Il nuovo standard ERC-3643 su Ethereum, "T-REX - Token for Regulated EXchanges", è il primo standard di tokenizzazione compatibile con EVM ad essere approvato dalla comunità di Ethereum.
Il 15 dicembre la comunità di Ethereum ha approvato la proposta di miglioramento dell'EIP-3643, concedendole lo status di “stato finale” al nuovo standard di token, progettato appositamente per la tokenizzazione di asset del mondo reale o RWA.
Questo nuovo standard di token apporta molte nuove funzionalità all’ecosistema di tokenizzazione in generale. I suoi creatori, membri di Associazione ERC3643, spiegano che, nonostante il successo di altri popolari standard di token su Ethereum, come ERC-20 ed ERC-721, non sono adatti per la tokenizzazione di asset del mondo reale, come i titoli, perché le loro caratteristiche non consentono di garantire la conformità sulla blockchain.
Pertanto, con lo standard ERC-3643, gli sviluppatori cercano di integrarsi nuove funzionalità che Garantire il rispetto delle leggi sui titoli esistente.
ERC-3643 rappresenta un miglioramento ai token ERC-20, aggiungendo funzionalità avanzate in grado di tracciare la proprietà e garantire che solo gli investitori idonei possano detenere token, come definito nel standard.
Lo standard dei token autorizzati per la tokenizzazione dei titoli
La tokenizzazione degli asset del mondo reale o RWA sta guadagnando terreno nel mondo della finanza, grazie ai suoi numerosi vantaggi per migliorare la liquidità, l’accessibilità degli asset e la trasparenza.
Attualmente, il mercato degli asset tokenizzati sulla blockchain ammonta a circa $ 120.000 milioni di dollari, secondo un rapporto pubblicato dalla società 21.co, in ottobre. Tuttavia, il potenziale di crescita di questo mercato è enorme e, secondo le stime, potrebbe raggiungere i 10 miliardi di dollari entro il 2030.
Tuttavia, sebbene la tokenizzazione sia uno dei settori in più rapida crescita all’interno dell’industria delle criptovalute, fino ad ora non esisteva uno standard di token che offrisse un quadro solido, flessibile ed efficiente per la tokenizzazione degli asset, né che consentisse alle aziende di interagire in modo sicuro con la tecnologia blockchain.
Per questo motivo, gli sviluppatori hanno progettato lo standard token ERC-3634, per affrontare le sfide e le varie esigenze della tokenizzazione degli asset.
"C'è bisogno di uno standard che supporti l'emissione e la gestione conforme di token autorizzati, adatti a rappresentare un'ampia gamma di classi di asset, comprese le piccole imprese e il settore immobiliare.", hanno indicato gli sviluppatori dello standard.
Attraverso il nuovo standard, aziende e istituzioni possono per emettere token di sicurezza o titoli tokenizzati adattati alle leggi sui titoli, gestendo dalla loro coniazione al trasferimento di beni tra investitori autorizzati. Questo standard consente alle istituzioni di garantire la conformità in ogni fase della gestione delle risorse tokenizzate.
Cos'è ERC-3643?
ERC-3643 è un standard di token di livello istituzionale, che consente alle entità di emettere token T-REX (Token for EXChanges regolamentati), che integrano specifiche funzionalità che consentono di ottemperare ai requisiti legali e regolamentari. Ad esempio, le istituzioni possono emettere token e verificare dinamicamente l’identità e l’idoneità degli investitori, utilizzando un quadro di identità auto-sovrana (SSI), con il quale possono garantire la conformità attraverso credenziali anonime ma verificabili.
Il team dell'Associazione ERC3643 ha commentato che:
“Ogni trasferimento di token ai sensi di questo standard comporta un controllo di conformità per convalidare il trasferimento e l’ammissibilità delle identità delle parti interessate”.
D’altro canto, le istituzioni hanno anche il potere di mettere in pausa o congelare i token, in base a specifici requisiti normativi, attraverso questo nuovo standard di tokenizzazione RWA.
Funzioni integrate nello standard ERC-3643
Per l’emissione dei token T-REX è necessario soddisfare alcuni requisiti, come la compatibilità con lo standard ERC-20, l’utilizzo di un sistema di identità auto-sovrana e l’implementazione di un sistema di recupero e restrizione. Tutto ciò al fine di agevolare il recupero delle chiavi private in caso di smarrimento e di consentire la possibilità di congelamento, parziale o totale, del patrimonio, qualora necessario.
Oltre a questi requisiti, lo standard di tokenizzazione dei titoli richiede anche la definizione di un ruolo di agente e di un ruolo di proprietario, per l'emissione degli asset tokenizzati, e impone sia trasferimenti da un portafoglio di agenti sia trasferimenti in batch, questi ultimi al fine di risparmiare sulle tariffe del gas.
Integrando tutte queste nuove funzionalità, i token ERC-3643 consentono ai titolari procedere con un bonifico solo se la transazione è valida, che differisce dallo standard ERC-20, in cui utenti e titolari di token possono trasferire risorse peer-to-peer (P2P) senza autorizzazione.
Gli sviluppatori dell'Associazione ERC3643 hanno sottolineato che:
"I token autorizzati possono essere trasferiti solo a controparti convalidate, al fine di evitare che i token vengano conservati nei portafogli o nei contratti di identità di investitori non idonei o non autorizzati."
Requisiti di identità e conformità
Poiché si tratta di titoli tokenizzati sulla blockchain, una delle funzioni principali del nuovo standard di tokenizzazione è garantire che gli investitori possano accedere legalmente agli asset. Per fare ciò, ERC-3643 stabilisce un registro delle identità, in cui sono collegati sia l'indirizzo del portafoglio di un investitore, uno smart contract di identità e un codice paese, corrispondente al paese di residenza dell'investitore. Il tutto, al fine di garantire il corrispondente rispetto normativo.
Ogni security token avrà un record di identità, che sarà associato a una whitelist dinamica di identità, per verificare la validità e l'idoneità degli investitori. A sua volta, questa whitelist di identità contiene le identità o le credenziali di tutti gli investitori che sono stati autorizzati a detenere il token. Ciò dopo aver soddisfatto i requisiti di identità stabiliti nei sistemi Conosci il tuo cliente o KYC.
Infine, lo standard token ERC-3643 integra un contratto di compliance, in cui vengono stabilite tutte le regole della security token offer. Pertanto, ad esempio, questo contratto definisce il numero massimo di investitori per paese, il numero massimo di token per investitore e i paesi accettati per la circolazione dei token, tra gli altri termini che possono essere definiti assolutamente prima dell'emissione dei token che vengono tokenizzati oppure può essere adattato, a seconda dei requisiti legali.
Una pietra miliare importante per Ethereum e l’industria blockchain
Joachim Lebrum, leader tecnologico dell'Associazione ERC3643, ha dichiarato che l'approvazione di questo nuovo standard di token è un risultato tecnico per l’intero ecosistema Ethereum e l’industria blockchain in generale, segnando un punto di svolta per l’integrazione della blockchain nel settore della finanza aziendale.
Nel maggio dello scorso anno, il Museo reale di belle arti di Anversa (KMSKA) ha collaborato con la piattaforma di infrastrutture per asset digitali Tokeny Solutions per tokenizzare un'opera d'arte del pittore James Ensor sulla blockchain. Come riportato da questo mezzo, l'opera non è stata tokenizzata sulla catena come NFT, ma come token di sicurezza, utilizzando lo standard ERC-3643.
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