W ciągu ostatnich trzech dni BlackRock zainwestował ponad 160 milionów dolarów w Ethereum

BlackRock, podobnie jak inni globalni zarządzający aktywami, intensyfikuje zakupy Ethereum za pośrednictwem ETF-ów spot, konsolidując zainteresowanie instytucji kryptowalutą jako strategicznym aktywem finansowym.

Największy na świecie zarządzający aktywami, BlackRock, przeprowadził Inwestycja w Ethereum, drugą kryptowalutę o największej kapitalizacji na rynku, wyniosła 164,3 mln USD w dniach 27–29 października. 

Transakcje zakupu ETH zostały przeprowadzone za pośrednictwem publicznie notowanego instrumentu inwestycyjnego, iShares Ethereum Trust (ETHA), który śledzi cenę tej kryptowaluty na rynku spot i który obecnie stanowi główny ETF tego cyfrowego aktywu. 

Tymczasem inne duże firmy zarządzające aktywami, takie jak Fidelity i Grayscale, również w ostatnich dniach poczyniły znaczące zakupy ETH, wzmacniając trend strategicznej akumulacji wśród tradycyjnych zarządzających funduszami. 

Zdaniem ekspertów, niedawne zakupy Ethereum wzmacniają pozycję gigantów takich jak BlackRock jako kluczowych graczy w instytucjonalnym wdrażaniu Ethereum, a także samej kryptowaluty, co dodatkowo umacnia jej pozycję wiodącej platformy do opracowywania i realizacji inteligentnych kontraktów, zdecentralizowanych aplikacji i tokenizowanych usług finansowych.

BlackRock, Fidelity i Grayscale przodują w zakupach ETF-ów Ethereum

L dane Dane z platformy Farside Investors wskazują na utrzymujący się trend akumulacji instytucjonalnej w Ethereum w ostatnich dniach października. BlackRock przeprowadził kolejne zakupy ETH przez trzy kolejne dni, konsolidując łączną inwestycję o wartości 164,3 mln USD za pośrednictwem ETHA, podczas gdy Fidelity i Grayscale również zintensyfikowały zakupy kryptowaluty, zgodnie z przeanalizowanymi danymi. 

Na przykład Fidelity nabył ETH o wartości ponad 110 milionów dolarów w zaledwie dwa dni, podczas gdy Grayscale, pomimo likwidacji części swoich pozycji w poprzednich tygodniach, wznowił selektywne zakupy, dodając 80 milionów dolarów w ETH. Ta rotacja kapitału wśród zarządzających aktywami odzwierciedla strukturalną zmianę preferencji dla produktów spot w porównaniu z tradycyjnymi instrumentami ekspozycji na kryptowaluty.

Schemat przepływu ETF Farside pokazuje, że 27, 28 i 29 października odnotowano dodatni napływ netto do ETF BlackRock, podczas gdy Fidelity i Grayscale również odnotowały napływy, choć bardziej umiarkowane. Eksperci uważają, że ten schemat sugeruje zsynchronizowaną strategię akumulacji wśród głównych zarządzających aktywami, prawdopodobnie przewidując korzystniejsze otoczenie makroekonomiczne dla aktywów ryzykownych po obniżkach stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych i innych dużych gospodarkach, takich jak Kanada.  

Kontekst makroekonomiczny: obniżki stóp procentowych przez Fed i oczekiwania na dalsze bodźce

Ostatnie posiedzenie Rezerwy Federalnej w sprawie polityki pieniężnej, które odbyło się 29 października, zakończyło się kolejną obniżką referencyjnej stopy procentowej o 25 punktów bazowych, ustalając docelowy przedział między 3,75% a 4,00%. Chociaż prezes Rezerwy Federalnej Jerome Powell przyjął w swoich wypowiedziach gołębi ton, unikając jakichkolwiek deklaracji dotyczących przyszłych obniżek, rynki zinterpretowały jego słowa jako zapowiedź dalszych działań ekspansywnych w grudniu.

W swojej analizie wewnętrznej BlackRock utrzymuje, że nie ma solidnych argumentów makroekonomicznych przemawiających za wstrzymaniem obniżek stóp procentowych i przewiduje, że Fed może ogłosić co najmniej jeszcze jedną obniżkę stóp przed końcem roku, zwłaszcza jeśli wskaźniki inflacji i zatrudnienia będą nadal wykazywać oznaki spowolnienia. To oczekiwanie było kluczowe dla uzasadnienia niedawnych zakupów aktywów ryzykownych, w tym Ethereum i Bitcoina.

Cena Ethereum, która przed posiedzeniem Fed wynosiła około 4.200 dolarów, spadła do 3.700 dolarów, odzwierciedlając typową zmienność w okresach zacieśniania polityki pieniężnej. Jednak akumulacja instytucjonalna sugeruje, że duże fundusze postrzegają ten poziom jako okazję do wejścia, spodziewając się wzrostu, gdyby Fed potwierdził dalsze bodźce w grudniu.

W tym otoczeniu Ethereum umacnia swoją pozycję jako aktywa strategicznego, nie tylko ze względu na potencjał wzrostu, ale także ze względu na swoją strukturalną rolę w cyfrowej infrastrukturze finansowej. Połączenie ekspansywnej polityki pieniężnej i akumulacji instytucjonalnej może oznaczać początek nowego cyklu wzrostowego dla ETH, zwłaszcza jeśli potwierdzi się narracja o trwałych obniżkach cen do końca 2025 roku.