Bitwise vuole lanciare il primo ETF spot di Chainlink (LINK) e ha richiesto il via libera della SEC. Potrebbe essere questo il grande passo di LINK a Wall Street?
Bitwise Asset Management ha compiuto un passo coraggioso, presentando alla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti la domanda per il lancio del primo Exchange Traded Fund (ETF) spot di Chainlink.
Questa iniziativa promette di democratizzare l'accesso a LINK, il token nativo di questa cruciale rete di oracoli, consentendo agli investitori istituzionali e al dettaglio di ottenere un'esposizione diretta al suo valore, ancorato a un solido tasso di riferimento: il CME CF Chainlink-Dollar.
La domanda che risuona negli ambienti finanziari e nelle comunità delle criptovalute è chiara: Sarà questo il prossimo grande traguardo che consoliderà Chainlink nel panorama delle risorse digitali tradizionali oppure dovrà affrontare gli stessi ostacoli di altri prodotti simili?
Gestisci Chainlink con sicurezza da Bit2MeBitwise e l'avanguardia degli ETF crittografici
Gestione degli asset bit a bit Si è affermata come un attore chiave nell'evoluzione dei prodotti di investimento legati agli asset digitali. Con una storia costellata di innovazione e una chiara visione del potenziale della blockchain, l'azienda non è estranea alla gestione delle complessità normative.
La sua precedente richiesta per un ETF spot su Bitcoin, sebbene non approvata all'epoca, ha creato un precedente e ha dimostrato il suo impegno nella creazione di veicoli di investimento accessibili e regolamentati. Ora, concentrando i suoi sforzi su Chainlink, Bitwise non solo cerca di diversificare la sua offerta, ma anche di capitalizzare sul crescente riconoscimento dell'importanza delle reti di oracoli nell'ecosistema DeFi e oltre.
La decisione di puntare su Chainlink non è casuale. LINK si è affermato come la spina dorsale dell'economia delle applicazioni decentralizzate, fornendo in modo sicuro e affidabile dati reali agli smart contract. La sua utilità trascende la mera speculazione, integrandosi in protocolli di finanza decentralizzata (DeFi), assicurazioni, mercati predittivi e innumerevoli altri casi d'uso che si basano su informazioni esterne accurate.
Cattura valore e aumenta l'accessibilità
Offrendo un ETF spot Chainlink, Bitwise cerca di catturare il valore intrinseco di questa utility e di renderlo accessibile tramite un veicolo di investimento tradizionale, eliminando le barriere tecniche e di custodia per l'investitore medio.
La proposta specifica di Bitwise per questo ETF spot su Chainlink è particolarmente interessante. Anziché affidarsi a futures o altri derivati, il fondo prevede di detenere direttamente il token LINK. La novità risiede nel meccanismo di riferimento: il CME CF Chainlink-Dollar Rate. Questo indice, sviluppato da CME Group e Chainlink, fornisce un prezzo di riferimento per LINK rispetto al dollaro statunitense, basato sui dati di diversi exchange di criptovalute di alta qualità. L'utilizzo di questo tasso come riferimento non solo conferisce credibilità e stabilità al prodotto, ma è anche in linea con gli sforzi normativi volti a stabilire benchmark affidabili nel volatile mercato delle criptovalute.
Il ruolo cruciale di Chainlink nell'ecosistema DeFi
Per comprendere la portata della proposta di Bitwise, è fondamentale comprendere il ruolo di Chainlink. Nel mondo decentralizzato, gli smart contract sono programmi che vengono eseguiti automaticamente al verificarsi di determinate condizioni predefinite. Tuttavia, questi contratti risiedono su blockchain, ambienti digitali isolati dal mondo fisico. È qui che entrano in gioco gli oracoli. Gli oracoli fungono da ponti sicuri tra le blockchain e il mondo esterno, portando dati esterni (come prezzi degli asset, risultati degli eventi, dati IoT) sulla catena in modo che gli smart contract possano utilizzarli nella loro logica di esecuzione.
Chainlink è diventato lo standard de facto per questa funzionalità. La sua rete decentralizzata di nodi oracolari raccoglie dati da molteplici fonti esterne, li aggrega e li trasmette alle blockchain in modo sicuro e verificabile. Questa architettura distribuita è fondamentale per evitare singoli punti di errore e garantire l'integrità dei dati. Senza oracoli affidabili come Chainlink, gran parte del potenziale delle applicazioni decentralizzate, soprattutto in ambito finanziario, non potrebbe essere sfruttato appieno.
La profonda integrazione di Chainlink nell'ecosistema DeFi è innegabile. Dai protocolli di prestito e derivati agli exchange decentralizzati (DEX) e alle stablecoin, innumerevoli progetti si affidano ai servizi di Chainlink per ottenere prezzi di mercato accurati. Questa diffusa adozione ha posizionato LINK non solo come utility token all'interno della rete Chainlink, ma anche come asset di investimento che riflette la crescita e la solidità del settore DeFi nel suo complesso. È proprio questa utilità e adozione che Bitwise cerca di capitalizzare con la sua proposta di ETF.
Segui la crescita di Chainlink quiApprovazione della SEC: un percorso difficile
Il rapporto di Bitwise con la SEC è una storia di tenacia. L'azienda è stata pioniera nella richiesta di un ETF spot su Bitcoin, un prodotto che molti credevano la SEC non avrebbe mai approvato a causa di preoccupazioni relative alla manipolazione del mercato e alla mancanza di regolamentazione degli exchange di criptovalute sottostanti. Sebbene la SEC abbia inizialmente respinto tale richiesta, la narrazione è gradualmente cambiata. L'approvazione degli ETF sui future su Bitcoin e, più recentemente, degli ETF spot su Bitcoin nel gennaio 2024 ha dimostrato un'evoluzione nella posizione dell'autorità di regolamentazione, influenzata in parte da importanti sentenze giudiziarie e da un mercato sempre più maturo.
Ora, con gli occhi puntati su Chainlink, Bitwise si trova ad affrontare una nuova serie di sfide. Sebbene l'approvazione degli ETF spot su Bitcoin abbia aperto le porte, ogni richiesta di ETF su asset digitali viene valutata in modo indipendente. La SEC esaminerà attentamente la struttura proposta da Bitwise, la solidità del tasso di riferimento Chainlink-Dollar del CME CF, le misure di custodia dell'asset sottostante e, soprattutto, le misure di salvaguardia contro la manipolazione del mercato durante l'intero ciclo di vita del token.
Le preoccupazioni della SEC in merito alla manipolazione del mercato ruotano spesso attorno alla volatilità intrinseca degli asset digitali e alla frammentazione della liquidità tra le diverse borse. Per un ETF spot Chainlink, la SEC vorrà garantire che il prezzo di riferimento utilizzato sia realmente rappresentativo del mercato e che i mercati sottostanti in cui LINK è negoziato siano solidi e sufficientemente monitorati da mitigare il rischio di manipolazione. La scelta del CME CF Chainlink-Dollar Rate, supportato da CME Group, potrebbe essere un fattore positivo, poiché i tassi di riferimento stabiliti dalle istituzioni finanziarie tradizionali godono generalmente di maggiore credibilità presso le autorità di regolamentazione.
Inoltre, la SEC continua a valutare se le attività sottostanti di questi ETF siano "materie prime" o "titoli". Questa classificazione ha implicazioni normative significative. Se la SEC considera LINK un titolo, le norme e i regolamenti applicabili diventeranno più rigorosi. La posizione della SEC sulla classificazione di LINK sarà una componente fondamentale del processo di approvazione.
