Franklin Templeton ha lanciato in Lussemburgo il Franklin OnChain US Government Money Fund, un fondo tokenizzato disponibile sulla rete Stellar. L'iniziativa mira a migliorare la trasparenza e la sicurezza dei fondi di investimento tradizionali, nonché a consentire l'acquisto di frazioni di azioni per attrarre più investitori.
Il nuovo fondo del mercato monetario tokenizzato di Franklin Templeton, registrato in Lussemburgo e gestito sulla blockchain Stellar, è un'estensione europea della sua controparte statunitense FOBXX, lanciata nel 2021.
Il fondo investe in titoli di Stato statunitensi e utilizza la tecnologia blockchain per registrare le transazioni e la proprietà delle azioni, rappresentate come token digitali.
Con il lancio di questo fondo, la società intende risolvere le sfide storiche del settore, come la lentezza dei regolamenti e l'opacità dei registri, offrendo al contempo agli investitori istituzionali l'accesso ad azioni frazionarie. Questa iniziativa arriva in un momento in cui il Lussemburgo sta perfezionando il suo quadro giuridico per le risorse digitali, posizionandosi come un polo finanziario in Europa.
VAI ALLA CARTA BIT2MEUn ponte tra finanza tradizionale e blockchain
Il nuovo fondo tokenizzato di Franklin Templeton replica il modello FOBXX, che ha accumulato 2021 milioni di dollari in asset in gestione dal 594. Tuttavia, la sua registrazione in Lussemburgo lo rende il primo prodotto UCITS SICAV (uno standard europeo per i fondi di investimento) ad essere completamente tokenizzato in quella giurisdizione. Secondo i documenti normativi, il fondo sarà inizialmente disponibile per gli investitori istituzionali in otto paesi: Francia, Germania, Austria, Italia, Paesi Bassi, Spagna, Svizzera e Liechtenstein.
L'architettura dello sfondo utilizza la blockchain Stellar, scelto per la sua capacità di elaborare transazioni in meno di cinque secondi con costi inferiori a $ 0,01. A differenza dei fondi tradizionali, in cui i dati sulla proprietà vengono aggiornati quotidianamente, questa tecnologia consente di verificare i movimenti in tempo reale.
Roger Bayston, responsabile delle risorse digitali presso Franklin Templeton, ha prominente che l'integrazione con la tecnologia blockchain elimina la necessità di intermediari quali le camere di compensazione, riducendo errori e ritardi. D'altro canto, ha sottolineato che il fondo fa parte di una strategia più ampia del gestore patrimoniale volta ad ampliare la propria offerta di prodotti tokenizzati. Nel febbraio 2025, la sua versione americana si è estesa a reti come solario y Ethereum, raggiungendo un rendimento annuo del 4,55%.
LINK CARD E GUADAGNAFranklin Templeton offre trasparenza e frazionamento grazie alla blockchain
Oltre ad accelerare le transazioni, Franklin Templeton sottolinea che la tokenizzazione sulla blockchain garantisce un registrazione immutabile e verificabile di ogni operazione. Ogni partecipazione viene emessa sotto forma di token, equivalente a una quota del fondo, e gli investitori possono tracciare la cronologia in Stellar utilizzando strumenti quali browser o esploratori di blocchi. La trasparenza offerta dalla tecnologia blockchain è in netto contrasto con i sistemi centralizzati, nei quali gli errori di riconciliazione tra depositari ed emittenti sono un problema ricorrente.
Ma forse l'innovazione più dirompente dell'implementazione di questa tecnologia nei fondi monetari è la possibilità di acquisire frazioni di azioni. Mentre i fondi del mercato monetario tradizionali richiedono solitamente investimenti minimi di migliaia di dollari, questo prodotto tokenizzato consente di acquistare token con valori nominali inferiori a 1 dollaro. Per gli analisti di mercato e gli esperti, ciò democratizza l'accesso a strumenti precedentemente riservati alle grandi istituzioni.
Inoltre, il Lussemburgo, con la sua regolamentazione proattiva dei fondi di investimento, offre vantaggi fiscali che potrebbero attrarre aziende familiari e patrimoni individuali.
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Un laboratorio per la tokenizzazione in Europa
Il lancio di questo nuovo fondo del mercato monetario tokenizzato coincide con le riforme legali che il Lussemburgo sta implementando per facilitare l'accessibilità alle attività digitali. Nel 2024, il Paese ha aggiornato la propria legge sui mercati finanziari, riconoscendo i token come un modo legittimo per rappresentare asset. Questa norma consente ai gestori patrimoniali come Franklin Templeton di operare sotto la supervisione della Commissione per la vigilanza del settore finanziario (CSSF) senza dover richiedere licenze aggiuntive.
Questo quadro giuridico si è rivelato interessante anche per le aziende che mirano a espandere i prodotti blockchain. Nel 2023, BBVA Asset Management ha condotto un progetto pilota simile, mentre startup come Spiko offrono già fondi UCITS tokenizzati per i rivenditori.
Nonostante i vantaggi, alcuni regolatori europei restano scettici. Ad esempio, la Banca centrale europea ha messo in guardia dai rischi finanziari degli asset tokenizzati, sostenendo al contempo il loro potenziale di snellimento dei mercati.
PREPARA IL TUO PORTAFOGLIOVerso l'integrazione della blockchain nella finanza tradizionale
Il Franklin OnChain US Government Money Fund segna un ulteriore passo avanti nell'integrazione della tecnologia blockchain nella finanza tradizionale. Combinando la sicurezza dei titoli di Stato con l'efficienza di Stellar, Franklin Templeton non solo sta modernizzando la gestione dei fondi, ma sta anche esplorando nuovi modelli per abbassare le barriere all'ingresso in questo mercato.
Infine, il Lussemburgo, con il suo approccio innovativo, si sta affermando come terreno fertile per progetti di questo tipo. Nonostante le sfide normative e operative persistano, la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) continua a guadagnare slancio. Secondo Security Token Market, questo mercato potrebbe superare i 30 trilioni di dollari entro il 2030, il che suggerisce un futuro in cui fondi come quello di Franklin Templeton potrebbero diventare la norma, piuttosto che l'eccezione.
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