, łączący ekspozycję spot i staking

Canary Capital złożyło wniosek do SEC o rejestrację pierwszego w Stanach Zjednoczonych funduszu ETF typu spot TRON ze zintegrowanym stakingiem. To rewolucyjny produkt łączący bezpośrednią ekspozycję na kryptowalutę TRX i mogący zapewnić nową generację pasywnych zysków dla inwestorów na tym rynku.

Canary Capital złożyło wniosek do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) o wydanie pozwolenia na uruchomienie pierwszego funduszu ETF typu spot Tron (TRX) z funkcją stakingu. Ten innowacyjny fundusz ETF nie tylko odzwierciedlałby bieżącą cenę tokena TRX, ale również umożliwiałby inwestorom instytucjonalnym generowanie dodatkowych zysków poprzez blokowanie tokenów w sieci.

Złożenie tego wniosku, kolejnego po kilku innych skupiających się na dużych altcoinach i innych kryptoaktywach, takich jak memecoiny, oznacza znaczący postęp w oferowaniu produktów finansowych opartych na aktywach cyfrowych w Stanach Zjednoczonych, gdzie SEC tradycyjnie niechętnie zatwierdzała ETF-y z możliwością stakingu, pomimo obecnej zmiany przepisów. Jednak w obliczu tych zmian regulacyjnych otworzyło się okno możliwości dla tego typu funduszy, aby zyskać popularność.

Jeżeli SEC zatwierdzi proponowany fundusz Canary, Kanarek Staked TRX ETFinwestorzy będą mogli uzyskać dostęp do prostszego i bezpieczniejszego sposobu uczestnictwa w ekosystemie Tron, łącząc bezpośrednią ekspozycję na aktywa cyfrowe z możliwością zarabiania pasywnego dochodu. Ten produkt finansowy może z kolei stanowić precedens dla przyszłych funduszy giełdowych opartych na kryptowalutach, które integrują mechanizmy stakingu, zwiększając adopcję instytucjonalną i dywersyfikację na szerszym rynku.

Canary Capital proponuje innowacyjny Tron ETF

Nowy propozycję ETF Canary Capital, formalnie złożony w SEC 18 kwietnia, jest kamieniem milowym jako pierwszy ETF oferujący bezpośredni udział w TRX poprzez połączenie ekspozycji na cenę i nagród za staking.

Do tej pory zatwierdzone w kraju kryptowalutowe fundusze ETF, które oferują ekspozycję na Bitcoina i Ethereum, pozwalały inwestorom jedynie na uzyskanie ekspozycji na cenę aktywów bazowych, odpowiednio BTC i ETH, bez integrowania mechanizmów generowania dodatkowego dochodu. Chociaż kilku zarządzających funduszami podjęło jak dotąd bezskuteczne próby uwzględnienia stakingu w ETF-ach Ethereum, Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zablokowała możliwość uwzględnienia tej funkcji we wnioskach składanych przed złożeniem wniosku z uwagi na obawy regulacyjne.

Jednak niedawna propozycja Canary Capital zakłada staking jako dodatkowe źródło dochodu. Inicjatywa ta umożliwiłaby inwestorom jednoczesne korzystanie ze zmian cen TRX i nagród generowanych przez staking w ramach protokołu TRON.

Jeśli zostanie zatwierdzony przez organy regulacyjne, ten produkt finansowy ma na celu zarządzanie rzeczywistymi tokenami TRX w depozycie za pośrednictwem regulowanych podmiotów, aby zapewnić inwestorom niezbędną gwarancję bezpieczeństwa. Staking, który odbywa się w sieci Tron w ramach modelu DPoS (Delegated Proof of Stake), polega na delegowaniu tokenów do udziału w walidacji i generowaniu bloków, w zamian za co otrzymuje się nagrody, które mogą zwiększyć całkowity zwrot inwestora. Dlatego też włączenie tej funkcji do ETF-u jest nowatorskie i stanowi ewolucję w zarządzaniu produktami finansowymi opartymi na kryptoaktywach.

Debata regulacyjna na temat stakingu ETF w USA

W Stanach Zjednoczonych integracja stakingu z funduszami ETF wiąże się ze skomplikowanymi przepisami. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), która dąży do większej przejrzystości dla branży aktywów cyfrowych, pozostaje ostrożna ze względu na obawy związane ze strukturą stakingu jako usługi finansowej, czasem rozliczeń, który mógłby zakłócić tradycyjne standardy, a także ogólną złożonością traktowania podatkowego nagród zdobywanych za pośrednictwem tego mechanizmu. Obawy te skłoniły już wcześniejsze propozycje dotyczące ETF-ów Ethereum, np. usunięcia funkcji stakingu w trakcie procesu przeglądu regulacyjnego.

Równocześnie z wnioskiem Canary Capital, przedstawiciele sektora kryptowalutowego zwrócili się o dialog do SEC. Przykładowo na spotkaniu z Crypto Task Force w lutym zaprezentowano modele mające na celu złagodzenie obaw regulacyjnych, w tym dotyczących korzystania z usług stakingu świadczonych przez strony trzecie i potencjalnej emisji płynnych tokenów pochodzących ze stakingu.

Co więcej, członkowie Senatu USA, tacy jak Cynthia Lummis, zwrócili się do SEC o wyjaśnienie kwestii regulacyjnych, aby uniknąć niekorzystnych warunków konkurencji w porównaniu z innymi rynkami, zwłaszcza że kraje takie jak Kanada zmierzają w kierunku akceptacji podobnych produktów.

Pomimo oczekiwań i zmian regulacyjnych wprowadzanych za rządów Donalda Trumpa, SEC odroczyła kluczowe decyzje dotyczące włączenia stakingu do ETF-ów, oczekując na rozstrzygnięcie do połowy 2025 r. W obliczu tej rzeczywistości propozycja Canary Capital znalazła się w kluczowym momencie, który może stanowić precedens dla przyszłych zatwierdzeń.

Stany Zjednoczone mogą zdefiniować na nowo globalne regulacje dotyczące kryptowalut.

Przepisy USA mają ogromny wpływ na światowy rynek kryptowalut ze względu na wagę tego rynku finansowego i jego wpływ regulacyjny. Ewentualne zatwierdzenie funduszu ETF opartego na stakingu Tron w tym kraju może wywołać falę zaufania i pojawienie się nowych podobnych produktów, co przyspieszy instytucjonalne przyjęcie TRX i innych powiązanych aktywów. Ponadto promowany będzie standard mający na celu integrację mechanizmów generujących dochód z krypto-ETF-ami, co pobudzi innowacyjność w cyfrowym zarządzaniu finansami.

Z drugiej strony opóźnienie w regulacjach może również sprawić, że inwestorzy i przedsiębiorstwa będą szukać bardziej otwartych rynków, takich jak Kanada, gdzie już teraz badane są możliwości tworzenia ETF-ów z funkcjami stakingowymi, lub Europa, gdzie regulacje dotyczące kryptowalut ewoluują w kierunku większej przejrzystości i elastyczności. Dzięki temu inicjatywa Canary Capital staje się kluczowym punktem w walce o konkurencyjność i innowacyjność w obszarze produktów finansowych opartych na technologii blockchain.

Podsumowując, propozycja firmy stanowi przełomową zmianę w sposobie, w jaki kryptowaluty, takie jak Tron, mogą być integrowane z tradycyjnymi produktami finansowymi, łącząc ekspozycję na cenę z aktywnym generowaniem zysku za pośrednictwem stakingu. Wynik tego procesu regulacyjnego w Stanach Zjednoczonych będzie miał kluczowe znaczenie dla określenia przyszłości krypto-ETF-ów i ewolucji inwestycji w aktywa cyfrowe na całym świecie.

Inwestowanie w kryptoaktywa nie jest w pełni regulowane, może nie być odpowiednie dla inwestorów detalicznych ze względu na wysoką zmienność i istnieje ryzyko utraty wszystkich zainwestowanych kwot.