La plus grande liquidation de l'histoire des cryptomonnaies est enregistrée : ce qui s'est passé et comment cela affecte Bitcoin et Ethereum

Le marché des cryptomonnaies a subi sa plus grande chute de l'histoire : plus de 19.000 milliards de dollars en 24 heures, provoquée par des tensions macroéconomiques et un effet de levier extrême.

Le 11 octobre 2025 restera dans les mémoires comme l'une des journées les plus tumultueuses pour l'écosystème des cryptomonnaies. En seulement 24 heures, le marché a connu la plus importante liquidation de positions à effet de levier de son histoire, avec plus de 19.300 milliards de dollars éliminés, selon les données de CoinGlass. 

L’ampleur de cette vente massive a surpris même les analystes chevronnés, qui ont mis en garde contre le risque de nouvelles baisses si le sentiment ne parvient pas à se stabiliser.

La pression à la baisse sur le marché s'est déclenchée après l'annonce par le président des États-Unis, Donald Trump, d'imposer une Tarif de 100 % sur les produits chinois au 1 novembreCette nouvelle a déclenché des sonnettes d’alarme sur les marchés mondiaux, y compris le marché des cryptomonnaies, provoquant un changement immédiat vers l'aversion au risqueEn quelques minutes, le Bitcoin est tombé à 105 000 $ avant de reprendre du terrain et de se stabiliser autour de 112 000 $, son cours actuel. L'Ethereum, quant à lui, a chuté de plus de 13 %, dépassant les 3 500 $, tandis que Solana a chuté de 15 % à 186 $.

Le coup d'État commercial de Trump a ébranlé Bitcoin et anéanti des milliards de cryptomonnaies

La réaction initiale a été marquée par l’impact de la tarifs annoncés par WashingtonLes craintes d'une nouvelle escalade de la guerre commerciale avec la Chine ont provoqué des ventes massives d'actifs risqués, des valeurs technologiques aux cryptomonnaies. Forbes a rapporté que les traders commençaient à se préparer à de nouvelles baisses du Bitcoin dans un contexte d'incertitude concernant les mesures commerciales.

Dans le cas des cryptoactifs, la structure du marché a amplifié le choc. La plupart des traders détenaient des positions longues avec un fort effet de levier, misant sur une poursuite de la tendance haussière après des semaines de stabilité relativeLorsque le prix du Bitcoin a franchi les niveaux de support, des liquidations automatiques ont été déclenchées, déclenchant un effet domino. 

Les données de CoinGlass confirment que, Rien qu'avec Bitcoin, 5.340 milliards de dollars de positions longues ont été liquidées., tandis que sur Ethereum, le chiffre a atteint 4.390 milliards de dollars. 

Mais ces liquidations massives ne se sont pas limitées aux deux principales cryptomonnaies. Solana a en effet enregistré plus de 2.000 milliards de dollars de liquidations longues, tandis que XRP et Cardano ont subi des pertes de 16 % à 20 % en quelques heures. Le sentiment du marché s'est inversé. fortement baissier, l'appétit pour le risque s'étant pratiquement évaporé dans les principaux altcoins ces dernières heures.

L'effet de levier à sa limite : une vague de liquidations a déclenché le chaos sur le marché

Pour les experts, la correction du marché n’était pas seulement la conséquence d’un choc macroéconomique, mais aussi d’une fragilité structurelle. effet de levier excessif a exposé des millions de traders à des fluctuations soudaines. Selon les données de CoinGlass, plus de 1,67 million de comptes ont été liquidés en une seule journée, reflétant l’ampleur du désendettement forcé qui a frappé le secteur le 11 octobre.

Tout s'est déroulé en quelques heures. Les ventes initiales ont déclenché une chute accélérée des prix, qui a elle-même déclenché des appels de marge et des liquidations automatiques. Ces ordres ont été exécutés sur des carnets d'ordres de plus en plus vides, créant un effet domino. À chaque liquidation, la liquidité s'est évaporée et le prix a continué de chuter, alimentant une spirale descendante qui a affecté les marchés à terme et au comptant.

Les données montrent que le solde des fonds d'assurance dans les contrats sur marge Bitcoin, Ethereum et BNB est passé de 1.230 milliard de dollars à 1.040 milliard de dollars, avec 188 millions de dollars déployés pour couvrir les risques dans un contexte de volatilitéBien que ces mécanismes aient permis d’éviter un effondrement majeur, la réduction des réserves reflète la pression extrême à laquelle les plateformes de produits dérivés ont été confrontées.

Parallèlement, les produits financiers réglementés ont également montré des signes de tension. La plateforme Soso Value, qui suit les mouvements de capitaux sur le marché des fonds négociés en bourse (ETF) crypto, indique que les ETF spot Ethereum ont enregistré des sorties nettes de 175 millions de dollars le 10 octobre, tandis que les ETF Bitcoin ont enregistré des sorties de 4,5 millions de dollars, avec une seule entrée nette vers le fonds IBIT de BlackRock. Ces sorties ont réduit la demande institutionnelle à un moment critique, renforçant la pression à la baisse.

La consolidation après la tempête : le marché des cryptomonnaies résiste au coup

La chute brutale du marché des cryptomonnaies a profondément affecté le sentiment des investisseurs. Les indicateurs techniques clés, tels que le RSI et le MACD pour Bitcoin et Ethereum, ont reflété niveaux de survente, signe d'une capitulation temporaire. Selon des analystes cités par Bloomberg et CoinDesk, l'ampleur des ventes pourrait déclencher de nouvelles ventes si la confiance ne se rétablit pas rapidement.

Cependant, tout n'a pas été négatif aujourd'hui. L'infrastructure décentralisée du marché a fait preuve de résilience malgré le chaos. Hayden Adams, fondateur d'Uniswap il a souligné que votre protocole traité près de 9.000 milliards de dollars de volume en une seule journée, sans interruption ni stress opérationnelSelon Adams, les performances d'Uniswap contrastaient avec la fragilité des marchés à effet de levier et rappelaient la capacité des systèmes DeFi à absorber les pics d'activité.

En outre, certains investisseurs ont également réussi à capitaliser Le krach du marché des cryptomonnaies. La société d'analyse Lookonchain a rapporté qu'une baleine cryptographique a obtenu plus de 160 millions de dollars de bénéfices après avoir ouvert des positions courtes de plus de 1.100 milliard de dollars en Bitcoin et Ethereum. Cette opération illustre comment les stratégies défensives peuvent prospérer dans des environnements très volatils, même lorsque la plupart des traders particuliers subissent des pertes massives.

Le réseau Solana a également démontré sa capacité technique en traitant plus de 10 000 transactions par seconde pendant la période de forte volatilité, permettant ainsi l'exécution des ordres en temps réel malgré la pression du marché. Cette performance opérationnelle a permis d'éviter de nouveaux retards et a contribué à l'achèvement rapide du désendettement.

La grande purge du marché des cryptomonnaies : la leçon du 11 octobre

Le marché des cryptomonnaies est désormais confronté à un scénario d'incertitude. La capitalisation boursière totale a chuté de façon spectaculaire, à environ 3,8 billions de dollars, et la liquidité reste fragmentée. Les analystes notent que la reprise dépendra de facteurs tels que l'évolution de la politique commerciale entre les États-Unis et la Chine, le comportement des flux vers les ETF et les produits réglementés, et la capacité des marchés à terme à normaliser les taux de financement et la profondeur du carnet d'ordres.

À court terme, les prix des principaux cryptoactifs pourraient rester sous pression si les sorties de capitaux et le sentiment baissier persistent. Cependant, la survente technique ouvre la possibilité de rebonds temporaires, notamment si les acheteurs institutionnels trouvent des niveaux d'entrée attractifs. 

En bref, l'épisode du 11 octobre offre une leçon claire sur les risques d'un endettement excessif face aux chocs externes. La combinaison de facteurs macroéconomiques, d'une liquidité limitée et de positions spéculatives a créé un scénario de correction brutale qui a anéanti des milliards de dollars en quelques heures.

Si l’infrastructure technologique et les protocoles décentralisés se sont révélés résilients, l’attention se porte désormais sur la capacité du secteur à se stabiliser dans un contexte d’incertitude commerciale et financière.

Le marché des cryptomonnaies a démontré sa résilience par le passé après des périodes de forte volatilité. Cependant, les investisseurs se demandent désormais si la purge des positions à effet de levier constituera une opportunité de construire des bases plus solides ou, au contraire, marquera le début d'une période prolongée de prudence et d'un renforcement du désendettement.