Le balene di Bitcoin divorano la capitolazione dei miner: hanno assorbito 5.680 miliardi di dollari in BTC in un giorno

Secondo CryptoQuant, le balene di Bitcoin stanno assorbendo miliardi di dollari dopo la doppia capitolazione dei minatori e dei detentori a breve termine.

Gli analisti della piattaforma hanno identificato un massiccio movimento di accumulo da parte dei grandi investitori a seguito di un periodo di volatilità che ha costretto all'uscita di scena gli attori più deboli dell'ecosistema crypto. I dati on-chain confermano che la cosiddetta "doppia capitolazione", che ha coinvolto miner e detentori a breve termine (STH), è stata strutturalmente assorbita dai portafogli di medie e grandi dimensioni, noti come "balene". 

Il 5 febbraio, mentre il prezzo del Bitcoin si ritirava verso la fascia inferiore dei 60.000 dollari, queste entità hanno elaborato afflussi per un valore di 5.680 miliardi di dollari in un solo giornoPer gli analisti, questo fenomeno suggerisce un trasferimento di proprietà dai portafogli speculativi a mani con maggiore capacità di detenzione, stabilendo un limite tecnico molto rigido vicino al livello di 69.000 dollari, nonostante l'incertezza macroeconomica prevalente nei mercati globali.

Bitcoin contro la capitolazione del mining e i titoli a breve termine

Il 5 febbraio, il mercato ha assistito a una sistematica bonifica delle posizioni con leva finanziaria e dei trader a bassa convinzione. Il Miners' Position Index (MPI) ha raggiunto il picco di 2.95, indicando una liquidazione aggressiva da parte delle società minerarie. 

Secondo gli analisti, questo gruppo è stato costretto a vendere le proprie riserve di BTC per coprire i costi operativi diretti in un contesto di redditività in calo. Contemporaneamente, il prezzo realizzato dei detentori di STH – coloro che detengono i propri asset per meno di 155 giorni – si è attestato a 92.009 dollari. Con un prezzo di mercato ben al di sotto di questa media, il SOPR dei detentori di STH ha raggiunto un valore di 0.977, a conferma che i recenti acquirenti hanno eseguito vendite di BTC con perdite significative.

Analisti di CryptoQuant loro hanno detto Questa pressione di vendita combinata ha generato un'enorme offerta di Bitcoin sul mercato spot, che nei cicli precedenti avrebbe causato una caduta libera del prezzo. Tuttavia, l'attuale struttura del mercato ha mostrato una risposta diversa a causa dell'intervento coordinato delle balene. 

I dati sui flussi di mercato indicano che queste entità hanno approfittato dell'uscita dei miner per aumentare la propria esposizione. La capitolazione non ha provocato un trend ribassista prolungato, ma piuttosto una rotazione del capitale verso i portafogli off-exchange, riducendo immediatamente l'offerta disponibile.

L'accumulo strategico delle balene sostiene il prezzo del Bitcoin

L'assorbimento di questi 5.680 miliardi di dollari in Bitcoin è stato guidato da portafogli che contengono tra 100 e 1.000 BTCSecondo il rapporto della piattaforma, questo segmento ha dominato il mercato, rappresentando il 77% del totale delle entrate durante il calo dei prezzi. 

La variazione del capitale realizzato dei detentori a lungo termine (LTH) in un periodo di 7 giorni riflette una forte convinzione; questi investitori hanno mantenuto una variazione positiva di 1.880 miliardi di dollari al 10 febbraio. Questo costante afflusso di capitale vicino al livello di 69.000 dollari per BTC ha creato una barriera di supporto che rende improbabili ulteriori correzioni profonde, secondo gli esperti.

D'altro canto, il rapporto di CryptoQuant sottolinea che questo comportamento sembra essere una risposta strutturale alla liquidità disponibile. Quando i miner e i piccoli investitori hanno chiuso le loro posizioni sotto pressione, le balene hanno agito come controparti istituzionali. Ciò ha rafforzato la base di detentori a lungo termine, sebbene abbia anche concentrato l'offerta di BTC in un numero inferiore di mani. Ciononostante, la capacità di questi grandi operatori di assorbire miliardi di dollari in un solo giorno dimostra una profonda liquidità che sostiene l'attuale valutazione di Bitcoin, nonostante gli indicatori di redditività del mining mostrino segni di debolezza.

I minatori di criptovalute affrontano la loro sfida più grande

Nonostante il successo nell'assorbimento dell'offerta di BTC da parte delle criptovalute, il settore del mining rimane sotto notevole pressione finanziaria. L'Hashprice, sceso al minimo il 5 febbraio, è riuscito a recuperare fino a 0.035 il 9 febbraio. Tuttavia, questo valore è ancora al di sotto della media mobile a 365 giorni, che si attesta a 0.048. 

Secondo gli analisti della piattaforma, ciò significa che i ricavi dei miner derivanti dalla loro potenza di calcolo sulla blockchain sono ancora insufficienti a garantire la stabilità operativa a lungo termine se il prezzo della criptovaluta rimane stagnante ai livelli attuali. Il rischio di una rinnovata pressione di vendita persiste se i miner di Bitcoin devono liquidare ulteriori riserve per mantenere operative le loro apparecchiature.

Gli esperti del settore avvertono che, nonostante si sia sviluppato uno scenario favorevole a uno "shock dell'offerta" a causa dell'accumulo di balene, il mercato ha bisogno di un catalizzatore di domanda esterna per avviare una nuova fase di rialzo. 

Il prezzo base per i detentori a breve termine, fissato a $ 91.855, funge da significativo livello di resistenza psicologica e tecnica. Gli analisti prevedono che il prezzo di Bitcoin oscillerà all'interno di un intervallo di consolidamento fino a quando il volume di acquisto non supererà la resistenza STH. Nel frattempo, l'attenzione è focalizzata sul comportamento delle balene, la cui attività di acquisto ha impedito un crollo più ampio, ma la cui futura inazione potrebbe lasciare il mercato vulnerabile alla fragilità finanziaria dei miner di criptovalute.