Registrata la più grande liquidazione nella storia delle criptovalute: cosa è successo e come influisce su Bitcoin ed Ethereum

Il mercato delle criptovalute ha subito la più grande svendita della storia: oltre 19.000 miliardi di dollari in 24 ore, trainata dalle tensioni macroeconomiche e dall'estrema leva finanziaria.

L'11 ottobre 2025 passerà alla storia come uno dei giorni più turbolenti per l'ecosistema delle criptovalute. In sole 24 ore, il mercato ha assistito alla più grande liquidazione di posizioni con leva finanziaria della sua storia, con più di 19.300 miliardi di dollari eliminati, secondo i dati di CoinGlass. 

L'entità di questa svendita ha sorpreso anche gli analisti più esperti, che avevano messo in guardia dal rischio di ulteriori cali se il sentiment non si fosse stabilizzato.

La pressione al ribasso sul mercato si è scatenata dopo l'annuncio del Presidente degli Stati Uniti, Donald Trump, di imporre un Dazio del 100% sui prodotti cinesi dal 1 novembreQuesta notizia ha fatto scattare l'allarme nei mercati globali, incluso il mercato delle criptovalute, provocando un immediato spostamento verso avversione al rischioNel giro di pochi minuti, Bitcoin è sceso a 105.000 dollari, prima di recuperare terreno e stabilizzarsi intorno ai 112.000 dollari, valore attuale. Ethereum, nel frattempo, è sceso di oltre il 13%, superando i 3.500 dollari, mentre Solana è crollato del 15% a 186 dollari.

Il colpo di stato commerciale di Trump ha scosso Bitcoin e spazzato via miliardi di criptovalute

La reazione iniziale è stata segnata dall'impatto dell' tariffe annunciate da WashingtonI timori di una nuova escalation della guerra commerciale con la Cina hanno innescato vendite di asset rischiosi, dai titoli tecnologici alle criptovalute. Forbes ha riportato che i trader hanno iniziato a prepararsi a ulteriori ribassi di Bitcoin, a fronte dell'incertezza sulle misure commerciali.

Nel caso delle criptovalute, la struttura del mercato ha amplificato il colpo. La maggior parte dei trader ha mantenuto posizioni lunghe con leva finanziaria elevata, scommettendo sul proseguimento del rialzo dopo settimane di stabilità relativaQuando il prezzo del Bitcoin ha superato i livelli di supporto, si sono innescate liquidazioni automatiche, innescando un effetto domino. 

I dati di CoinGlass confermano che, Solo in Bitcoin sono state liquidate posizioni lunghe per un valore di 5.340 miliardi di dollari., mentre su Ethereum la cifra ha raggiunto i 4.390 miliardi di dollari. 

Ma queste massicce liquidazioni non si sono limitate alle due principali criptovalute. Solana ha infatti registrato oltre 2.000 miliardi di dollari di liquidazioni a lungo termine, mentre XRP e Cardano hanno subito perdite tra il 16% e il 20% nel giro di poche ore. Il sentiment del mercato è cambiato fortemente ribassista, con la propensione al rischio praticamente evaporata nelle principali altcoin nelle ultime ore.

Leva finanziaria al limite: un'ondata di liquidazioni ha scatenato il caos sul mercato

Per gli esperti, la correzione del mercato non è stata solo una conseguenza di uno shock macroeconomico, ma anche di una fragilità strutturale. leva finanziaria eccessiva ha lasciato milioni di trader esposti a movimenti improvvisi. Secondo i dati di CoinGlass, più di 1,67 milioni di conti sono stati liquidati in un solo giorno, a dimostrazione dell'entità della riduzione forzata dell'indebitamento che ha colpito il settore l'11 ottobre.

Tutto accadde nel giro di poche ore. Le vendite iniziali innescarono un rapido calo dei prezzi, che a sua volta scatenò richieste di margine e liquidazioni automatiche. Questi ordini vennero eseguiti su ordini sempre più vuoti, innescando un effetto domino. A ogni liquidazione, la liquidità scomparve e il prezzo continuò a scendere, alimentando una spirale discendente che colpì sia i mercati futures che quelli spot.

I dati mostrano che il saldo dei fondi assicurativi nei contratti con margine Bitcoin, Ethereum e BNB è sceso da 1.230 miliardi di dollari a 1.040 miliardi di dollari, con 188 milioni di dollari impiegati per coprire i rischi in mezzo alla volatilitàSebbene questi meccanismi abbiano impedito un crollo importante, la riduzione delle riserve riflette l'estrema pressione a cui sono state sottoposte le piattaforme derivate.

Parallelamente, anche i prodotti finanziari regolamentati hanno mostrato segnali di stress. La piattaforma Soso Value, che monitora i movimenti di capitale nel mercato degli ETF crittografici, mostra che gli ETF spot su Ethereum hanno registrato deflussi netti per 175 milioni di dollari il 10 ottobre, mentre gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi per 4,5 milioni di dollari, con un singolo afflusso netto nel fondo IBIT di BlackRock. Questi deflussi hanno ridotto la domanda istituzionale in un momento critico, rafforzando la pressione al ribasso.

Il consolidamento arriva dopo la tempesta: il mercato delle criptovalute resiste al colpo

Il brusco calo del mercato delle criptovalute ha lasciato un segno indelebile sul sentiment degli investitori. Indicatori tecnici chiave, come l'RSI e il MACD per Bitcoin ed Ethereum, hanno riflesso livelli di ipervenduto, segno di una temporanea capitolazione. Secondo gli analisti citati da Bloomberg e CoinDesk, l'entità delle vendite potrebbe innescare ulteriori vendite se la fiducia non dovesse riprendersi a breve.

Tuttavia, non tutto è stato negativo oggi. L'infrastruttura decentralizzata del mercato ha dimostrato resilienza in mezzo al caos. Il fondatore di Uniswap, Hayden Adams ha sottolineato che il tuo protocollo ha elaborato un volume di quasi 9.000 miliardi di dollari in un solo giorno, senza interruzioni o stress operativoSecondo Adams, la performance di Uniswap contrasta con la fragilità dei mercati con leva finanziaria e dimostra la capacità dei sistemi DeFi di assorbire i picchi di attività.

Inoltre, alcuni investitori sono riusciti anche a capitalizzare il crollo del mercato delle criptovalute. La società di analisi Lookonchain ha riferito che una balena delle criptovalute ha ottenuto più di 160 milioni di dollari di profitti dopo aver aperto posizioni corte per oltre 1.100 miliardi di dollari su Bitcoin ed Ethereum. Questa mossa dimostra come le strategie difensive possano prosperare in contesti altamente volatili, anche quando la maggior parte dei trader al dettaglio subisce perdite ingenti.

La rete Solana ha inoltre dimostrato capacità tecnica elaborando oltre 10.000 transazioni al secondo durante il picco di volatilità, consentendo l'esecuzione degli ordini in tempo reale nonostante la pressione del mercato. Questa performance operativa ha evitato ulteriori ritardi e ha contribuito al rapido completamento del processo di deleveraging.

La grande epurazione del mercato delle criptovalute: la lezione dell'11 ottobre

Il mercato delle criptovalute si trova ora ad affrontare uno scenario di incertezza. La capitalizzazione di mercato totale è diminuita drasticamente, a circa 3,8 trilioni di dollarie la liquidità rimane frammentata. Gli analisti osservano che la ripresa dipenderà da fattori quali l'evoluzione della politica commerciale tra Stati Uniti e Cina, l'andamento dei flussi verso ETF e prodotti regolamentati e la capacità dei mercati dei futures di normalizzare i tassi di finanziamento e la profondità del portafoglio ordini.

Nel breve termine, i prezzi delle principali criptovalute potrebbero rimanere sotto pressione se persistono deflussi di capitali e un sentiment ribassista. Tuttavia, la sovrasvendita tecnica apre la possibilità di rimbalzi temporanei, soprattutto se gli acquirenti istituzionali trovano livelli di ingresso interessanti. 

In breve, l'episodio dell'11 ottobre fornisce una chiara lezione sui rischi di un'eccessiva leva finanziaria di fronte a shock esterni. La combinazione di fattori macroeconomici, liquidità limitata e posizioni speculative ha creato uno scenario di brusca correzione che ha spazzato via miliardi di dollari nel giro di poche ore.

Sebbene l'infrastruttura tecnologica e i protocolli decentralizzati si siano dimostrati resilienti, l'attenzione si sposta ora sulla capacità del settore di stabilizzarsi in un contesto di incertezza commerciale e finanziaria.

Il mercato delle criptovalute ha dimostrato la sua resilienza in passato, dopo periodi di elevata volatilità. Tuttavia, gli investitori si chiedono ora se l'eliminazione delle posizioni con leva finanziaria rappresenti un'opportunità per costruire una base più solida o, al contrario, segnerà l'inizio di un lungo periodo di cautela e di un rafforzamento del deleveraging.