Dans son récent discours lors de l'atelier de macroéconomie de Vienne, Christopher Waller, membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine, a abordé la relation entre la finance décentralisée (DeFi) et la finance traditionnelle.
Dans sa récente intervention, le gouverneur de la Réserve fédérale américaine a fait valoir que DeFi était devenu un allié inattendu du système financier traditionnel. Alors que certains analystes affirment que les plateformes DeFi pourraient remplacer la finance traditionnelle, Waller estime plutôt que ces innovations peuvent en réalité renforcer l’efficacité et améliorer le fonctionnement du secteur financier conventionnel.
Cependant, Waller a également reconnu les défis réglementaires que présentent ces technologies, soulignant la nécessité d'un cadre qui protège les consommateurs et maintient la stabilité du système financier sans étouffer l'innovation. Cet équilibre est crucial pour le développement durable de DeFi et son intégration dans l’économie mondiale.
DeFi en complément de la finance traditionnelle
Waller a souligné que, malgré les craintes quant au remplacement potentiel de la finance traditionnelle par la DeFi, il est essentiel de reconnaître le rôle complémentaire que ces technologies peuvent jouer.
Lors de sa discours, le gouverneur a souligné que les plateformes DeFi répondent à des défis importants imposés par les intermédiaires financiers, tels que les coûts excessifs et le besoin de confiance. Mais il a également défendu le rôle des intermédiaires, soulignant qu'ils restent essentiels pour gérer la complexité des transactions financières.
L’idée selon laquelle la finance peut être complètement décentralisée est considérée comme irréaliste, selon Waller.. Malgré les innovations apportées par DeFi, les intermédiaires jouent toujours un rôle crucial dans la plupart des interactions financières. Cela est particulièrement pertinent dans un environnement où la confiance est essentielle au fonctionnement des marchés. Waller soutient que même si DeFi peut réduire le besoin de certains intermédiaires, la confiance reste un élément primordial dans tout système financier.
Par ailleurs, le gouverneur de la Réserve fédérale a souligné que des technologies comme la tokenisation, les contrats intelligents et l'utilisation de la technologie du grand livre distribué (DLT) peuvent augmenter l'efficacité des transactions financières. Ces outils vous permettent d'automatiser les processus et de réduire les coûts, ce qui est bénéfique à la fois pour la finance traditionnelle et décentralisée. Cependant, Waller a également mis en garde contre les défis auxquels DeFi est confronté, notamment en termes de réglementation et de sécurité.
Le rôle de la technologie DLT dans l’innovation financière
L'un des aspects les plus soulignés par Waller dans son discours lors de l'atelier de macroéconomie à Vienne était la nécessité d'un cadre réglementaire permettant la coexistence de la DeFi et de la finance traditionnelle. Waller a noté que si DeFi offre des innovations précieuses, elle présente également des risques qui doivent être correctement gérés. Par exemple, l’absence de réglementation claire dans l’espace DeFi peut conduire à des pratiques illicites et accroître la vulnérabilité des utilisateurs.
Le gouverneur a également mentionné comment les institutions financières commencent à expérimenter le DLT pour améliorer leurs méthodes de trading traditionnelles. Par exemple, l’utilisation de la blockchain sur les marchés de rachat (repo) gagne en popularité, démontrant que les technologies DeFi peuvent être intégrées à la finance conventionnelle pour améliorer l’efficacité opérationnelle.
Waller a souligné que les innovations technologiques dans le domaine des crypto-monnaies et de la DeFi ont permis aux individus de garder le contrôle de leurs actifs tout au long du processus de négociation. Cela contraste avec le modèle traditionnel, où les utilisateurs doivent faire confiance à des intermédiaires pour gérer leurs investissements.
Les Stablecoins et leur rôle dans DeFi
Un autre point pertinent du discours de Waller était l'importance des pièces stables dans l'écosystème DeFi. Ces actifs numériques, liés aux monnaies fiduciaires comme le dollar américain, offrent une option plus stable pour les transactions en ligne.
Cependant, Waller a souligné que malgré leurs avantages, les pièces stables sont également confrontées à des risques, tels que la possibilité de « ruées » en période d’incertitude économique. Il est donc crucial d’établir des garde-fous pour atténuer ces risques et assurer la stabilité de ces actifs.
source: PorteApprendre
Equilibre dans l’approche innovante du secteur financier
En conclusion, Waller a souligné dans son discours la nécessité d'une approche équilibrée de l'innovation dans le secteur financier.
Les technologies DeFi ont le potentiel d’améliorer l’efficacité et l’accessibilité des services financiers, mais il est également essentiel de faire face aux risques associés et de garantir la mise en place de mécanismes réglementaires adéquats. Ce qui précède permettra à la finance décentralisée et traditionnelle de coexister et de se bénéficier mutuellement, créant ainsi un système financier plus robuste et plus efficace.
Le point de vue de Christopher Waller sur DeFi souligne l'importance de considérer ces innovations comme des compléments à la finance traditionnelle, plutôt que de les considérer comme leurs substituts potentiels. À mesure que le secteur financier continue d'évoluer, la collaboration entre les deux systèmes pourrait être la clé pour relever les défis de l'avenir et tirer le meilleur parti des opportunités qui se présentent dans le domaine de la finance.
