Cryptomonnaies et fiscalité en Europe : que cache la nouvelle loi néerlandaise sur les rendements réels ?

Les Pays-Bas vont transformer leur fiscalité des cryptomonnaies en 2028, en taxant les rendements réels et les bénéfices non réalisés selon un modèle de croissance du capital qui vise l'équité et la transparence.

Le paysage de la finance numérique aux Pays-Bas est à l'aube d'une transformation structurelle qui façonnera le secteur pour les années à venir. La Chambre des représentants a approuvé une loi qui redéfinit la manière dont les citoyens déclarent leurs investissements dans la technologie blockchain et autres actifs financiers aux autorités fiscales. 

A partir de Janvier 2028Le pays abandonnera le système controversé des rendements fictifs pour mettre en œuvre un modèle basé sur... bénéfices annuels réelsCette transition affecte non seulement les bénéfices réalisés après une vente, mais introduit également une taxation des bénéfices non réalisés, une mesure qui a suscité un vif débat au sein de la communauté des investisseurs et parmi les défenseurs de la confidentialité financière.

Cette réforme fait suite aux demandes d'équité fiscale et à plusieurs arrêts de la Cour suprême déclarant illégale la méthode précédente. Jusqu'à présent, l'État calculait les impôts sur la base d'une présomption, partant du principe que le capital d'un citoyen générait un rendement spécifique, indépendamment des réalités du marché. Désormais, avec la nouvelle réglementation, l'administration fiscale vise à garantir que l'impôt reflète fidèlement la performance économique du contribuable. 

Un débat sur la croissance du capital

Le nouveau cadre fiscal néerlandais introduit ce que l'on appelle impôt sur la plus-valueCe modèle élargit l'assiette fiscale au-delà des revenus traditionnels. Il inclut désormais non seulement les revenus d'intérêts ou de dividendes, mais aussi la plus-value annuelle des actifs numériques, même s'ils n'ont pas été vendus. 

En pratique, si le prix d'un actif crypto augmente significativement au cours de l'exercice fiscal, l'investisseur devra payer des impôts sur cette plus-value à la fin de l'année, même si son gain reste théorique.

La nouvelle mesure fiscale suscite l'inquiétude des acteurs des marchés très volatils, et ce pour une raison simple : les contribuables pourraient se retrouver avec une facture fiscale salée sans avoir réalisé de bénéfices réels, ce qui les inciterait à vendre une partie de leurs actifs pour s'acquitter de leurs obligations fiscales. Sur un marché comme celui des cryptomonnaies, où les prix peuvent fluctuer en quelques jours, voire quelques heures, cette situation introduit un risque supplémentaire pour la gestion du patrimoine et des liquidités.

Par conséquent, afin d'atténuer cet effet sur les petits épargnants, la loi prévoit une exonération de 1 800 euros sur le revenu annuelDe plus, elle permet la compensation des pertes sans limite de temps, à condition que le montant négatif excède 500 €. Ces mesures semblent apporter un certain soulagement, mais elles ne résolvent pas le problème de fond : l’extrême volatilité du marché. Un jeton qui clôture l’année avec des gains importants pourrait perdre une part substantielle de sa valeur avant la date limite de déclaration d’impôt, laissant l’investisseur avec… le fardeau de payer des impôts sur une richesse qui n'existe plus.

Réforme néerlandaise au-delà de MiCA

La réforme fiscale néerlandaise a suscité des interrogations chez les utilisateurs et les analystes, notamment quant à sa conformité avec le règlement européen MiCA. À première vue, les deux initiatives semblent aller dans le même sens, mais elles poursuivent en réalité des objectifs différents au sein de l'écosystème financier. Le cadre européen vise à renforcer la supervision des prestataires de services et à protéger les utilisateurs, garantissant ainsi la stabilité du marché. En revanche, l'ajustement néerlandais reflète une stratégie fiscale nationale axée sur la modernisation de la fiscalité des actifs numériques.

Le règlement MiCA n'impose aucune obligation aux États membres d'adopter un modèle fiscal commun. Ce règlement européen privilégie la transparence et la traçabilité des transactions plutôt que l'établissement de critères d'imposition sur la fortune.

Le gouvernement néerlandais, coalition formée par les partis D66, VVD et CDA, affirme que cette réforme est essentielle pour renforcer la stabilité institutionnelle et préserver la compétitivité du pays face aux autres puissances européennes. Grâce à des règles claires et prévisibles, les autorités entendent réduire les ambiguïtés juridiques qui entourent souvent les cryptomonnaies. 

Bien que certains secteurs ils avertissent Bien que le nouveau régime fiscal qui sera mis en œuvre au cours des deux prochaines années puisse inciter à la fuite des capitaux vers des juridictions plus flexibles, l'exécutif soutient qu'un système fondé sur des données économiques réelles est plus juste, plus durable et moins vulnérable aux litiges juridiques que les formules précédentes basées sur des rendements théoriques.