Il Brasile ha introdotto un nuovo quadro normativo per il mondo delle criptovalute che richiede licenze, requisiti di capitale minimo e controlli valutari, segnando un cambiamento strategico in America Latina.
La Banca Centrale del Brasile ha compiuto un passo decisivo verso l'istituzionalizzazione del settore delle criptovalute pubblicando una serie di risoluzioni che entreranno in vigore il 2 di febbraio 2026Questo nuovo quadro giuridico stabilisce requisiti di licenza, capitale minimo e controlli valutari per le aziende che operano con asset virtuali, consolidando il Brasile come primo paese latinoamericano ad attuare un simile quadro. regolamentazione completa per l'industria.
Le norme, considerate le più ambiziose fino ad oggi nel Paese, classificano le attività basate sulle criptovalute come soggette alle leggi sui mercati dei capitali e sui cambi. Le aziende dovranno ottenere licenze specifiche e dimostrare capacità operativacompresi controlli di sicurezza informatica, pratiche di due diligence e valutazione del rischio. Inoltre, viene introdotta una nuova entità giuridica: la Fornitori di servizi di asset virtuali (VASSP), che raggruppano intermediari, depositari e broker sotto la diretta supervisione della banca centrale.
Il nuovo regime brasiliano impone anche requisiti patrimoniali che hanno generato controversie. Le aziende dovranno disporre di almeno 10,8 milioni di reais (circa 2 milioni di dollari USA) e in alcuni casi fino a 37,2 milioni di reais (7 milioni di dollari USA), a seconda del tipo di servizio offerto. Queste cifre superano di gran lunga le proposte iniziali, che prevedevano tra 1 e 3 milioni di reais, discusse durante la fase di consultazione pubblica.
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Uno degli aspetti più innovativi del quadro normativo è l'inclusione delle stablecoin e dei trasferimenti transfrontalieri nel regime di controllo dei cambi. A partire da maggio 2026, le transazioni internazionali in criptovalute, comprese quelle da e verso i wallet autocustodiali, saranno soggette a un limite di $ 100.000 per transazioneInoltre, le società autorizzate devono comunicare mensilmente alla banca centrale informazioni quali il tipo di attività, gli importi in reais, i dati dei clienti e i rapporti con le controparti.
"La Banca Centrale ha stabilito norme per l'autorizzazione e la fornitura di servizi relativi ad asset virtuali e ha creato i fornitori di servizi relativi ad asset virtuali (VASSP). Ha inoltre regolamentato quali attività o operazioni relative ad asset virtuali sono incluse nel mercato dei cambi e quali situazioni sono soggette alle normative internazionali sui capitali. Tali questioni sono disciplinate dalle seguenti Risoluzioni della Banca Centrale: 519, 520 e 521, pubblicate oggi." ha informato la banca, martedì.
Con queste misure, il Brasile mira a ridurre la possibilità di arbitraggio normativo e a migliorare la trasparenza nell'uso delle criptovalute all'interno delle statistiche economiche del Paese. È inoltre vietata la gestione di denaro contante, sia nazionale che estero, nelle transazioni in criptovalute, con l'obiettivo di colmare le lacune che potrebbero facilitare il riciclaggio di denaro o l'evasione fiscale.
Finalmente stabilisce Le società straniere che desiderano operare in Brasile devono creare un'entità giuridica locale che consenta all'autorità di regolamentazione di esercitare un controllo diretto. Il mancato rispetto di questo requisito entro nove mesi comporterà l'esclusione dal mercato brasiliano, consolidando così un contesto normativo più rigoroso e attentamente monitorato.
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Il nuovo quadro giuridico stabilito dal Brasile per il mercato delle criptovalute è stato accolto con opinioni divise all'interno della comunità. Molti descrivono l'iniziativa come "positiva e necessaria", sebbene esprimano preoccupazione per gli elevati requisiti di capitale e il breve periodo di adattamento, che, secondo gli esperti, potrebbero scoraggiare la partecipazione di startup e attori emergenti, riducendo la concorrenza in un mercato ancora in fase di espansione.
Tuttavia, altri esperti sottolineano che la formalizzazione del settore potrebbe aumentare la fiducia da investitori istituzionali e facilitare l'integrazione delle criptovalute nel sistema finanziario tradizionale. L'obbligo di licenze e controlli operativi potrebbe contribuire a ridurre i rischi sistemici e migliorare la tracciabilità delle transazioni, aspetti chiave in un contesto in cui sicurezza e trasparenza sono sempre più apprezzate.
Dal 2019, la Banca Centrale brasiliana ha valutato diverse proposte normative, ma i progressi sono stati lenti a causa di attriti istituzionali e resistenze da parte del settore. Tuttavia, con questo nuovo quadro normativo, il Brasile sembra aver trovato un equilibrio tra controllo statale e dinamismo tecnologico.
Un precedente per l'America Latina
L'attuazione di queste normative il prossimo anno posizionerà il Brasile come leader regionale nella regolamentazione delle criptovalute. In un contesto in cui molti paesi latinoamericani stanno ancora discutendo su come affrontare il fenomeno degli asset digitali, l'approccio brasiliano potrebbe fungere da modello per altre giurisdizioni che cercano di coniugare innovazione finanziaria e stabilità macroeconomica.
Mentre il quadro giuridico impone barriere all’ingresso che potrebbero escludere i piccoli operatori, apre anche la porta a un maggiore professionalizzazione del settoreLa chiarezza normativa, unita alla supervisione istituzionale, potrebbe attrarre gli operatori globali interessati a operare secondo regole chiare e prevedibili.
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