Cosa serve ai grandi investitori per investire in Bitcoin? Matt Hougan spiega la svolta

Scopri i fattori chiave che spingono gli investitori istituzionali ad adottare Bitcoin, secondo l'analisi di Matt Hougan, Chief Investment Officer di Bitwise.

Gli investimenti in Bitcoin stanno attraversando un cambiamento significativo, trainato dalla crescente adozione istituzionale, dall'espansione degli ETF e da un panorama normativo più chiaro e favorevole. Questo cambiamento non rappresenta solo un’opportunità finanziaria, ma anche una trasformazione strutturale che posiziona Bitcoin come una risorsa chiave all'interno del moderno sistema finanziario. 

Secondo Matt Hougan, responsabile degli investimenti di Bitwise, lo scetticismo storico tra gli investitori istituzionali sta cedendo il passo all'interesse strategico, man mano che vengono superate le preoccupazioni relative alla volatilità, alla regolamentazione e alla custodia sicura degli asset digitali.

In un post condiviso di recente, Hougan ha evidenziato i fattori chiave che spingono grandi fondi, consulenti e gestori di investimenti a investire in Bitcoin. L'esperto ha sottolineato una crescente accettazione sia psicologica che pratica, che ha portato a una maggiore professionalizzazione e regolamentazione delle criptovalute. 

A livello globale, grandi gestori, aziende e fondi di investimento stanno adottando Bitcoin non solo come asset speculativo, ma come componente strategica e diversificante, in linea con i suoi obiettivi di preservazione e crescita del capitale.

Hougan afferma che il cambiamento di mentalità tra i principali investitori

Storicamente, gli investimenti istituzionali in Bitcoin sono stati caratterizzati da scetticismo per due motivi principali: l'intangibilità e la volatilità dell'asset digitale. A queste si aggiungono altre sfide, come la mancanza di un quadro normativo solido e la complessità tecnica associata alla custodia sicura delle criptovalute. 

Tuttavia, con l’avanzare del mercato, questi ostacoli sono stati superati, consentendo l’ingresso di importanti fondi, università con donazioni multimilionarie e fondi pensione integrare Bitcoin nei loro portafogli. Questo processo di professionalizzazione e maturazione dell'ecosistema crittografico è stato fondamentale per questo cambiamento. Gli investitori che in precedenza erano titubanti, ora vedono aziende riconosciute a livello mondiale promuovere allocazioni strategiche nell'asset digitale leader di mercato.

“Nove dei 10 maggiori hedge fund del mondo attualmente possiedono bitcoin, insieme alla Emory University (con un patrimonio di 11 miliardi di dollari), al Teachers Retirement System del Texas (210 miliardi di dollari di patrimonio gestito), a titani degli investimenti come Ray Dalio e Stan Druckenmiller e a molte altre istituzioni.”, sottolinea Hogan.

Hougan ha anche sottolineato che l'attuale ecosistema Bitcoin ha raggiunto un livello di maturità che sembrava impensabile solo pochi anni fa. La custodia istituzionale non è più una promessa, ma una realtà: società quotate come Fidelity, insieme a giganti finanziari come BNY Mellon, offrono servizi di custodia avanzati. Il trading istituzionale è diventato normale, con aziende come Jane Street y Cumberland partecipare attivamente al mercato. Anche l’adozione da parte di aziende e governi segna una pietra miliare: più di 80 società pubbliche, tra cui Online, Bloccare y Tesla, hanno incorporato Bitcoin nei loro bilanci, mentre Stati Uniti sta procedendo con la creazione di una riserva strategica nazionale di questo asset digitale. 

ETF Bitcoin: un catalizzatore per l'adozione istituzionale

Gli Exchange Traded Fund (ETF) si sono rivelati strumenti finanziari essenziali per facilitare l'afflusso di capitale istituzionale in Bitcoin. Questi fondi negoziati in borsa, approvati negli Stati Uniti lo scorso anno, consentono a istituzioni e investitori di ottenere un'esposizione al prezzo di Bitcoin senza dover affrontare le sfide tecniche associate alla custodia diretta, alla sicurezza e alla complessità operativa della gestione delle criptovalute. 

In sostanza, gli ETF offrono trasparenza, liquidità e regolamentazione, tutti elementi essenziali per gli investitori istituzionali. Pertanto, essendo disponibili su borse regolamentate e gestite da giganti come BlackRock e Bitwise, facilitano l'integrazione di Bitcoin in portafogli diversificati, riducendo i rischi operativi e l'impatto della volatilità intrinseca di questa risorsa digitale.

Inoltre, la capacità degli ETF di fungere da ponte tra il sistema finanziario tradizionale e il mondo delle criptovalute è stato un fattore chiave nell'accelerare l'adozione istituzionale, consentendo agli investitori con vincoli normativi di partecipare al mercato Bitcoin in modo semplice e sicuro. La domanda istituzionale di ETF sta recuperando terreno livelli di record, riflettendo un rinnovato ottimismo nel mercato e consolidando Bitcoin come un'opzione di investimento praticabile per un pubblico più ampio.

"BlackRock ora raccomanda di detenere il 2% di bitcoin nei portafogli degli investitori.", ha affermato Hougan. 

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La regolamentazione come motore di fiducia

L'adozione di leggi chiare e di un'efficace supervisione normativa sono stati fattori chiave che hanno spinto i consulenti finanziari e i gestori istituzionali a cambiare idea, consolidando l'adozione di Bitcoin e di altre criptovalute come una tendenza strutturale piuttosto che come un fenomeno isolato o speculativo. 

Secondo Hougan, quest'anno il Congresso degli Stati Uniti dovrebbe approvare una legge sulla struttura del mercato delle criptovalute; questa chiarezza e stabilità normativa forniranno la certezza giuridica necessaria affinché i grandi investitori possano entrare con sicurezza in un mercato che fino a qualche anno fa era percepito come incerto e ad alto rischio. Negli Stati Uniti, L'atteggiamento più favorevole nei confronti dell'approvazione degli ETF spot su Bitcoin ha eliminato le incertezze storiche. e promuove l'innovazione nei prodotti finanziari legati alle criptovalute.

Allo stesso modo, la legislazione in corso cerca di stabilire definizioni chiare per la classificazione delle risorse digitali, aprendo la strada a una regolamentazione più precisa ed efficiente. A livello internazionale, la legislazione in Europa e le discussioni normative in altre giurisdizioni sono orientate ad armonizzare il quadro giuridico, a bilanciare innovazione e tutela degli investitori e a creare un ambiente più favorevole allo sviluppo sostenibile del settore.

Bitcoin come rifugio dall'incertezza economica

In un contesto economico globale caratterizzato da incertezza, inflazione persistente e volatilità nei mercati tradizionali, Bitcoin si sta sempre più posizionando come un bene rifugio strategico. sia per gli investitori istituzionali che per quelli al dettaglio. La fiducia nelle valute fiat tradizionali si sta erodendo a causa della crescente emissione di valuta e delle tensioni geopolitiche, spingendo molti a cercare alternative che preservino il valore dei propri risparmi e diversifichino il rischio del portafoglio.

Bitcoin, per il suo progettazione decentralizzata e la sua offerta limitata, opera al di fuori del controllo governativo e si è affermata come strumento di protezione contro la svalutazione monetaria e l'instabilità politica. 

Diversi analisti e società di investimento concordano sul fatto che, in tempi di crisi, la criptovaluta ha mostrato un notevole resilienza, ottenendo risultati superiori anche ad asset tradizionali come l'indice S&P 500 durante periodi di elevata volatilità. Questo comportamento rafforza la sua reputazione di bene rifugio, simile all’oro, ma con vantaggi in termini di portabilità e accessibilità.

Inoltre, la maturità dell'ecosistema Bitcoin, insieme a una maggiore chiarezza normativa e all'arrivo di prodotti finanziari come gli ETF, sta facilitando l'ingresso di grandi investitori istituzionali. Questo processo non solo stimola l’adozione e il valore della criptovaluta, ma ne trasforma anche l’immagine: da bene percepito come speculativo, Bitcoin si consolida come componente strategica nei portafogli di investimento a livello globale.

In conclusione, l'evoluzione di Bitcoin riflette una nuova era nel mercato finanziario, in cui la diversificazione e la protezione degli asset assumono un'importanza rinnovata. La sua crescente accettazione istituzionale e la sua capacità di operare come un porto sicuro di fronte all'incertezza economica globale ne fanno un attore chiave nel futuro degli investimenti.

Gli investimenti in criptovalute non sono completamente regolamentati, potrebbero non essere adatti agli investitori al dettaglio a causa dell'elevata volatilità e sussiste il rischio di perdere tutti gli importi investiti.