Franklin Templeton si prepara a guidare le riserve di stablecoin ai sensi del GENIUS Act

Franklin Templeton sta adeguando i suoi fondi monetari per fungere da riserve regolamentate di stablecoin e infrastrutture on-chain, collegando la finanza tradizionale e la tecnologia blockchain con il supporto del GENIUS Act.

Nel panorama in continua evoluzione del settore finanziario globale, Franklin Templeton, uno dei maggiori gestori patrimoniali al mondo, ha avviato una ristrutturazione strategica della sua offerta di fondi del mercato monetario. L'obiettivo è fornire l'infrastruttura di riserva necessaria per le stablecoin, nel rigoroso rispetto del GENIUS Act, la legge federale che, a partire dalla fine del 2025, stabilisce norme sulla trasparenza e il supporto per le valute digitali negli Stati Uniti.

Il gestore patrimoniale non ha in programma di lanciare una propria criptovaluta. Piuttosto, punta a sfruttare i fondi che già gestisce come garanzia e metodo di regolamento all'interno di un ecosistema finanziario sempre più connesso alla tecnologia blockchain e supportato da una maggiore trasparenza normativa.

In quest'ottica, la società sta concentrando i propri sforzi su due fondi istituzionali gestiti dalla sua controllata Western Asset Management. Il suo piano prevede di collegare questi fondi direttamente agli emittenti di stablecoin e alle reti blockchain, nel rispetto dei requisiti del GENIUS Act e della supervisione della Securities and Exchange Commission (SEC). Con questa iniziativa, Franklin Templeton rafforza il proprio ruolo nel settore finanziario, che mira a creare un ponte tra la finanza tradizionale e l'ambiente digitale in continua evoluzione.

I fondi monetari tradizionali si stanno facendo strada nel mondo delle stablecoin

Il fulcro della strategia di Franklin Templeton risiede nell'aggiornamento di due dei suoi veicoli finanziari gestiti da Western Asset Management. Il primo è il fondo LUIXX (Fondo per gli obblighi del Tesoro istituzionale di Western Asset)che ha modificato la sua politica di investimento per detenere esclusivamente titoli del Tesoro USA con scadenze inferiori a 93 giorni. Questo adeguamento è una risposta diretta ai requisiti del GENIUS Act, che impone agli emittenti di stablecoin di pagamento di garantire i propri asset con strumenti altamente liquidi e a basso rischio.

Trasformando LUIXX in un veicolo conforme a queste normative, il gestore patrimoniale consente agli emittenti di stablecoin di utilizzare il fondo come strumento di gestione delle riserve supervisionato dalla SEC. Ciò elimina l'opacità che circonda il supporto finanziario, che ha afflitto il settore negli anni precedenti. 

Questa mossa, in generale, riflette la chiara visione di Franklin Templeton per il futuro della finanza digitale. Invece di lanciare una propria valuta o token, l'azienda si posiziona come partner strategico che fornisce fiducia e custodia professionale agli emittenti all'interno dell'ecosistema. Il suo obiettivo è combinare la stabilità del mercato finanziario tradizionale con l'efficienza e la tracciabilità offerte dalla tecnologia blockchain.

Come ha spiegato Roger Bayston, direttore delle risorse digitali presso Franklin Templeton, la strategia mira a integrare i fondi tradizionali nella blockchain, non per rompere con il sistema attuale, ma per renderlo più efficiente e accessibile a un pubblico più ampio.

"I fondi tradizionali stanno già iniziando a integrarsi nella blockchain, quindi invece di mettere in discussione le loro capacità, il nostro obiettivo è renderli più accessibili e utili per molti.", ha affermato Bayston.

Maggiore efficienza operativa attraverso la tokenizzazione del fondo DIGXX

Inoltre, la società ha rafforzato il fondo DIGXX (Fondo di riserva del Tesoro istituzionale Western Asset)Questo modello incorpora una classe di azioni digitali che operano direttamente su reti blockchain. Grazie a questa infrastruttura, la proprietà delle azioni può essere registrata e trasferita quasi istantaneamente, eliminando le restrizioni degli orari bancari e offrendo un sistema di regolamento continuo. Questo modello è particolarmente prezioso per gli emittenti di stablecoin, che fanno affidamento su una gestione della liquidità coerente e precisa per mantenere l'equilibrio dei propri asset.

L'impatto di questa innovazione è visibile in progetti come FRNT, la prima stablecoin statale degli Stati Uniti, lanciata dal Wyoming e sostenuta dalle riserve gestite da Franklin Templeton. 

In un contesto in cui aziende come BlackRock e JPMorgan stanno portando avanti le proprie iniziative di tokenizzazione, Franklin Templeton punta a differenziarsi attraverso un'architettura aperta. Ciò consente a qualsiasi emittente regolamentato di integrare le proprie operazioni con le riserve liquide registrate sulla blockchain, garantendo che ogni unità digitale emessa abbia un supporto tangibile e verificabile, in conformità con gli standard federali.

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Il GENIUS Act, la legge che ha ridefinito il mercato delle stablecoin negli Stati Uniti

Il GENIUS Act, approvato nel 2025, è diventato la nuova spina dorsale dell'ecosistema dei pagamenti basati sulle stablecoin negli Stati Uniti. Con questo quadro normativo, il Congresso ha cercato di fornire certezza a un settore cresciuto senza una chiara struttura giuridica. La legislazione stabilisce quali tipi di asset possono supportare una stablecoin e a quali condizioni ciascun emittente deve operare, con l'obiettivo di rafforzare la stabilità e la fiducia in queste valute digitali che già svolgono funzioni simili al denaro tradizionale all'interno del sistema finanziario.

Grazie a questa legge, le istituzioni interessate all'emissione di stablecoin possono utilizzare i fondi del mercato monetario come base di riserva, garantendo liquidità immediata e un'interazione più sicura con il dollaro. 

Questo modello unisce la flessibilità della tecnologia blockchain alla solidità del sistema finanziario regolamentato, aprendo la strada a una nuova fase di integrazione tra l'innovazione digitale e gli standard bancari tradizionali degli Stati Uniti.