Franklin Templeton ha lanzado en Luxemburgo el Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, un fondo tokenizado disponible en la red Stellar. La iniciativa busca mejorar la transparencia y seguridad de los fondos de inversión tradicionales, además de permitir la compra de acciones fraccionadas para atraer a más inversores.
El nuevo fondo monetario tokenizado de Franklin Templeton, registrado en Luxemburgo y operado en la blockchain Stellar, es una extensión europea de su homólogo estadounidense FOBXX, lanzado en 2021.
El fondo invierte en valores gubernamentales de EE.UU. y utiliza tecnología blockchain para registrar transacciones y la propiedad de las acciones, representadas como tokens digitales.
Con el lanzamiento de este fondo, la firma busca resolver desafíos históricos de la industria, como la lentitud en las liquidaciones y la opacidad en los registros, mientras ofrece a los inversores institucionales acceso a participaciones fraccionarias. El movimiento ocurre cuando Luxemburgo afina su marco legal para activos digitales, posicionándose como hub financiero en Europa.
IR A BIT2ME CARDUn puente entre finanzas tradicionales y blockchain
El nuevo fondo tokenizado de Franklin Templeton replica el modelo de FOBXX, que desde 2021 ha acumulado $594 millones de dólares en activos bajo gestión. Sin embargo, su registro en Luxemburgo lo convierte en el primer producto UCITS SICAV – un estándar europeo para fondos de inversión – totalmente tokenizado en esa jurisdicción. Según documentos regulatorios, el fondo estará disponible inicialmente para inversores institucionales en ocho países: Francia, Alemania, Austria, Italia, Países Bajos, España, Suiza y Liechtenstein.
La arquitectura del fondo utiliza la blockchain Stellar, elegida por su capacidad para procesar transacciones en menos de cinco segundos con costes menores a $0,01 dólares. A diferencia de los fondos tradicionales, donde los registros de propiedad se actualizan diariamente, esta tecnología permite verificar movimientos en tiempo real.
Roger Bayston, jefe de activos digitales de Franklin Templeton, ha destacado que la integración con la tecnología blockchain elimina la necesidad de intermediarios como cámaras de compensación, reduciendo los errores y retrasos. Por otro lado, puntualizó que el fondo forma parte de una estrategia amplia de la gestora en activos para expandir su oferta de productos tokenizados. En febrero de 2025, su versión estadounidense se expandió a redes como Solana y Ethereum, alcanzando un rendimiento anual del 4,55%.
ENLAZA CARD Y EARNFranklin Templeton ofrece transparencia y fraccionamiento gracias a blockchain
Además de acelerar las transacciones, Franklin Templeton subraya que la tokenización en la cadena de bloques garantiza un registro inmutable y verificable de cada operación. Cada participación se emite como un token, equivalente a una acción del fondo, y los inversores pueden rastrear su historial en Stellar mediante herramientas como navegadores o exploradores de bloques. La transparencia que ofrece la tecnología blockchain contrasta marcadamente con los sistemas centralizados, donde los errores de conciliación entre custodios y emisores han sido un problema recurrente.
Pero quizás la innovación más disruptiva de la implementación de esta tecnología en los fondos monetarios es la posibilidad de adquirir fracciones de acciones. Mientras los fondos monetarios tradicionales suelen requerir inversiones mínimas de miles de dólares, este producto tokenizado permite comprar tokens con valores nominales inferiores a $1 dólar. Para los analistas y expertos del mercado, esto democratiza el acceso a instrumentos antes reservados a grandes instituciones.
Además, Luxemburgo, con su regulación proactiva hacia fondos de inversión, ofrece ventajas fiscales que podrían atraer a negocios familiares y patrimonios individuales.
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Un laboratorio para la tokenización en Europa
El lanzamiento de este nuevo fondo monetario tokenizado coincide con las reformas legales que está implementando Luxemburgo para facilitar la accesibilidad a activos digitales. En 2024, el país actualizó su ley de mercados financieros, reconociendo los tokens como forma legítima de representar activos. Esta regulación permite a gestoras de activos como Franklin Templeton operar bajo supervisión de la Comisión de Supervisión del Sector Financiero (CSSF) sin requerir licencias adicionales.
Asimismo, este marco legal ha resultado atractivo para empresas que buscan escalar productos blockchain. En 2023, BBVA Asset Management realizó un piloto similar, mientras startups como Spiko ya ofrecen fondos UCITS tokenizados para minoristas.
A pesar de sus ventajas, algunos reguladores europeos mantienen escepticismo. Por ejemplo, el Banco Central Europeo ha advertido sobre riesgos financieros de los activos tokenizados, aunque también ha respaldado su potencial para agilizar los mercados.
PREPARA TU WALLETHacia la integración de blockchain en las finanzas tradicionales
El Franklin OnChain U.S. Government Money Fund marca un paso más en la integración de la tecnología blockchain en las finanzas tradicionales. Al combinar la seguridad de los valores gubernamentales con la eficiencia de Stellar, Franklin Templeton no solo moderniza la gestión de fondos, sino que explora nuevos modelos para reducir las barreras de entrada a este mercado.
Por último, Luxemburgo, con su enfoque innovador, se consolida como un terreno fértil para estos proyectos. Aunque los desafíos regulatorios y operativos persisten, la tokenización de activos reales (RWA) sigue ganando impulso. Según Security Token Market, este mercado podría superar los $30 billones de dólares para 2030, lo que sugiere un futuro donde fondos como los de Franklin Templeton podrían convertirse en la norma, en lugar de ser la excepción.
COMPRA STELLARLa inversión en criptoactivos no está totalmente regulada, puede no ser adecuada para inversores minoristas debido a su alta volatilidad y existe riesgo de perder la totalidad de los importes invertidos.
