Nouvelle injection de liquidités dans les cryptomonnaies : FTX confirme un versement de plusieurs millions de dollars d'ici la fin du mois.

Le marché anticipe une injection de 2.200 milliards de dollars suite à la révélation du nouveau calendrier de paiement de FTX.

L'administrateur judiciaire de la plateforme d'échange d'actifs qui s'est effondrée en novembre 2022 a confirmé que Un versement de 2.200 milliards de dollars sera effectué le 31 mars. Ce remboursement est destiné à ses créanciers. Il constitue la quatrième phase du plan de restructuration de la plateforme en vertu du chapitre 11 du code des faillites des États-Unis. 

Après plusieurs années d'examens juridiques et d'audits des actifs restants, l'équipe de recouvrement souhaite procéder au remboursement et au règlement des dettes en suspens auprès des utilisateurs affectés par l'effondrement de la plateforme. 

Ce processus, qui sera mis en œuvre via différentes plateformes de paiement et de conservation, promet d'injecter des capitaux importants dans le système financier mondial, tandis que le secteur des cryptomonnaies observe de près l'impact de cet afflux de liquidités sur les prix des actifs numériques et sur la confiance générale du marché.

FTX, un empire ravagé par la cupidité

L'effondrement de FTX en 2022 a pour origine un crise d'insolvabilité lié à la gestion de fonds entre la plateforme d'échange d'actifs et sa société sœur, Alameda Research. 

D'après les rapports présentés lors du procès à New York, la plateforme affichait un déficit de plusieurs milliards de dollars, révélé après une vague massive de retraits. Cet événement a conduit à l'arrestation de son fondateur, Sam Bankman-Fried (SBF), poursuivi pour fraude, association de malfaiteurs et blanchiment d'argent.

Actuellement, tandis que le processus de liquidation des actifs se poursuit pour recouvrer des capitaux grâce à la vente de participations dans des sociétés d'intelligence artificielle et d'autres investissements risqués, Bankman-Fried purge sa peine dans une prison fédérale. 

selon déclarations Sous l'administration de John J. Ray III, nommé par le tribunal, le recouvrement des fonds suite à la faillite de FTX a dépassé les projections initiales grâce à la réévaluation de certains actifs du portefeuille, permettant au fonds d'accumuler près de 10.000 milliards de dollars au total pour les distributions depuis le début du processus d'indemnisation.

Les prix de 2022 continuent d'influencer les rendements

Le paiement prévu pour la fin du mois de mars n'affectera pas tous les créanciers de la même manière, car le plan de réorganisation établit des priorités en fonction du type de créance. 

Selon les rapports du FTX Recovery Trust, les clients de la catégorie 5B, correspondant aux utilisateurs américains, récupéreront intégralement les fonds officiellement reconnus par le tribunal grâce à ce versement. Pour les clients internationaux de la catégorie 5A (Dotcom), le taux de remboursement augmentera de 18 % lors de cette phase, atteignant ainsi près de 96 %.

Le document technique précise que les créances et prêts non garantis liés à des actifs numériques, désignés comme classes 6A et 6B, atteindront également 100 % après un ajustement de 15 % prévu pour cette étape. Par ailleurs, un groupe plus restreint, appelé classe de commodité ou classe 7, bénéficiera d'un rendement encore plus élevé, équivalent à 120 % du montant initial reconnu par le tribunal.

Cependant, malgré l'attrait apparent de ces pourcentages, les analystes de marché et les défenseurs des créanciers comme Sunil Kavuri soulignent qu'il existe un important décalage de perception, car Les remboursements sont calculés sur la base des prix des crypto-actifs en novembre 2022.À cette époque, le Bitcoin, par exemple, s'échangeait autour de 16 800 $ tandis que le prix de l'Ethereum était d'environ 1 250 $ par unité, des valeurs nettement inférieures aux prix actuels du marché, où le Bitcoin se maintient à un niveau de 70 000 $ par BTC et l'Ethereum à 2 000 $ par ETH.  

L'important afflux de fonds en mars pourrait-il influencer le marché des cryptomonnaies ?

L'afflux de 2.200 milliards de dollars prévu pour le 31 mars dans le système financier met les analystes en alerte maximale, car ils surveillent de près son impact potentiel sur l'offre et la demande. Ces fonds seront principalement réglés en dollars, et les bénéficiaires devront choisir de les conserver en espèces ou de les réinvestir sur le marché des actifs numériques.

D'après les rapports de plusieurs cabinets spécialisés, une injection de capitaux de cette ampleur se traduit généralement par une intensification de l'activité de marché, certains créanciers ayant tendance à réinvestir dans les mêmes actifs qu'auparavant. Cette dynamique peut stimuler les volumes d'échanges et revitaliser des secteurs qui avaient connu une certaine stabilité ces derniers mois.

Avec plus de 2.200 milliards de dollars qui seront bientôt entre les mains des particuliers, la question est de savoir si cet afflux de capitaux stimulera positivement le marché ou si, au contraire, les investisseurs préféreront rester prudents compte tenu de la conjoncture économique mondiale en fin de trimestre.

Parallèlement, le fonds se prépare pour le mois de mai, date prévue pour le début des distributions aux actionnaires privilégiés. Cette étape marquerait la fin de l'un des processus financiers les plus vastes et les plus scrutés du secteur de la technologie blockchain.