Dans un récent rapport, le cabinet d'analyse financière Bernstein a exprimé un optimisme prudent quant à l'avenir d'Ethereum, notamment en ce qui concerne l'éventuelle inclusion du rendement des mises dans les ETF au comptant de la crypto-monnaie.
Gautam Chhugani, analyste principal chez Bernstein, a noté qu'un leadership plus flexible au sein de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pourrait faciliter l'inclusion de participations dans ces fonds négociés en bourse, ce qui représenterait une étape importante vers l'adoption massive d'Ethereum.
Une SEC amicale pourrait renforcer l’attractivité des ETF au comptant Ethereum
Le marché des cryptomonnaies a été attentif à la politique de régulation qui se développe aux États-Unis après la victoire électorale de Donald Trump, élu pour le mandat présidentiel 2025-2029.
Avec la récente élection de Trump en tant que président pro-crypto, il y a une chance de voir une Securities and Exchange Commission (SEC) plus respectueuse des crypto-actifs et des actifs numériques, ce qui pourrait ouvrir une nouvelle opportunité pour les ETF basés sur la cryptographie. Ethereum inclut le jalonnement dans le cadre de ses offres aux investisseurs.
Chhugani soutient que si la SEC est placée sous la direction d'un leader plus réceptif aux crypto-monnaies, l'agence pourrait revoir ses politiques actuelles et permettre aux gestionnaires de fonds d’inclure des participations dans les ETF au comptant Ethereum.
Le jalonnement est un processus par lequel les détenteurs d'ETH peuvent verrouiller leurs jetons dans un contrat intelligent pour valider les transactions et gagner des récompenses, ce qui non seulement augmente la sécurité du réseau mais offre également des rendements passifs aux investisseurs.
Jalonnement Ethereum ETF et intérêt des investisseurs
L’inclusion du jalonnement dans les ETF Ethereum pourrait entraîner un attrait accru pour les investisseurs institutionnels et particuliers. Actuellement, le staking est une activité qui nécessite des connaissances techniques considérables et un engagement capitalistique important, ce qui limite son accessibilité. Cependant, si les ETF incluent cette option, les investisseurs pourraient bénéficier de récompenses de mise sans avoir besoin de gérer directement leurs jetons, ce qui pourrait augmenter considérablement l'intérêt pour ces produits d'investissement.
De plus, la possibilité de générer des rendements passifs grâce aux ETF pourrait inciter davantage d’investisseurs à détenir des ETH à long terme, ce qui pourrait contribuer à la stabilité et à la croissance du réseau Ethereum. Ce scénario profiterait non seulement aux investisseurs, mais renforcerait également la position d'Ethereum dans l'écosystème technologique des crypto-monnaies et de la blockchain.
L’inclusion du jalonnement d’ETH dans les ETF au comptant Ethereum pourrait également rendre le marché américain des fonds négociés en bourse de crypto-monnaie encore plus compétitif par rapport à Hong Kong, où l’intérêt pour cette classe d’actifs est également croissant.
Les clés de l'optimisme de Chhugani
L'optimisme de Chhugani quant à la croissance d'Ethereum ne repose pas uniquement sur l'éventuelle approbation du staking des ETF. L’analyste de Bernstein a également souligné plusieurs raisons qui soutiennent sa vision positive de l’avenir de la cryptomonnaie, notamment l’augmentation de l’activité sur la blockchain Ethereum, la valeur déposée dans DeFi, le brûlage de l’ETH et les améliorations techniques qui attendent le réseau.
La croissance constante de la blockchain Ethereum
Premièrement, l’activité sur la blockchain Ethereum a connu une croissance constante. Selon des données récentes, le nombre de transactions et la quantité de gaz consommée sur le réseau ont considérablement augmenté. Cela indique qu'Ethereum reste une plateforme privilégiée pour développer des applications décentralisées (dApps) et exécuter des contrats intelligents.
La popularité d'Ethereum dans l'écosystème des cryptomonnaies se reflète dans sa capitalisation boursière, qui a maintenu une position solide malgré la volatilité du marché.
source: CoinMarketCap.com
Ethereum atteint des niveaux records dans les dépôts DeFi
Chhugani a également souligné que la valeur déposée en DeFi sur le réseau Ethereum a atteint des niveaux records. DeFi est un secteur qui utilise des contrats intelligents pour offrir des services financiers décentralisés tels que des prêts, des échanges et de l'épargne et Ethereum est actuellement la plateforme leader dans ce secteur, avec un grand nombre de projets et de protocoles fonctionnant sur sa blockchain et maintenant une valeur totale déposée de plus de 74.000 millions de dollars.
Cette croissance de DeFi démontre non seulement la confiance des utilisateurs dans la technologie Ethereum, mais indique également un potentiel de croissance important à l'avenir.
Réduction de l’offre totale de jetons ETH
La combustion d'ETH, un autre facteur que Chhugani considère comme positif, fait référence au retrait permanent d'une partie des jetons ETH de la circulation. Ce processus est réalisé via le mécanisme EIP-1559, mis en œuvre en juillet 2021. Brûler de l'ETH réduit l'offre totale de jetons, ce qui peut avoir un impact positif sur le prix à long terme. En outre, la combustion d’ETH reflète également l’engagement d’Ethereum en faveur de la durabilité et de la réduction de l’inflation, ce qui est attrayant pour les investisseurs institutionnels.
Les améliorations techniques du réseau Ethereum
Les améliorations techniques mises en œuvre dans le réseau Ethereum sont également une source d’optimisme supplémentaire. La transition d'Ethereum vers Proof of Stake (PoS) est un exemple crucial qui a été réalisé pour améliorer l'évolutivité, la sécurité et l'efficacité énergétique du réseau.
Ethereum mène l'adoption institutionnelle
Malgré la concurrence sur le marché des cryptomonnaies, Ethereum a consolidé sa position de plateforme institutionnelle de premier plan. Chhugani a noté que si Solana a gagné du terrain en termes d'utilisateurs de détail, Ethereum reste le choix pour les cas d'utilisation institutionnels, comme la tokenisation des actifs et l’émission de pièces stables.
La tokenisation des actifs est un processus qui convertit les actifs traditionnels, tels que l'immobilier ou les actions, en jetons numériques pouvant être échangés sur la blockchain. Ethereum a été un pionnier dans ce domaine, avec de nombreux projets utilisant sa blockchain pour symboliser les actifs et faciliter leur négociation sur les marchés décentralisés. La transparence, la sécurité et l'interopérabilité d'Ethereum en font une plate-forme idéale pour la tokenisation d'actifs, qui a suscité l'intérêt des institutions financières et des entreprises du monde entier.
De plus, Ethereum est la plate-forme privilégiée pour l’émission de pièces stables, qui sont des jetons numériques dont la valeur est liée à une monnaie fiduciaire, telle que le dollar américain. Actuellement, les pièces stables telles que USDT, USDC y DAI Ils sont largement utilisés dans l’écosystème des crypto-monnaies pour le commerce, les paiements et les prêts. La stabilité et la fiabilité d'Ethereum en ont fait le choix naturel pour l'émission et le commerce de pièces stables, ce qui a contribué à sa croissance institutionnelle.
En résumé, le rapport de Bernstein reflète un optimisme éclairé quant à l'avenir d'Ethereum, soutenu par l'éventuelle approbation des ETF de staking, l'activité accrue sur la blockchain, la valeur déposée dans DeFi, la gravure d'ETH et les améliorations techniques sur le réseau. Malgré la concurrence, Ethereum reste une plateforme institutionnelle de premier plan, ce qui suggère que sa position sur le marché de la technologie des cryptomonnaies et de la blockchain restera forte dans les années à venir.
