Bitcoin i Ethereum bliżej Wall Street: SEC pozwala doradcom traktować je jak gotówkę

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zezwoliła doradcom finansowym na traktowanie Bitcoinów i Ethereum jako gotówki, co stanowi kluczowy krok w kierunku integracji kryptowalut na Wall Street.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wydała list z ostrzeżeniem o niepodejmowaniu działań, który otwiera nowe możliwości dla zarejestrowanych doradców inwestycyjnych i regulowanych funduszy w zakresie korzystania z państwowych spółek powierniczych jako depozytariuszy aktywów cyfrowych, w tym Bitcoina i Ethereum.

Zdaniem ekspertów decyzja ta stanowi krok naprzód w kierunku włączenia kryptowalut do tradycyjnych ram regulacyjnych Wall Street, umożliwiając zarządzanie nimi i ochronę na podobnej zasadzie jak gotówką lub jej ekwiwalentami.

Nowe regulacje SEC i ich wpływ na przechowywanie kryptoaktywów

Od momentu powstania Bitcoin i Ethereum były uważane za aktywa o niejasnych przepisach prawnych pod wieloma względami, głównie w zakresie powiernictwa i regulacji finansowych. Pismo wydane przez SEC jest odpowiedzią na formalny wniosek złożony do organu przez kancelarię prawną Simpson Thacher & Bartlett LLP, który podniósł kwestię konieczności wyjaśnienia, czy państwowe spółki powiernicze mogą być traktowane jako banki zgodnie z obowiązującymi przepisami w zakresie przechowywania kryptowalut w regulowanych funduszach i inwestycjach.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) odpowiedziała twierdząco, ustalając, że upoważnieni i nadzorowani powiernicy państwowi mogą przyjąć rolę kwalifikowanych depozytariuszy kryptowalutZ prawnego punktu widzenia firmy te można uznać za „banki” zgodnie z definicjami zawartymi w Ustawie o doradcach inwestycyjnych z 1940 r. oraz Ustawie o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., co rozszerza zakres instytucji finansowych uprawnionych do przechowywania aktywów cyfrowych w ramach jasnych i bezpiecznych przepisów.

To uznanie oznacza, że ​​doradcy inwestycyjni i fundusze regulowane współpracujące z tymi powiernikami mogą lokować i przechowywać kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ethereum, wraz z gotówką lub rozsądnymi ekwiwalentami gotówki na potrzeby obrotu. W praktyce ten środek ułatwia włączanie aktywów kryptograficznych do portfeli instytucjonalnych, co pozwala na traktowanie ich z tą samą formalnością i podobnymi gwarancjami, jakie obowiązują w przypadku środków pieniężnych w depozycie.

Ogólnie rzecz biorąc, ta zmiana następuje w ewoluującym otoczeniu regulacyjnym w Stanach Zjednoczonych, gdzie stany takie jak Wyoming przodują w korzystnych regulacjach stanowych dla firm powierniczych specjalizujących się w aktywach cyfrowych. Ten rygorystyczny nadzór stanowy jest obecnie uznawany przez federalny organ regulacyjny, który potwierdza, że ​​te firmy powiernicze przestrzegają zaawansowanych mechanizmów kontroli i rygorystycznych standardów ochrony aktywów, od audytów finansowych po złożone systemy bezpieczeństwa cyfrowego i przechowywania aktywów w chłodniach.

SEC otwiera drzwi Wall Street dla kryptowalut

Decyzja SEC zbliża kryptoaktywa do Wall Street pod względem formy i treści, gdyż otwiera drogę regulowanym funduszom i doradcom do inwestowania w Bitcoina i Ethereum na podstawie jasnych zasad, minimalizując niejasności dotyczące sposobu ochrony tych aktywów i przestrzegania obowiązujących przepisów. 

Dla ekspertów, list Decyzja SEC stanowi impuls dla rozwoju instytucjonalnych produktów finansowych, które integrują kryptowaluty, takich jak fundusze inwestycyjne, fundusze ETF i inne instrumenty wymagające niezawodnego i regulowanego przechowywania.

Analityk Bloomberg Intelligence, James Seyffart, zauważył, że decyzja ta jest odpowiedzią na częste żądania branży dotyczące bardziej sprecyzowanych ram włączenia aktywów cyfrowych do profesjonalnych opcji inwestycyjnych. Połączenie uznania ścisłych ram nadzoru państwowego z autoryzacją SEC (Securities and Exchange Commission) umożliwia stworzenie ekosystemu, w którym kryptowaluty mogą być zarządzane zgodnie ze standardami podobnymi do tych obowiązujących w przypadku innych tradycyjnych aktywów finansowych.

Decyzja ta stanowi również nowy rozdział w relacjach między federalnymi organami regulacyjnymi a sektorem kryptowalut, ilustrując podejście oparte na współpracy i dostosowaniu ram regulacyjnych do uwzględnienia innowacji finansowych. Koncepcja, że Kryptowaluty można traktować według podobnych kryteriów jak gotówkę wskazuje na większe zaufanie do jego legalności w ramach oficjalnego systemu finansowego.

Krótko mówiąc, zarejestrowani doradcy i regulowane fundusze mają teraz możliwość wyboru wykwalifikowanych powierników, którzy pozwolą im zintegrować kryptowaluty ze swoimi portfelami, co z kolei może zachęcić do znacznego napływu kapitału instytucjonalnego do tych cyfrowych aktywów. 

Droga do integracji Bitcoina i Ethereum z systemem finansowym jest coraz dłuższa.

Pismo SEC zawiera kluczowe wymogi, aby to upoważnienie działało prawidłowo. Doradcy i fundusze muszą przeprowadzać oceny powierników, w tym weryfikować niezależne audyty i raporty z kontroli wewnętrznej, aby zapewnić spójność i skuteczność procedur w ochronie aktywów. Ponadto obowiązkowe jest sformalizowanie jasnych umów określających obowiązki powiernika, w szczególności w zakresie zakazu pożyczania lub zastawiania aktywów bez zgody.

Te ramy regulacyjne zapewniają solidne podstawy do stopniowej integracji aktywów cyfrowych z tradycyjnym systemem finansowym, redukując niepewność, która utrudniała instytucjonalne przyjęcie kryptowalut. 

W niniejszym piśmie Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ustala parametry, które, choć nie zmieniają prawa, wyjaśnić ich zastosowanie na obszarze, który do tej pory stanowił szarą strefę prawną.

Krótko mówiąc, ta autoryzacja stanowi krok naprzód w dziedzinie regulacji, który sprzyja dojrzałości ekosystemu kryptowalut poprzez połączenie innowacji technologicznych z tradycyjnym nadzorem finansowym. Umożliwi to inwestorom instytucjonalnym operowanie Bitcoinem i Ethereum w regulowanym i przejrzystym środowisku, promując ewolucję kryptowalut w kierunku coraz istotniejszej roli w oficjalnej strukturze finansowej.

Dla wielu ten ruch SEC odzwierciedla uznanie stabilności i zdolności państwowych spółek powierniczych do zarządzania aktywami cyfrowymi z zachowaniem wysokich standardów, co z kolei stwarza nowe możliwości dla profesjonalnych inwestycji w kryptowaluty i toruje drogę do szerszej adopcji w amerykańskim systemie finansowym.