La DeFi batte il record storico: i prestiti attivi superano i 23.700 miliardi di dollari

Le piattaforme Aave, Compound e Morpho stanno guidando un boom dei prestiti senza precedenti su Web3, offrendo rendimenti doppi rispetto agli investimenti tradizionali. 

La rivoluzione di Finanza decentralizzata (DeFi) ha raggiunto un nuovo traguardo nel 2025 con un record di 23.723 miliardi di dollari in prestiti attivi, secondo i dati pubblicati nei principali indicatori di criptofinanza il 21 maggio. Questo record storico riflette la rapida accettazione e la sofisticatezza del settore, trainata da piattaforme leader come AAVE, Morpho y Compound, che hanno visto un incremento sostanziale della liquidità e l’utilizzo di meccanismi di credito senza intermediari tradizionali. 

Allo stesso tempo, il Il valore totale bloccato (TVL) dell'ecosistema DeFi si riprende, scendendo solo del 6,4% rispetto ai livelli precedenti ai dazi commerciali imposti da Donald Trump all'inizio dell'anno, dimostrando una solida ripresa in seguito alle invocazioni normative e un mercato che prospera nonostante la volatilità.

Questo fenomeno rivela un comportamento interessante degli utenti, che cercano di ottimizzare i propri portafogli attraverso influenza, Staking e altre strategie redditizie nella DeFi, in netto contrasto con i rendimenti offerti dai mercati finanziari tradizionali.

Record storico per i prestiti DeFi attivi

L'aumento dei prestiti attivi a 23.723 miliardi di dollari dimostra una crescita senza precedenti nell'ecosistema DeFi. Questa espansione è stata trainata principalmente dalla crescente sofisticazione dei prodotti di prestito all'interno di piattaforme decentralizzate, nonché dalla diversificazione delle garanzie accettate, che vanno dalle criptovalute tradizionali come Ethereum agli asset tokenizzati del mondo reale. 

Dalla fine del 2022, i prestiti aperti sono cresciuti di oltre il 959%, ​​raggiungendo livelli che superano anche il precedente picco registrato a dicembre 2021, come dimostrano i dati di mercato. 

Il ruolo del credito non autorizzato e le nuove modalità

Oltre ai tradizionali prestiti garantiti da criptovalute, sono diventati popolari formati come i prestiti flash e i prestiti non garantiti, che consentono agli utenti di effettuare transazioni rapide ed efficienti senza compromettere i propri asset. IL stablecoins hanno svolto un ruolo chiave nel facilitare queste transazioni Offrendo stabilità e riducendo la volatilità insita in altri asset digitali, si incentivano maggiori movimenti di capitale e opportunità di leva finanziaria.

Questa tendenza indica che i trader più esperti stanno cercando di sfruttare la leva finanziaria per finanziare posizioni nelle principali criptovalute come BTC y ETHo partecipare a strategie di liquidity mining, aumentando così i loro potenziali rendimenti. 

Tuttavia, gli esperti hanno notato che, nonostante il rapido aumento dei prestiti, il rapporto di collateralizzazione netto è rimasto stabile o è addirittura diminuito leggermente, il che suggerisce che i mutuatari stanno ottimizzando l'uso delle loro garanzie senza necessariamente aumentare la loro base di garanzie totale.

L'evoluzione e il recupero del TVL

Il TVL, un indicatore che misura il totale degli asset bloccati in contratti intelligenti nell'ecosistema DeFi, mostra chiari segnali di ripresa dopo un significativo periodo di contrazione. 

Sebbene sia diminuito di quasi il 36% tra febbraio e aprile di quest'anno, in concomitanza con l'attuazione e la sospensione temporanea di nuovi dazi commerciali negli Stati Uniti, il valore totale bloccato ha recentemente raggiunto i 120.000 miliardi di dollari, attestandosi solo al 6,4% al di sotto del livello registrato prima delle politiche tariffarie di Trump.

Il fatto che i prestiti attivi abbiano superato i massimi storici mentre il TVL rimane piuttosto stagnante può sembrare contraddittorio. Tuttavia, questa situazione è spiegata dall'aumento della leva finanziaria on-chain: gli utenti ritirano le garanzie per ottenere prestiti e riutilizzano questi fondi in nuove transazioni, mantenendo così stabile il TVL mentre l'attività di prestito accelera. Per gli esperti, questo potrebbe indicare una maggiore efficienza nell'uso del capitale investito e una forte propensione tra i trader e gli strateghi DeFi a massimizzare i rendimenti attraverso prestiti e posizioni con leva finanziaria.

Inoltre, la ripresa dei prezzi delle principali criptovalute e il miglioramento delle condizioni del mercato del credito hanno contribuito a stimolare sia l'ingresso che la permanenza degli asset all'interno dell'ecosistema, rafforzando la fiducia degli utenti.

Gli investimenti in criptovalute non sono completamente regolamentati, potrebbero non essere adatti agli investitori al dettaglio a causa dell'elevata volatilità e sussiste il rischio di perdere tutti gli importi investiti.