Le Bitcoin atteint son plus bas niveau mensuel, la crainte d'une correction plus profonde grandit

Le Bitcoin, la cryptomonnaie la plus importante du marché, a chuté de plus de 15 % par rapport à son plus haut historique. Dans un contexte d'incertitude et de volatilité, les analystes prévoient désormais une possible correction plus profonde d'ici 2026. 

Le cours du Bitcoin a fortement chuté ces dernières semaines, suscitant l'inquiétude des investisseurs et des analystes. Après avoir atteint un sommet historique à 126 000 dollars début octobre, la cryptomonnaie a chuté à 104 000 dollars et oscille actuellement autour de 107 500 dollars l'unité. Cette chute de plus de 15 % suscite des inquiétudes quant à un éventuel changement de cycle du marché.

Jon Glover, DSI de Ledn et spécialiste de la théorie des vagues d'Elliott, affirme que la période haussière du Bitcoin, amorcée en 2022, est terminée. Interrogé par CoinDesk, il a déclaré : Bitcoin a terminé son cycle impulsif en cinq vagues et entre maintenant dans une phase baissière qui pourrait s'étendre jusqu'à la fin de 2026. Selon son analyse, le prix pourrait chuter à 70 000 USD ou même moins, bien qu'il n'exclue pas des rebonds techniques vers 124 000 USD.

La théorie des vagues d'Elliott, développée en 1938 par Ralph Nelson Elliott, postule que les marchés financiers évoluent selon des schémas répétitifs, influencés par la psychologie collective des investisseurs. Dans le cas du Bitcoin, Glover identifie un cycle haussier qui a débuté lorsque l'actif s'échangeait sous les 20 000 $ et a culminé avec la maximum historique enregistré en octobre. Selon lui, la cassure du cours du BTC sous la barre des 108 000 USD confirme l'épuisement de la dynamique haussière et marque le début d'une nouvelle phase corrective.

Le Bitcoin secoué par les tarifs douaniers, la crise bancaire et un effet de levier excessif

Le contexte macroéconomique et géopolitique a directement influencé la volatilité du marché des cryptomonnaies. Vendredi dernier, le 10 octobre, le cours du Bitcoin a chuté de 121 000 à près de 106 000 dollars suite à la menace du président américain Donald Trump d'imposer de nouveaux droits de douane de 100 % sur les produits chinois. Cette annonce a déclenché une liquidation record d'environ 19 milliards de dollars sur le marché des cryptomonnaies, comme le rapporte ce média. 

Des experts, comme Peter Brandt, ont averti que cette volatilité pourrait annoncer un « grand nettoyage » de l'écosystème des cryptomonnaies. Selon Brandt, deux scénarios opposés pourraient se produire : l'un dans lequel Le Bitcoin rebondit vers de nouveaux sommets historiques, et un autre dans lequel il brise sa structure parabolique et tombe à des niveaux compris entre 50 000 et 60 000 USDMême s’il estime que le déclin pourrait être moins sévère que lors des cycles précédents, son avertissement renforce la nécessité de la prudence.

Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, a également évoqué les risques d'un effet de levier excessif sur le marché. Selon lui, même des positions avec des multiplicateurs de 1,5x peuvent devenir intenables dans un environnement très volatil. La liquidation massive de positions totalisant plus de 19.000 milliards de dollars la semaine précédente démontre la fragilité du marché face à des fluctuations brutales.

Dans ce contexte, l'aversion au risque s'est intensifiée. Le Bitcoin est en passe de clôturer sa deuxième semaine consécutive de baisse, comme le montrent les données de CoinGecko. La principale cryptomonnaie a chuté de 1,9 % à 108 830 $ le vendredi 17 octobre, accumulant une perte hebdomadaire de 3,8 % après une chute de 10 % la semaine précédente. Ce krach a anéanti près d'un demi-billion de dollars de capitalisation boursière des cryptomonnaies, entraînant dans sa chute d'autres actifs numériques et reflétant la corrélation avec les marchés traditionnels.

Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, conjuguées aux inquiétudes concernant les risques de crédit des banques régionales américaines et à la liquidation massive de positions à effet de levier, ont entamé la confiance des investisseurs. De plus, la fermeture prolongée du gouvernement américain et la publication tardive des principaux indicateurs économiques ont contribué à l'incertitude. Les actions bancaires ont subi de lourdes pertes, dont l'impact s'est répercuté sur les marchés boursiers mondiaux.

Changements clés qui animent le marché des cryptomonnaies malgré la volatilité

Malgré le sentiment baissier, certains développements, notamment des avancées réglementaires dans des régions clés, pourraient offrir un soutien structurel au marché des cryptomonnaies. Au Japon, par exemple, l'Agence des services financiers (FSA) envisage des modifications réglementaires qui permettrait aux banques d'acquérir et de détenir des cryptomonnaies comme le Bitcoin à des fins d'investissementSelon Livedoor News, la FSA prévoit de discuter Cette réforme sera discutée lors d'une prochaine réunion du Conseil des services financiers, dans le but d'aligner la gestion des cryptoactifs sur les produits financiers traditionnels tels que les actions et les obligations.

L'initiative vise à établir un cadre de gestion des risques qui tienne compte de la volatilité des prix et de son impact sur la santé financière des institutions bancaires. Si elle est approuvée, les banques devront satisfaire à des exigences et des contrôles de fonds propres spécifiques avant d'être autorisées à détenir des actifs numériques. Cependant, l'évaluation de cette proposition elle-même représente déjà un changement significatif par rapport aux directives en vigueur depuis 2020, qui interdisent aux banques de détenir des cryptomonnaies.

Aux États-Unis, des mouvements réglementaires importants sont également observés. La Floride a exprimé son intention d’inclure Bitcoin dans ses fonds publics., tandis que la Californie a adopté une loi permettant à l'État de détenir la garde des actifs numériques. De plus, la ville de New York a été le pionnier de la création du premier bureau local dédié aux actifs numériques et à la technologie blockchain.. 

Tous ces développements montrent que, malgré les pressions techniques et macroéconomiques qui pèsent sur le marché, l'infrastructure réglementaire continue d'évoluer. La participation active des institutions financières traditionnelles au marché des cryptomonnaies pourrait modifier le profil de risque et élargir la base d'adoption.