Le prix du Bitcoin est en hausse, mais l'écart entre la demande au comptant et à terme met sa résilience à l'épreuve.

Le Bitcoin clôture le mois d'avril en hausse, mais les experts mettent en garde contre un écart dangereux entre la demande au comptant et le marché à terme. Véritable hausse ou bulle spéculative ?

Le mois d'avril s'est terminé par Le Bitcoin s'échange au-dessus de 77 230 $, une valorisation qui consolide une hausse de 10 % pour l'actif principal, après avoir débuté le mois avec un prix proche de $66.000. 

La hausse mensuelle, qui a conduit Bitcoin à tester le résistance de 80 000 $Cela projette une image de force sur les graphiques de prix qui, selon les analystes de CryptoQuant, ne coïncide pas nécessairement avec la santé interne des flux de capitaux. 

Récemment, des experts de la plateforme ont indiqué que l'activité observée au cours des 30 derniers jours suggère que la structure de cette hausse du Bitcoin diffère des cycles haussiers organiques où l'accumulation directe a soutenu la croissance. Actuellement, le marché est soutenu par une augmentation notable de la demande de contrats à terme perpétuels, tandis que l'appétit sur le marché au comptant – où l'actif est physiquement acquis – reste négatif. 

Les analystes constatent un décalage entre le prix du BTC et la propriété réelle de cet actif, ce qui place la cryptomonnaie dans une situation délicate. zone de vulnérabilité technique face à d'éventuelles liquidations de positions à effet de levier.

Bitcoin progresse sur un terrain instable.

L'évolution récente du prix du Bitcoin révèle une fragilité qui commence à inquiéter les analystes de marché utilisant les données de la blockchain. Selon les analystes de CryptoQuant, sur un marché robuste, la demande au comptant et en produits dérivés progresse de manière équilibrée. Or, comme indiqué précédemment, les indicateurs suivis par les experts montrent que c'est actuellement le contraire qui se produit, ce qui indique que… L’intérêt spéculatif ne se traduit pas par des achats effectifs. qui réduisent l'offre disponible de BTC. 

Au cours du mois d'avril, l'essentiel des capitaux s'est concentré sur les produits dérivés, tandis que l'achat direct de Bitcoin a perdu de son importance.

Les analystes de la plateforme ont déclaré que la configuration actuelle du marché rappelle les schémas observés début 2022, une période caractérisée par des hausses de courte durée précédées de corrections profondes, telles que : nous rapportons précédemment. 

Lorsque la demande au comptant est négative, le prix perd son filet de sécurité. Autrement dit, sans acheteurs sérieux prêts à défendre les niveaux clés contre une baisse, le moindre repli peut déclencher une vague de ventes massives. Le récent repli du Bitcoin de 79 000 $ au niveau de support de 75 000 $ illustre parfaitement ce phénomène : le marché a rapidement reculé dès que la dynamique des contrats à terme s'est essoufflée. 

Selon les experts, la pérennité de la hausse du Bitcoin dépend donc d'un retour immédiat de la demande au comptant qui valide les niveaux de prix atteints.

Euphorie sur les réseaux sociaux et prudence face aux données

Alors que les données techniques observées par CryptoQuant incitent à la prudence, les réseaux sociaux évoluent dans la direction opposée. Un récent rapport du cabinet d'analyse Santiment met en garde contre ce risque. Les discussions ont été dominées par les mentions du Bitcoin associées à des objectifs de prix supérieurs à 90 000 $. sur des plateformes comme X, Reddit et Telegram au cours de la semaine dernière. 

Les analystes de la firme soulignent que Le marché entre en phase de FOMO (peur de rater une opportunité)., un phénomène connu sous le nom de « la peur d’être mis à l’écart »qui sert souvent d'indicateur de sentiment contraire sur les marchés financiers. 

Historiquement, lorsque les investisseurs affichent une euphorie extrême et prédisent unanimement des sommets imminents, le prix a tendance à rechercher la liquidité dans la direction opposée. purifier l'excès d'optimisme.

Le suivi de ces indicateurs sociaux Cela révèle que les voix qui mettaient en garde contre une chute du Bitcoin aux alentours de 50 000 $ se sont quasiment tues. Paradoxalement, c’est cette absence de crainte qui inquiète le plus les gestionnaires de risques. 

L'histoire de l'écosystème crypto montre que des pics de prix locaux se forment souvent lorsqu'un fort consensus haussier se dégage. Les chercheurs de Santiment, spécialistes de la blockchain, suggèrent que le suivi de ces prévisions de prix est un outil efficace pour identifier les périodes de surchauffe du marché. Ils préviennent que si le sentiment haussier ne se calme pas ou si le prix du BTC ne parvient pas à concrétiser rapidement les anticipations générales, la pression à la vente pourrait prendre au dépourvu même les acteurs les plus optimistes du marché.

Le prix du Bitcoin se maintient au-dessus de 75 000 $

Malgré la fragilité interne observée par les experts, le prix du Bitcoin a trouvé un soutien temporaire autour de 75 000 $. Les acheteurs ont réussi à défendre ce niveau lors des dernières clôtures quotidiennes, ce que certains interprètent comme un signe que le sentiment baissier pourrait se rééquilibrer après une période prolongée de taux de financement négatifs. 

Cette évolution des taux de financement indique que les positions courtes ou baissières s'affaiblissent, permettant au Bitcoin de reprendre un certain élan haussier à court terme. La stabilité à ce niveau de support est cruciale pour éviter une chute vers 72 000 $, seuil où la liquidité se raréfie et où la panique pourrait s'amplifier.

D'autre part, la hausse actuelle du Bitcoin est indissociable du contexte macroéconomique mondial. Le niveau de la dette publique aux États-Unis atteint des chiffres recordsOn observe une rotation des capitaux vers les actifs risqués et les valeurs refuges alternatives, un domaine que le Bitcoin domine de plus en plus. 

De plus, la principale cryptomonnaie a bénéficié de sa corrélation avec le Nasdaq et de l'appétit général pour le risque sur les marchés financiers traditionnels, bien que cette force externe ne compense pas entièrement le manque de demande intérieure organique observé par CryptoQuant. 

En résumé, selon les stratèges de marché, pour que le Bitcoin franchisse définitivement la barre des 80 000 $, il doit cesser de dépendre des positions à effet de levier et de la corrélation avec le marché boursier, et retrouver l’afflux direct de capitaux qui a caractérisé les phases précédentes de croissance solide et durable sur le réseau blockchain.