La nota società di investimento VanEck presenta il suo crypto-report agosto 2023, esaminando nel dettaglio l'andamento Year-To-Date (YTD) del mondo crypto.
La rinomata società di gestione degli investimenti con sede a New York, VanEck ha annunciato il suo rapporto cripto agosto 2023, dove esamina l'evoluzione dell'ecosistema crittografico fino ad oggi. Il rapporto dettagliato esamina la realtà delle criptovalute sia a livello Layer1 con Bitcoin, Ethereum, Solana, Cosmos e TRON come protagonisti. Passando a Layer2, concentrandosi su Poligono, Valanga, Arbitrum, zkSYNC e Linea, passando per l’ecosistema DeFi ed esaminando la forza delle stablecoin, oltre che di settori come il metaverso e gli NFT.
I risultati del rapporto sono variabili, dato che ogni settore si è adattato alla realtà che attualmente prevale sia nelle criptovalute che nella finanza tradizionale. Tuttavia, lascia un messaggio chiaro: Anche nelle attuali difficili condizioni, il settore delle criptovalute continua a ottenere risultati migliori rispetto alla finanza tradizionale (TradFi).
VanEck: criptovalute con performance migliori rispetto a TradFi
Nella tabella seguente visualizzata nel rapporto, puoi vedere la performance Year-To-Date (YTD) delle criptovalute rispetto al resto degli indici TradFi globali. Si può quindi vedere che la performance delle criptovalute e delle società crittografiche è di gran lunga superiore al resto degli indici tradizionali.
Ad esempio, possiamo vedere che Bitcoin ed Ethereum hanno un YTD del 60% e del 39%, il che rende chiaro il trend di recupero di queste criptovalute finora quest'anno. Coinbase è stata anche una delle società legate al settore crypto che ha registrato la crescita maggiore in questa analisi. Con il 128% da inizio anno, supera di gran lunga il resto degli elementi descritti in questa tabella, inclusi l'indice S&P 500 e il Nasdaq 100.
I livelli 1 vengono mantenuti, Solana brilla tra tutti
Da VanEck riferiscono che il mese di agosto è stato un mese tipico nella tempestosa valanga degli asset digitali, mentre una tempesta di volatilità e incertezza turbinava attorno ai mercati delle criptovalute.
Citando decisioni normative, bug e hack dei contratti intelligenti, voci sulla solvibilità e possibili timori di liquidazione hanno contribuito a un sostanziale calo dei prezzi complessivi delle criptovalute. Tutto ciò si riflette nella generale scarsa performance delle piattaforme di smart contract (Smart Contracts Platforms o SCP), che è stata del -10,7%.
La scarsa performance in questo caso si spiega con una serie di eventi che hanno influito sulla fiducia in questo settore, tra i quali spiccano:
- La liquidazione di una posizione da 200 milioni di dollari da parte di un hacker BNB su BNB DEX Venus.
- Hack delle applicazioni Ethereum, Balance e Curve DeFi.
- Timori che l'hacking di Curve possa portare alla liquidazione della posizione CRV da 168 milioni di dollari di Michael Egorov, che rappresenta il 34% dell'intera fornitura di CRV.
- Ad agosto deflussi per un totale di 260 milioni di dollari dagli ETP sulle criptovalute.
Nonostante tutto ciò, eventi come la vittoria parziale di Ripple contro la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti e il possibile avvento degli ETF Bitcoin e degli ETF futures Ethereum, hanno migliorato le aspettative generali del mercato e hanno rafforzato la posizione complessiva delle criptovalute.
Tuttavia, è stata Solana a uscire meglio da tutta questa situazione. Innanzitutto, il successo del lancio di Solana Pay su Shopify ha avvicinato un milione di rivenditori di questa piattaforma di e-commerce al mondo crypto, e più precisamente al token USDC. Sebbene ciò non abbia avuto un impatto esplosivo sul valore di Solana, si è trattato di un movimento interessante e consolidante della comunità attorno a Solana. Una situazione che potrà migliorare ancora di più in futuro con i rilasci sempre più stabili di Solang, e la sua capacità di portare le DApp scritte in Solidity (Ethereum, Polygon e compatibili) su Solana.
Gli strati 2 continuano a crescere rapidamente
Allo stesso modo, il rapporto chiarisce che uno dei settori con la maggiore crescita è stato il Layers 2, attorno a Ethereum e Bitcoin. Prima di tutto, Ethereum e il suo vasto ecosistema Layers 2, tra cui Polygon, zkSync, Arbitrum e Optimism, continuano a crescere. In effetti, la sua aggiunta più recente è la Layer2 Base creata da Coinbase, che fa parte dell'ecosistema OP Stack di Optimism.
Il motivo principale della crescita dei Layers 2 in Ethereum è l'eterno problema di scalabilità di questa rete, che nonostante le promesse di Ethereum 2.0, mantiene ancora una capacità di elaborazione di sole 14 transazioni al secondo (14 TPS), richiedendo che i Layers 2 siano in grado in scala. Questo è un terreno fertile per la crescita di progetti come Polygon, Arbitrum e Optimism, che non hanno perso tempo approfittando di questa opportunità unica. Ciascuno di questi progetti, infatti, ha intrapreso la creazione di soluzioni uniche per tutti i tipi di esigenze e si è modularizzato, per essere più facile da implementare e utilizzare.
In ogni caso, il giocatore vincente in questo momento in questo settore è Optimism, che grazie alla spinta di Worldcoin, è riuscito a conquistare più di 600mila nuovi utenti, arrivando ad avere più di 14 milioni di indirizzi registrati, una media di 360mila transazioni giornaliere e oltre 2.8 miliardi di TVL all'interno della rete.
DeFi, volume e TVL diminuiscono leggermente
Un punto curioso notato da VanEck è che l’ecosistema DeFi ha subito una grave battuta d’arresto nel volume degli scambi e nel suo TVL complessivo. VanEck sottolinea che l'indice MarketVector Decentralized Finance Leaders Index ha sottoperformato BTC ed ETH, crollando del 21% ad agosto a causa del calo dell'attività economica on-chain.
Il rapporto evidenzia che la scarsa performance è stata esacerbata dal token UNI, che rappresenta circa il 30% dell'indice, crollando del 33,5% poiché gli investitori hanno venduto token per ottenere profitti dalla sua eccellente performance di luglio. Altri componenti principali di questo indice hanno avuto risultati leggermente migliori: MKR, AAVE e LDO hanno reso rispettivamente -6%, -14% e -15%.
Nel frattempo, il valore totale bloccato (TVL) nella DeFi è sceso dell’8% ad agosto, da 40.800 miliardi di dollari a 37.500 miliardi di dollari, superando leggermente il calo del 10% di Ethereum. Il volume degli scambi decentralizzati ha registrato un calo più grave a 52,8 miliardi di dollari in agosto, in calo del 15,5% rispetto a luglio.
Mentre i token DeFi hanno avuto una performance poco brillante ad agosto, molti dei protocolli DeFi principali hanno visto sviluppi positivi. Uniswap Labs ha vinto la causa collettiva contro di loro. Mentre Maker e Curve hanno visto una crescita del TVL sulle loro stablecoin. Questi eventi in una certa misura sono ciò che ha mantenuto il movimento laterale del TVL complessivo dell’ecosistema DeFi. Pertanto, praticamente tutti nella DeFi sono in modalità risparmio e a basso rischio, cercando di acquisire forza che li porterà alla soglia dei 50 miliardi di TVL entro la fine del 2023.
Sorprendentemente, il player con la crescita più elevata nel settore è stato Justlend implementato sulla blockchain di TRON. Questo protocollo di prestito DeFi è cresciuto di oltre il 32% solo nel mese di agosto ed è riuscito a posizionarsi come il 4° protocollo DeFi più grande del settore.
Conclusioni
Il rapporto di VanEck ci offre uno sguardo molto completo su come si è evoluto finora l'ecosistema crittografico. Sebbene il mercato ribassista sia stato forte, la realtà è che la maggior parte dei grandi progetti sono riusciti a superarlo in modo positivo e a recuperare spazi. Oltre a ciò, la volatilità generale dello spazio crittografico è stata notevolmente ridotta, il che ha attirato l’attenzione dei grandi player che ora vedono il settore con occhi migliori e con una maggiore comprensione.
Nonostante tutto, VanEck sottolinea che i due spazi più colpiti dal mercato ribassista sono stati gli NFT e i metaversi, che sono stati notevolmente diluiti, nonostante gli sforzi di alcune comunità per rimanere nel settore. La situazione potrebbe cambiare se progetti come la piattaforma di tokenizzazione di Sony e Web3 Gaming dello sviluppatore di giochi mobili Zynga avranno successo nei rispettivi settori entro il 2024.
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