La célèbre société d'investissement VanEck présente son rapport sur les crypto-monnaies d'août 2023, examinant en détail les performances annuelles (YTD) du monde de la crypto-monnaie.
La célèbre société de gestion d'investissement basée à New York, VanEck a annoncé son crypto-rapport août 2023, où il examine l’évolution de l’écosystème crypto à ce jour. Le rapport détaillé examine la réalité des crypto-monnaies au niveau Layer1 avec Bitcoin, Ethereum, Solana, Cosmos et TRON comme protagonistes. Passons à la couche 2, en nous concentrant sur Polygone, Avalanche, Arbitrum, zkSYNC et Ligne, en passant par l'écosystème DeFi et en examinant la force des stablecoins, ainsi que des secteurs tels que le métaverse et les NFT.
Les résultats du rapport sont variables, étant donné que chaque secteur s’est adapté à la réalité qui prévaut actuellement tant dans la cryptographie que dans la finance traditionnelle. Cependant, il laisse un message clair : Même dans les conditions difficiles actuelles, le secteur de la cryptographie continue de mieux performer que la finance traditionnelle (TradFi).
VanEck : des cryptos plus performants que TradFi
Dans le tableau suivant affiché dans le rapport, vous pouvez voir les performances annuelles (YTD) des crypto-monnaies par rapport au reste des indices mondiaux TradFi. On constate ainsi que les performances des cryptomonnaies et des sociétés de cryptographie sont bien supérieures au reste des indices traditionnels.
Par exemple, nous pouvons voir que Bitcoin et Ethereum ont un cumul annuel de 60 % et 39 %, ce qui montre clairement la tendance à la reprise de ces crypto-monnaies jusqu’à présent cette année. Coinbase a également été l’une des sociétés liées au secteur de la cryptographie qui a enregistré la plus forte croissance dans cette analyse. Avec 128 % depuis le début de l'année, il dépasse de loin le reste des éléments décrits dans ce tableau, notamment l'indice S&P 500 et le Nasdaq 100.
Les couches 1 sont maintenues, Solana brille parmi elles toutes
VanEck rapporte que le mois d’août a été un mois typique dans la boule de neige orageuse des actifs numériques, alors qu’une tempête de volatilité et d’incertitude tourbillonnait autour des marchés de la cryptographie.
Les décisions réglementaires, les bugs et piratages des contrats intelligents, les rumeurs de solvabilité et les craintes possibles de liquidation ont contribué à une baisse substantielle des prix globaux des cryptomonnaies. Tout cela se reflète dans la mauvaise performance globale des plateformes de contrats intelligents (Smart Contracts Platforms ou SCP), qui s'élève à -10,7 %.
La mauvaise performance dans ce cas s'explique par une série d'événements qui ont affecté la confiance dans ce secteur, parmi lesquels se distinguent :
- La liquidation d'une position de 200 millions de dollars par un hacker BNB sur BNB DEX Venus.
- Piratage des applications Ethereum, Balance et Curve DeFi.
- On craint que le piratage de Curve ne conduise à la liquidation de la position CRV de 168 millions de dollars de Michael Egorov, qui représente 34 % de l'ensemble de l'offre de CRV.
- Des sorties totalisant 260 millions de dollars provenant des ETP cryptographiques en août.
Malgré tout cela, des événements tels que la victoire partielle de Ripple contre la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis et l'avènement possible des ETF Bitcoin et des ETF à terme Ethereum ont amélioré les attentes globales du marché et ont renforcé la position globale des crypto-monnaies.
Cependant, c’est Solana qui s’est le mieux sortie de toute cette situation. Premièrement, le lancement réussi de Solana Pay sur Shopify a rapproché un million de détaillants de cette plateforme de commerce électronique du monde de la crypto, et plus précisément du token USDC. Bien que cela n’ait pas eu un impact explosif sur la valeur de Solana, cela a été un mouvement intéressant et solidifiant de la communauté autour de Solana. Une situation qui pourrait encore s'améliorer à l'avenir avec les versions de plus en plus stables de Solang, et sa capacité à porter des DApp écrites en Solidity (Ethereum, Polygon et compatibles) vers Solana.
Les couches 2 continuent de croître rapidement
De même, le rapport indique clairement que l’un des secteurs avec la plus forte croissance est celui des couches 2, autour d’Ethereum et de Bitcoin. Tout d’abord, Ethereum et son vaste écosystème de couches 2, comprenant Polygon, zkSync, Arbitrum et Optimism, continuent de croître. En fait, son ajout le plus récent est la base Layer2 créée par Coinbase, qui fait partie de l'écosystème OP Stack d'Optimism.
La principale raison de la croissance des Layers 2 dans Ethereum est l'éternel problème d'évolutivité de ce réseau, qui malgré les promesses d'Ethereum 2.0, maintient toujours une capacité de traitement de seulement 14 transactions par seconde (14 TPS), nécessitant que les Layers 2 puissent à l'échelle. C’est un terrain fertile pour la croissance de projets comme Polygon, Arbitrum et Optimism, et ils n’ont pas perdu de temps pour profiter de cette opportunité unique. En fait, chacun de ces projets s'est lancé dans la création de solutions uniques pour tous les types de besoins, et a été modularisé pour être plus facile à mettre en œuvre et à utiliser.
Quoi qu'il en soit, l'acteur gagnant actuellement dans ce secteur est Optimism, qui grâce au coup de pouce de Worldcoin, a pu gagner plus de 600 14 nouveaux utilisateurs, avec désormais plus de 360 millions d'adresses enregistrées, soit une moyenne de 2.8 XNUMX. transactions quotidiennes et plus de XNUMX milliards de TVL au sein du réseau.
DeFi, volume et TVL baissent légèrement
Un point curieux noté par VanEck est que l’écosystème DeFi a subi un sévère recul du volume des échanges et de sa TVL globale. VanEck souligne que l'indice MarketVector Decentralized Finance Leaders a sous-performé le BTC et l'ETH, chutant de 21 % en août alors que l'activité économique en chaîne diminuait.
Le rapport souligne que la mauvaise performance a été exacerbée par le jeton UNI, qui représente environ 30 % de l'indice, en baisse de 33,5 %, les investisseurs ayant vendu des jetons pour tirer profit de son excellente performance en juillet. Les autres composantes majeures de cet indice s'en sortent légèrement mieux : MKR, AAVE et LDO ont généré respectivement -6%, -14% et -15%.
Pendant ce temps, la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi a chuté de 8 % en août, passant de 40.800 milliards de dollars à 37.500 milliards de dollars, dépassant légèrement la baisse de 10 % d'Ethereum. Le volume des échanges décentralisés a connu une baisse plus importante à 52,8 milliards de dollars en août, en baisse de 15,5 % par rapport à juillet.
Alors que les jetons DeFi ont connu des performances médiocres en août, de nombreux protocoles DeFi de base ont connu des évolutions positives. Uniswap Labs a remporté le recours collectif contre eux. Tandis que Maker et Curve ont vu une croissance de TVL sur leurs pièces stables. Ces événements sont, dans une certaine mesure, ce qui a maintenu le mouvement latéral de la TVL globale de l’écosystème DeFi. Ainsi, pratiquement tout le monde dans DeFi est en mode épargne et à faible risque, essayant de gagner en force qui les amènera à environ 50 milliards de TVL avant la fin de 2023.
Étonnamment, l’acteur avec la plus forte croissance du secteur a été Justlend déployé sur la blockchain TRON. Ce protocole de prêt DeFi a connu une croissance de plus de 32 % sur le seul mois d'août et a réussi à se positionner comme le 4 plus grand protocole DeFi du secteur.
Conclusions
Le rapport de VanEck nous donne un aperçu très complet de la façon dont l'écosystème cryptographique a évolué jusqu'à présent. Bien que le marché baissier ait été fort, la réalité est que la plupart des grands projets ont réussi à le surmonter de manière positive et à récupérer des espaces. En plus de cela, la volatilité générale de l’espace crypto a été considérablement réduite, ce qui a attiré l’attention des grands acteurs qui voient désormais le secteur avec de meilleurs yeux et une meilleure compréhension.
Malgré tout, VanEck souligne que les deux espaces les plus touchés par le marché baissier ont été les NFT et les métaverses, qui ont été considérablement dilués, malgré les efforts de certaines communautés pour rester dans le secteur. La situation pourrait changer si des projets tels que la plate-forme de tokenisation de Sony et Web3 Gaming du développeur de jeux mobiles Zynga réussissent dans leurs secteurs respectifs d'ici 2024.
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