Mineurs de Bitcoin et IA : la « mine d’or » énergétique découverte par VanEck

La société de gestion d'actifs VanEck affirme que le développement accéléré de l'intelligence artificielle constitue l'une des opportunités d'investissement les plus intéressantes dans le secteur des actifs numériques. 

Selon les analystes de l'entité, les entreprises spécialisées dans le minage de Bitcoin sont idéalement placées pour agir en tant que fournisseurs de services essentiels pour les entreprises d'IA. 

L'évaluation de la société de gestion repose sur l'infrastructure existante et l'expérience accumulée par les mineurs de Bitcoin et de cryptomonnaies en matière de gestion énergétique à grande échelle. Selon VanEck, cette transition n'implique pas, bien au contraire, l'abandon de l'activité initiale de minage d'actifs numériques, mais plutôt un élargissement des opérations à la fourniture de puissance de calcul et de capacité électrique pour les centres de données à forte demande. 

Selon les déclarations de Matthew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, les mineurs de cryptomonnaies ont déjà constaté que leurs coûts d'investissement et leurs installations actuels permettent un changement stratégique vers un marché qui fait actuellement face à une pénurie structurelle d'approvisionnement énergétique mondial.

L'infrastructure crypto gagne du terrain en tant que nouveau moteur pour l'IA

L'analyse de VanEck, présentée par Sigel lors d'une interview Dans une interview accordée à CNBC, il souligne que les centres de données construits pour le minage de Bitcoin possèdent des caractéristiques techniques compatibles avec les exigences de l'intelligence artificielle. Leur capacité à absorber d'importantes charges électriques et à collaborer avec les réseaux électriques sur des programmes d'équilibrage confère à ces entreprises un avantage concurrentiel sur le marché actuel. 

Selon le gestionnaire d'actifs, alors que la création d'un centre de données à partir de zéro peut prendre plus de 4 ans avant d'être opérationnel, les sites de minage de cryptomonnaies établis ont la capacité d'alimenter des unités de traitement graphique (GPU) en moins de 12 mois.

Ce décalage temporel est un facteur clé dans l'évaluation des actifs. Les données de Sigel indiquent que les entreprises de minage de Bitcoin se négocient en moyenne à 4,5 millions de dollars par mégawatt (MW) de capacité installée. À titre de comparaison, les centres de données traditionnels atteignent des valorisations supérieures à 30 millions de dollars par MW. Cet écart suggère que les investisseurs n'ont pas encore pleinement intégré la valeur de l'infrastructure physique contrôlée par les mineurs. L'entreprise souligne que l'expertise en matière de refroidissement et de bande passante rend ces sites particulièrement adaptés à la valorisation des services cloud basés sur l'IA.

Les mineurs de Bitcoin se réinventent grâce au calcul haute performance.

Le secteur du minage numérique traverse une phase d'expansion opérationnelle que certains analystes qualifient de capitulation, mais que des entreprises comme VanEck interprètent comme une évolution vers des modèles commerciaux diversifiés. 

Les sociétés minières américaines, qui gèrent actuellement un pourcentage record de la puissance de hachage du réseau Bitcoin mondial, réorientent une partie de leurs capacités vers le marché du calcul haute performance. Des déclarations d'entreprises comme MARA Holdings indiquent que cette initiative vise à générer des revenus grâce à des contrats de services d'infrastructure, en tirant parti de la forte hausse de la consommation mondiale d'électricité.

Core Scientific, par exemple, prévoit de liquider une partie de ses avoirs en bitcoins cette année afin de financer ses opérations de calcul liées à l'IA. De son côté, Riot Platforms dispose d'une puissance d'environ 2 gigawatts pour ses infrastructures à forte demande. 

Les données financières montrent que les actions de Core Scientific et de Riot Platforms ont progressé respectivement de 90 % et 91 % au cours des 12 derniers mois, témoignant de l'intérêt du marché pour ces nouvelles sources de revenus. VanEck souligne que cette évolution permet aux entreprises d'atténuer la volatilité inhérente à la récompense de bloc du Bitcoin en tirant parti de la stabilité des contrats d'énergie et de stockage.

En résumé, la capacité de transformer une installation minière en un centre de support en IA sans avoir besoin de rétablir le raccordement au réseau électrique constitue, selon la vision institutionnelle de l'entreprise, le cœur de cette « mine d'or » capable de redéfinir la viabilité financière à long terme du marché numérique.