La più antica banca degli Stati Uniti vuole rivoluzionare i pagamenti con blockchain e depositi tokenizzati.

BNY Mellon sta esplorando i depositi tokenizzati per i pagamenti blockchain, alla ricerca di efficienza, liquidità e modernizzazione per il settore finanziario.

Bank of New York Mellon (BNY Mellon), la più antica istituzione finanziaria degli Stati Uniti, con più di 240 anni di storia, sta esplorando un progetto che potrebbe trasformare il modo in cui si muovono i pagamenti globali. Secondo un recente rapporto di Bloomberg, questa banca sta lavorando al lancio depositi tokenizzati, un'innovazione che consentirebbe ai suoi clienti di effettuare pagamenti direttamente sulle reti blockchain.

La portata di questa iniziativa è difficile da ignorare. BNY Mellon elabora circa 2,5 trilioni di dollari in pagamenti giornalieri e salvaguarda quasi 55,8 trilioni di dollari di asset in gestione. Se integrasse con successo la blockchain nella sua infrastruttura, l'impatto non sarebbe solo interno, ma potrebbe ridefinire gli standard di efficienza nel sistema finanziario internazionale.

BNY Mellon esplora il potenziale dei depositi tokenizzati

I depositi tokenizzati funzionano come rappresentazioni digitali dei depositi bancari tradizionali. In pratica, si tratta di token digitali equivalenti al denaro depositato su un conto bancario, ma che circolano su una rete blockchain con la stessa sicurezza dei fondi tradizionali. La differenza fondamentale è velocità e programmabilità che la tecnologia porta con sé. Grazie ai vantaggi della blockchain, i trasferimenti potrebbero essere regolati in pochi secondi e i contratti intelligenti consentirebbero l'automazione delle operazioni di tesoreria che attualmente richiedono processi manuali e costosi.

Carl Slabicki, responsabile della piattaforma di servizi di tesoreria di BNY Mellon, ha spiegato al intervista con Bloomberg che l'obiettivo è Superare i limiti della tecnologia legacy e modernizzare i pagamenti in tempo reale, sia nazionali che transfrontalieri, con blockchain. 

La tokenizzazione prende il sopravvento sul sistema bancario tradizionale

L'interesse di BNY Mellon per la tecnologia blockchain rientra in una tendenza più ampia, con grandi istituti finanziari che stanno già sperimentando soluzioni simili. JPMorgan, ad esempio, ha lanciato dei test con JPMD, un token che rappresenta i depositi in dollari sulla rete Base, mentre HSBC ha introdotto un servizio di deposito tokenizzato per i clienti aziendali. Anche SWIFT, la rete globale dei pagamenti interbancari, ha annunciato ha recentemente integrato un registro condiviso basato su blockchain in collaborazione con Consensys e oltre 30 istituti finanziari.

Inoltre, BNY Mellon aveva già adottato misure per il settore blockchain. La banca, insieme a Goldman Sachs, ha lanciato Un sistema che consente ai clienti di investire in fondi del mercato monetario con i dati di proprietà archiviati sulla blockchain. Ha lanciato la sua piattaforma anche all'inizio di quest'anno. Approfondimenti sui dati delle risorse digitali, che trasmette i dati contabili dei fondi a Ethereum tramite contratti intelligenti, con l'obiettivo di migliorare la trasparenza e l'accuratezza delle informazioni.

Il progetto pilota di deposito tokenizzato della banca mira a dimostrare che i pagamenti possono essere regolati in pochi secondi senza uscire dalla protezione del sistema bancario regolamentato. In un contesto in cui i trasferimenti internazionali spesso richiedono giorni e comportano commissioni, la promessa di efficienza è chiara. Secondo Deloitte, entro il 2030 un trasferimento transfrontaliero di grande importo su quattro potrebbe essere effettuato su binari tokenizzati, il che significherebbe un risparmio annuo di 50.000 miliardi di dollari in commissioni per le aziende.

D'altro canto, il mercato sta già mostrando segnali che la tokenizzazione sta andando oltre la sperimentazione. Dati della piattaforma RWAxyz rivela che i titoli del Tesoro USA tokenizzati hanno sovraperformato 8.000 milioni, una figura che mostra come il regolamento a catena stia iniziando a consolidarsi in attività finanziarie di grandi volumi.

Efficienza contro stabilità

L'innovazione che BNY Mellon sta esplorando con i depositi tokenizzati non è priva di sfide. Da un lato, l'Autorità bancaria europea (EBA) ha recentemente pubblicato un rapporto in cui avverte della necessità di definire chiaramente cosa siano i depositi tokenizzati nell'ambito del quadro normativo MiCAR, per evitare confusione con la moneta elettronica. L'agenzia ha inoltre avvertito che la programmabilità di questi depositi potrebbe alterare il comportamento dei clienti in periodi di crisi, incidendo sulla liquidità del sistema.

Allo stesso modo, il Fondo Monetario Internazionale (FMI) concorda sul fatto che la tokenizzazione possa ridurre i rischi di regolamento incorporando fiducia e programmabilità nei registri. Tuttavia, avverte anche che l'interconnessione di più blockchain potrebbe diffondere il contagio finanziario più rapidamente in situazioni di stress se la governance non evolve allo stesso ritmo della tecnologia.

In mezzo a questi dibattiti, il programma pilota di BNY Mellon si sta affermando come punto di riferimento sia per le autorità di regolamentazione che per le banche centrali. La sua esperienza ci permetterà di vedere come l'efficienza e la velocità offerte dalla tokenizzazione blockchain possano essere combinate con le esigenze di sicurezza e stabilità dei mercati finanziari globali. La sfida, in definitiva, non è solo tecnica o normativa, ma di equilibrio: promuovere l'innovazione senza compromettere la fiducia nel sistema.

Una transizione che inizia nel commercio al dettaglio

Mentre grandi banche e aziende promuovono progetti pilota di tokenizzazione, alcuni analisti sostengono che la vera spinta iniziale potrebbe provenire dai piccoli investitori. Max Gokhman di Franklin Templeton ritiene che i flussi dei singoli clienti potrebbero essere responsabili della fornitura della liquidità necessaria in questa fase iniziale, mentre gli investitori istituzionali attendono quadri normativi più definiti e mercati secondari più approfonditi.

L'esperienza recente con i fondi negoziati in borsa (ETF) e altri prodotti tokenizzati dimostra che gli utenti retail sono spesso i primi ad adottare nuovi strumenti finanziari digitali. Ciò potrebbe accelerare la transizione verso un ecosistema in cui i depositi tokenizzati coesistono con quelli tradizionali, offrendo ai clienti più opzioni e alle banche nuovi modi per competere in termini di efficienza.

La mossa di BNY Mellon, quindi, va ben oltre un esperimento tecnologico. È una mossa strategica nel mezzo del boom della tokenizzazione di asset reali, che vanno dalle obbligazioni al settore immobiliare. 

L'Intercontinental Exchange (ICE), società madre della Borsa di New York, ha recentemente investito in Polymarket per integrare i dati di mercato sulla blockchain, un chiaro segnale che le infrastrutture finanziarie globali si stanno evolvendo verso un ambiente sempre più digitale e nativo di questa tecnologia.

BNY Mellon si muove verso un sistema bancario tokenizzato

In breve, il progetto di deposito tokenizzato di BNY Mellon riflette la convergenza tra il sistema bancario tradizionale e l'innovazione blockchain. Con oltre due secoli di storia, l'istituto mira a dimostrare che è possibile spostare denaro con la stessa rapidità delle criptovalute, ma con il supporto e la credibilità di una banca regolamentata.

I potenziali benefici sono evidenti: pagamenti in tempo reale, costi ridotti e maggiore trasparenza. Tuttavia, le sfide tecnologiche e normative rimangono significative. Le autorità di vigilanza internazionali si stanno concentrando su come queste iniziative possano trasformare l'infrastruttura finanziaria senza compromettere la stabilità del sistema.

Se il programma pilota di BNY Mellon dovesse avere successo, potrebbe segnare una pietra miliare nella modernizzazione dei pagamenti globali e aprire le porte a una nuova era nel rapporto tra blockchain e sistema bancario. Come ha osservato Bloomberg, l'esperimento mira a gettare le basi per un'infrastruttura in grado di sostenere il volume e la fiducia richiesti dal sistema finanziario globale.