Singapore, un centro finanziario globale, è in prima linea in questa rivoluzione attraverso Project Guardian, un’iniziativa guidata dall’Autorità monetaria di Singapore (MAS).
In un passo significativo verso l'adozione della tokenizzazione nella finanza globale, l'Autorità monetaria di Singapore (MAS) ha annunciato l'aggiunta di tre importanti associazioni di categoria: l'International Capital Markets Association (ICMA), l'International Swaps Association and Derivatives (ISDA) e dalla Global Financial Markets Association (GFMA) al Project Guardian.
Oltre a ICMA, ISDA e GFMA, anche altri importanti istituti finanziari come Alta Exchange, Euroclear, Deutsche Bank, Hamilton Lane, Moody's, Phillip Securities e S&P Global Ratings hanno aderito al Project Guardian. Queste istituzioni stanno lavorando su diverse aree del progetto, come reddito fisso, valuta estera e gestione patrimoniale e patrimoniale.
Project Guardian Che cos'è e perché è così cruciale?
Lanciato nel 2022, Project Guardian è un'iniziativa MAS che esplora il potenziale di trasformazione della tecnologia di contabilità distribuita (DLT) e della tokenizzazione nei mercati finanziari. Funziona come un sandbox normativo, consentendo alle istituzioni finanziarie di sperimentare risorse digitali in un ambiente controllato.
Finora, 24 istituzioni regolamentate hanno partecipato a progetti pilota di tokenizzazione, principalmente su blockchain pubbliche. Inoltre partecipano al progetto anche le autorità di regolamentazione del Regno Unito, della Svizzera e della Francia. Tuttavia, MAS ha delle riserve sull’uso delle blockchain pubbliche, ritenendo che manchino di garanzie, come la mancanza di responsabilità e di accordi sul livello di servizio a livello di rete e l’anonimato dei fornitori di servizi. Quindi anche lui sta lavorando al suo progetto DLT globale di livello uno (GL1), una rete blockchain pubblica consentita agli istituti finanziari regolamentati e il cui white paper è stato presentato lo scorso giugno.
Considerato lo sviluppo, Leong Sing Chiong, vicedirettore generale (mercati e sviluppo) di MAS, ha dichiarato:
Project Guardian fornisce una piattaforma utile alle banche centrali, ai regolatori e alle istituzioni finanziarie per comprendere le opportunità e i rischi della tokenizzazione degli asset operando in un ambiente sicuro. L’iniziativa GL1 rappresenta un importante passo successivo nella realizzazione del potenziale della tokenizzazione degli asset e nella realizzazione di efficienze nei mercati dei capitali. Questi partenariati pubblico-privato sono essenziali per garantire che le infrastrutture finanziarie continuino a soddisfare le esigenze dei partecipanti al mercato e dei consumatori, pur mantenendo l’integrità del mercato e la stabilità finanziaria.
Un obiettivo chiaro
La spinta attuale nella fase attuale del Project Guardian è lo sviluppo di standard. I suoi tre flussi di lavoro abbracciano reddito fisso, cambio estero e gestione patrimoniale e patrimoniale. Il flusso di lavoro del reddito fisso si baserà sulla tassonomia dei dati obbligazionari ICMA ed esplorerà le informazioni sull'offerta di obbligazioni tokenizzate.
Nello stesso flusso di lavoro, i progetti lavoreranno con GFMA per sviluppare clausole standard nei contratti intelligenti. L'ISDA e la Global Foreign Exchange Division (GFXD) della GFMA svilupperanno le specifiche dei dati valutari ed esploreranno i quadri di gestione e documentazione del rischio. Il lavoro di standardizzazione per i flussi di lavoro di gestione patrimoniale e patrimoniale includerà modelli di dati comuni e modelli di rischio per la tokenizzazione dei fondi.
L'aggiunta di ICMA, ISDA e GFMA a Project Guardian rappresenta un importante passo avanti nell'adozione della tokenizzazione nei mercati finanziari globali. Queste organizzazioni hanno una vasta esperienza nella definizione di standard e migliori pratiche nei mercati finanziari e la loro partecipazione contribuirà a garantire che gli standard sviluppati attraverso Project Guardian siano ampiamente accettati e adottati.
L'obiettivo principale di Project Guardian è guidare l'adozione della tokenizzazione per:
- Migliorare efficienza e sicurezza: La tokenizzazione può ottimizzare i processi di emissione, negoziazione e regolamento degli asset, riducendo costi e rischi.
- Promuovere l'innovazione: Consente la creazione di nuovi prodotti e servizi finanziari basati su asset tokenizzati, come ad esempio token di sicurezza o gettoni di debito.
- Democratizzare le finanze: Facilita la partecipazione di nuovi investitori, compresi gli investitori al dettaglio e quelli dei mercati emergenti.
- Stabilisci gli standard: Project Guardian cerca di sviluppare standard e migliori pratiche per la tokenizzazione delle risorse, che è fondamentale per l'interoperabilità e l'adozione diffusa.
ICMA, ISDA e GFMA: si uniscono altri colossi
ICMA, ISDA e GFMA hanno aderito al Project Guardian per sviluppare standard nella tokenizzazione delle attività finanziarie. Ricordiamo che la tokenizzazione è il processo di conversione di asset del mondo reale in asset digitali che possono essere scambiati sulla blockchain. La tokenizzazione ha il potenziale per aumentare l’efficienza e la liquidità nel mercato finanziario globale.
In quest’ottica, la partecipazione di queste associazioni leader nei rispettivi settori sottolinea la crescente importanza della tokenizzazione. Il suo obiettivo è:
- ICMA: Sfrutta la tua esperienza nella tassonomia dei dati obbligazionari per sviluppare standard per la divulgazione di offerte di obbligazioni tokenizzate e clausole contrattuali intelligenti.
- ISDA: Collaborare con la GFMA per sviluppare specifiche dei dati valutari, quadri di gestione del rischio e documentazione per la tokenizzazione della valuta.
- GFMA: Lavora su modelli di dati comuni e modellazione del rischio per la tokenizzazione dei fondi, oltre alla collaborazione con ISDA.
In questo modo, le tre organizzazioni cercano di raggiungere determinati obiettivi come:
- Standard e quadri normativi forti: La loro esperienza aiuterà a sviluppare standard per la tokenizzazione, facilitando l’interoperabilità tra piattaforme e mercati.
- Maggiore collaborazione: Promuovere la collaborazione tra istituzioni finanziarie per sviluppare soluzioni innovative di tokenizzazione.
- Aumento della fiducia: La tua partecipazione fornisce credibilità e fiducia nella tokenizzazione, accelerandone l'adozione.
Un futuro tokenizzato
L’aggiunta di ICMA, ISDA e GFMA al Project Guardian rappresenta un passo fondamentale verso la creazione di un sistema finanziario globale più efficiente, trasparente e inclusivo. Dopotutto, la tokenizzazione ha il potenziale per rivoluzionare il modo in cui interagiamo con le attività finanziarie e la collaborazione tra regolatori, istituzioni finanziarie e associazioni di categoria è essenziale per sbloccare il suo pieno potenziale.
Inoltre, la tokenizzazione ha anche il potenziale per migliorare l’efficienza e la sicurezza dei mercati finanziari, riducendo al contempo i costi e aumentando la liquidità. Ciò consente di negoziare attività finanziarie in modo più rapido ed efficiente, riducendo i costi e aumentando la sicurezza.
I progressi del Project Guardian in questo senso sono stati molto estesi e molti dei suoi partecipanti sono entusiasti delle sue possibilità. È il caso di Jean-Marc Stenger, CEO di SG Forge, che alla presentazione GL1 ha così commentato:
Siamo entusiasti di essere un membro fondatore di GL1 mentre lavoriamo per colmare il divario tra le tradizionali infrastrutture di mercato, i silos privati e gli ambienti blockchain senza autorizzazione. GL1 offre l'opportunità di ampliare i casi d'uso basati sulla tecnologia di contabilità distribuita (DLT) per gli istituti finanziari regolamentati, creando un ambiente interoperabile realmente end-to-end per i pagamenti on-chain e le transazioni su titoli.
Pertanto, non vi è dubbio che l’incorporazione di ICMA, ISDA e GFMA nel progetto MAS Guardian segna una pietra miliare cruciale nel percorso verso l’adozione globale della tokenizzazione nel settore finanziario. Questo passaggio non solo conferma l'importanza della tokenizzazione, ma sottolinea anche l'impegno di Singapore a guidare l'innovazione nella finanza.
Con l’esperienza e la portata di queste partnership, Project Guardian è ben posizionato per stabilire standard globali, creare fiducia e sbloccare il vasto potenziale della tokenizzazione per creare un sistema finanziario più efficiente, trasparente e inclusivo. Il futuro della finanza si sta delineando oggi e la tokenizzazione, guidata da iniziative come Project Guardian, è destinata a svolgere un ruolo fondamentale in esso.
