La ruée vers l'or des cryptomonnaies a déjà commencé : les stablecoins sont dans le viseur de Wall Street.

L’économie numérique connaît un moment décisif et les stablecoins sont au cœur de cette transformation.

Ces monnaies numériques, adossées à des dollars américains ou à des obligations du Trésor, ont cessé d'être une curiosité technologique pour devenir des instruments clés de la politique monétaire et de l'expansion financière. C'est ce qu'elles affirment. Goldman Sachs et le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessen, qui les voient comme la force motrice d’une nouvelle « ruée vers l’or » qui pourrait redéfinir le système financier mondial.

De la ruée vers l'or à la révolution numérique

L'analogie entre les stablecoins et la « ruée vers l'or » n'est pas fortuite. Tout comme au XIXe siècle, lorsque l'or alimentait l'expansion économique et la consolidation institutionnelle aux États-Unis, les stablecoins promettent aujourd'hui un effet similaire : attirer des capitaux, renforcer le dollar et stimuler la demande de bons du TrésorCette vision stratégique est soutenue par un cadre réglementaire émergent qui cherche à apporter légitimité et stabilité à un marché qui, jusqu’à récemment, fonctionnait en marge du système financier traditionnel.

La loi GENIUS, récemment adoptée par le Trésor, est le catalyseur de cette transformation. Conçue pour établir des règles claires et cohérentes, cette législation rend les stablecoins réglementés, sûrs et attractifs pour les institutions financières, les plateformes de paiement et les utilisateurs du monde entier. 

Pour Goldman Sachs, cette convergence de la réglementation, de la technologie et de la politique monétaire représente une opportunité historique, non seulement pour étendre l’utilisation du dollar numérique, mais aussi pour consolider le leadership des États-Unis dans l’économie décentralisée.

GENIUS Act : Le pont entre le Web3 et la finance traditionnelle

L'adoption du GENIUS Act marque non seulement un tournant dans la réglementation des cryptomonnaies aux États-Unis, mais redéfinit également le rôle des stablecoins dans l'architecture financière mondiale. Jusqu'à présent, ces monnaies numériques étaient considérées comme des outils de trading ou des instruments de niche. Aujourd'hui, grâce à cette réglementation innovante, elles deviennent des vecteurs de stabilité, d'inclusion financière et de développement institutionnel.

Le principe central de la loi GENIUS est clair : Chaque stablecoin doit être adossé à 1:1 à des dollars américains ou à des obligations du Trésor.Cette exigence garantit non seulement la transparence et la sécurité pour les utilisateurs, mais aussi crée une demande structurelle d'actifs souverainsEn d’autres termes, chaque stablecoin émis représente un achat direct de dette du gouvernement américain, renforçant le marché obligataire et offrant au gouvernement une nouvelle source de financement.

Selon le Financial Times, Bessent estime que ce mécanisme crée un cercle vertueux. À mesure que l'utilisation des stablecoins se développe – que ce soit pour les paiements internationaux, les transferts de fonds, le commerce électronique ou les trésoreries d'entreprise – le besoin d'acquérir des obligations du Trésor pour les garantir augmente. Cela stabilise non seulement la valeur des monnaies numériques, mais fait également des États-Unis le principal bénéficiaire de leur expansion. Cela signifie que… pour BessentCe modèle représente une innovation fiscale sans précédent, devenant un moyen de financer la dette publique par l’adoption technologique.

« L’adoption récente du Genius Act est une évolution importante que nous suivons de près, car elle favorisera l’innovation en matière de stablecoins et augmentera la demande de titres du Trésor à court terme. », a commenté Bessent.

Sur son compte officiel X, Bessent a également souligné l'importance du GENIUS Act et des stablecoins pour assurer le leadership américain dans les actifs numériques.

Les stablecoins comme catalyseur de l'expansion économique

Au-delà du cadre juridique, le véritable potentiel des stablecoins réside dans leur capacité à remodeler le système de paiement mondial. En offrant des transactions rapides et sécurisées, garanties par des actifs souverains, ces monnaies numériques deviennent une véritable alternative à la monnaie fiduciaire dans les contextes de forte inflation, d'exclusion financière ou de volatilité des taux de change.

Pour Goldman Sachs et le Trésor, cette fonctionnalité n'est pas une mince affaire. Dans un monde où l'accès au dollar est limité pour des millions de personnes, les stablecoins permettent Dollarisation numérique inclusive, sans recours à des intermédiaires bancairesCela élargit la base d’utilisateurs du dollar, renforce sa position en tant que monnaie de réserve et crée de nouvelles opportunités d’investissement et de croissance.

De plus, l'adossement aux obligations du Trésor transforme les stablecoins en instruments de politique budgétaire. Chaque émission implique un achat direct de dette publique, ce qui contribue à financer le déficit sans recourir aux mécanismes traditionnels. Cette synergie entre technologie et politique économique a conduit Bessent à qualifier le phénomène de « ruée vers l'or numérique » : une vague d'innovation qui, loin de menacer le système financier, peut le renforcer depuis ses fondements.

Le nouveau moteur silencieux de l’ordre financier mondial

La vision partagée par Goldman Sachs et le Trésor américain est claire : les stablecoins non seulement s'intègrent au système financier traditionnel, mais en accélèrent le développement. Adossées à des dollars physiques ou à des obligations du Trésor, ces monnaies numériques renforcent la position internationale du dollar, et ce avec une efficacité supérieure aux mécanismes d'expansion monétaire conventionnels.

Selon un récent rapport de Goldman Sachs, dirigé par l'analyste Will Nance, le marché actuel des stablecoins est d'environ 290.000 milliards de dollars, mais Son potentiel est estimé à plusieurs milliers de milliards de dollarsCette projection pour les années à venir reflète non seulement une opportunité d’expansion, mais aussi une transformation structurelle du système financier, où la liquidité numérique adossée à des actifs souverains devient un outil de politique économique.

Par conséquent, l’intégration des stablecoins dans l’arène institutionnelle, motivée par des réglementations comme le GENIUS Act, crée un environnement de confiance qui attire non seulement les capitaux mais aussi les talents et les avancées technologiques. 

Du point de vue des experts, cette évolution représente une stratégie clé pour affirmer l’influence financière des États-Unis dans l’économie numérique émergente, renforçant son rôle d’émetteur clé dans un écosystème de plus en plus dominé par les actifs numériques tokenisés.