Les analystes de la société de renseignement sur la blockchain Glassnode ont souligné dans un récent rapport que les modèles d'accumulation et de distribution de Bitcoin influencent les tendances du marché. Ils ont souligné que ces modèles fournissent des informations cruciales sur l’état actuel du marché, que les investisseurs peuvent exploiter pour prendre des décisions éclairées.
Bitcoin, la cryptomonnaie pionnière, s'est avérée être un actif volatil et fascinant, dont le comportement sur le marché déroute souvent les investisseurs novices comme expérimentés. Cependant, derrière les fluctuations quotidiennes des prix se cachent des schémas révélateurs d’accumulation et de distribution qui influencent considérablement les tendances du marché.
Comment les investisseurs détectent-ils ces signaux cruciaux ? Quels indicateurs en chaîne fournissent des indices précieux sur le sentiment du marché et les orientations futures potentielles de Bitcoin ? Cet article dévoile les mystères des modèles d'accumulation et de distribution du Bitcoin, révélant comment ces processus fondamentaux façonnent le paysage du marché et offrent des opportunités stratégiques à ceux qui savent lire entre les lignes.
ACHETER DES BITCOINSComprendre la phase de distribution post-ATH du Bitcoin
Selon les analystes de Glassnode, après avoir atteint un sommet historique (ATH), Bitcoin entre souvent dans une phase de distribution, où les investisseurs qui ont acheté pendant la tendance haussière commencent à vendre leurs positions. Cette période est caractérisée par une diminution de la dynamique d'achat et une augmentation de la pression de vente, ce qui pourrait conduire à des corrections de prix importantes, comme cela a été observé début janvier de cette année.
Le sentiment du marché joue également un rôle crucial, car l'euphorie initiale s'estompe et les investisseurs deviennent plus prudents. L’évaluation du comportement des détenteurs à court terme est essentielle pour identifier les points d’épuisement des vendeurs, qui peuvent présenter d’excellentes opportunités de réentrée pour les investisseurs à long terme.
« Le Bitcoin est entré dans une phase de forte distribution des investisseurs début janvier, le score de tendance d'accumulation confirmant une pression de vente persistante. »» a déclaré Glassnode.
El Score de tendance d'accumulation Il s’agit d’une mesure précieuse pour identifier les changements dans les soldes globaux de la chaîne. Les valeurs proches de 1 suggèrent une accumulation substantielle, tandis que les valeurs proches de 0 indiquent une distribution. Depuis début janvier, cet indicateur reste inférieur à 0,1, confirmant la pression vendeuse persistante.
INVITÉ ET GANACette phase de distribution post-ATH impacte non seulement le prix du Bitcoin, mais influence également la psychologie des investisseurs, augmentant la volatilité et créant un environnement de plus grande incertitude. Cependant, il est important de comprendre ces modèles car cela permet aux investisseurs d’ajuster leurs stratégies et d’atténuer les risques associés aux phases de distribution.
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La dynamique de l'accumulation et de la distribution sur le marché
Les cycles du Bitcoin sont marqués par des phases alternées d’accumulation et de distribution, où le capital est transféré entre différentes cohortes d’investisseurs. L'accumulation se produit lorsque les investisseurs achètent du Bitcoin, généralement pendant les périodes de prix bas ou de latéralisation, dans l’espoir de bénéfices futurs. D'autre part, La distribution a lieu lorsque les investisseurs vendent leurs avoirs en Bitcoin, profitant des bénéfices réalisés lors des tendances à la hausse.
Selon Glassnode, la métrique Carte thermique du CBD, une carte thermique de la distribution des coûts de base, visualise où l'offre s'est concentrée sur différentes gammes de prix, aidant à identifier les zones potentielles de support ou de résistance.
De mi-décembre 2024 à fin février 2025, il a été observé une accumulation active lors des replis, en particulier dans la fourchette de prix de 105.000 109.000 $ à XNUMX XNUMX $. Ce comportement reflétait une ferme croyance dans la tendance à la hausse, interprétant les revers comme des pauses temporaires. Cependant, la confiance dans l’accumulation a commencé à se détériorer à mesure que les conditions de liquidité se sont resserrées et que des facteurs de risque externes, tels que Le piratage de Bybit et les tensions tarifaires aux États-Unis, l’incertitude s’est accrue en avril. Tout cela a conduit à un manque de réponse d’achat significative lors des baisses, indiquant que le sentiment du marché s’était déplacé vers l’aversion au risque.
Dans ce contexte, l’interprétation correcte des événements externes et de leur impact sur le sentiment du marché est cruciale pour anticiper les changements dans la dynamique d’accumulation et de distribution.
ÉCHANGEZ AVEC DES STABLECOINSL'impact de la distribution sur le marché
La distribution du Bitcoin a eu un impact significatif sur le marché, affectant à la fois le prix et le sentiment des investisseurs. Le prix du Bitcoin a connu une correction notable, passant de 109.000 97.000 $ à 2025 XNUMX $ début janvier XNUMX, en partie à cause de la pression vendeuse générée par cette phase de distribution. Cette tendance a suscité la peur et la panique parmi les investisseurs à court terme, augmentant la volatilité et les ventes massives.
« Ce renversement indique que l’incertitude macroéconomique a effrayé la demande, réduisant les nouveaux afflux et augmentant peut-être la probabilité d’une nouvelle pression à la vente et d’une correction prolongée. »Il a dit.
Pour mieux comprendre le degré de peur et de capitulation sur le marché, Glassnode utiliser des mesures telles que le STH-SOPR (Ratio Profit Output Profit) et le STH-CDD (Jours de pièces détruits). Le STH-SOPR mesure si les investisseurs à court terme vendent avec profit ou perte. Depuis que le prix est tombé en dessous de 95.000 196 $, la moyenne mobile sur 1 heures du STH-SOPR est restée inférieure à 0,97, indiquant que la plupart des investisseurs à court terme subissent des pertes. Dans les moments extrêmes, le STH-SOPR est tombé à XNUMX, soulignant la gravité de la capitulation.
D'autre part, le STH-CDD mesure le poids économique des pièces dépensées par les nouveaux investisseurs, en tenant compte à la fois du volume et du temps de propriété. Lors de fortes tendances à la baisse, le STH-CDD augmente lorsque les investisseurs, sur le point de devenir des détenteurs à long terme, paniquent et vendent.
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Analyse de l'accumulation et de son influence sur les tendances
L'accumulation de Bitcoin s'est avérée être un facteur crucial dans la dynamique haussière du marché, car les investisseurs profitent des prix bas pour acquérir davantage d'actifs, ce qui génère à son tour un sentiment positif parmi les acteurs du marché. Ce comportement d’achat se produit généralement pendant les périodes de mouvement latéral ou de baisse des prix, lorsque les investisseurs estiment que Bitcoin est sous-évalué et présente un potentiel important de croissance future.
L'accumulation de Bitcoin est motivée par plusieurs facteurs, notamment l'adoption institutionnelle croissante, les améliorations des infrastructures et les perspectives macroéconomiques favorables. Au cours des mois de décembre 2024 et février 2025, les investisseurs ont activement accumulé du BTC, ce qui suggère que beaucoup croyaient fermement à la tendance haussière à long terme et considéraient les replis comme des pauses temporaires avant une nouvelle hausse. Toutefois, comme l’a noté l’entreprise, la dynamique du marché et les flux de capitaux sont devenus négatifs, indiquant un affaiblissement de la demande. De plus, l’incertitude des investisseurs affecte le sentiment et la confiance.
Tout comme les modèles de distribution, ces mesures fournissent des informations précieuses permettant aux investisseurs de prendre des décisions plus éclairées et d’ajuster leurs stratégies en conséquence.
PRÉPAREZ VOTRE PORTEFEUILLEL'investissement en cryptoactifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis.
