À l'occasion du premier anniversaire du quatrième halving du Bitcoin, la principale crypto-monnaie continue d'affronter le marché avec des perspectives haussières, portées par les avancées réglementaires et un environnement de confiance institutionnelle croissante.
Les analystes de Kaiko Research ont publié un nouveau rapport, axé sur la manière dont Bitcoin continue de capter l'attention mondiale au milieu d'une phase décisive de son cycle de marché : la première année complète après la réduction de moitié d'avril 2024. Le rapport, intitulé « Anniversaire du Halving du Bitcoin : cette fois, c'était différent », examine le Le comportement du Bitcoin au cours de cette année post-halving, en le comparant aux cycles précédents et en soulignant les différences clés.
Contrairement aux halvings précédents, le cycle actuel du Bitcoin a été influencé par des facteurs sans précédent, tels que approbation des ETF Bitcoin et un une plus grande clarté réglementaire, des éléments qui ont renforcé la confiance dans la crypto-monnaie parmi les investisseurs institutionnels et particuliers.
ÉCHANGEZ DES BITCOINS SUR BIT2MEAlors que le cycle actuel du Bitcoin progresse, tous les regards sont tournés vers la possibilité d'une nouvelle course haussière alimentée par la réduction de moitié prévue de la rareté, une clarté réglementaire accrue et un soutien institutionnel. Bitcoin est-il prêt pour une nouvelle course haussière ? Les analystes estiment que la clarté réglementaire et son adoption croissante comme réserve de valeur alimenteront un nouveau rallye après la réduction de moitié de 2024.
L'impact du halving de 2024 sur Bitcoin
El réduire de moitié Bitcoin est un événement programmé qui réduit de moitié la récompense que les mineurs reçoivent pour la validation des transactions, favorisant ainsi une inflation plus faible et une rareté contrôlée de l'actif numérique. La réduction de moitié qui a eu lieu en 2024, il y a environ un an, a eu un impact particulier sur les performances du Bitcoin.
Selon les experts de Kaiko Research, les performances post-halving en 2024 ont été le plus bas en termes de pourcentage par rapport aux cycles précédents où les augmentations des cryptomonnaies étaient explosives. Alors que les halvings de 2012, 2016 et 2020 ont vu des augmentations significatives du prix du Bitcoin, ce nouveau cycle a montré une augmentation beaucoup plus modérée, ont-ils indiqué dans le signaler.
Ce fait est dû, en partie, à la forte incertitude macroéconomique mondiale qui a limité la volatilité à la hausse traditionnelle du Bitcoin. Selon les analystes, au cours des six mois qui ont suivi la réduction de moitié de 2024, l’indice d’incertitude de la politique économique (FRED) s’est établi en moyenne à 317 points. En revanche, l’indice s’élevait en moyenne à 107 points en 2012, 109 points en 2016 et 186 points en 2020 au cours des mêmes périodes suivant la réduction de moitié du réseau.
« Au premier trimestre 2025, les tensions commerciales mondiales se sont intensifiées et le sentiment d’aversion au risque a fortement augmenté. », a déclaré Kaiko Research.
De plus, l’activité minière a atteint des niveaux records, mais sans augmentation proportionnelle des prix, ce qui a comprimé les marges bénéficiaires des entreprises impliquées dans cette activité. Les frais de transaction ont également connu une augmentation temporaire en raison de l'introduction du protocole Runes, mais ont ensuite diminué, reflétant le dynamisme contrôlé du réseau. Pour les analystes, ce scénario a provoqué un changement dans la dynamique du Bitcoin qui, bien que moins vertigineux, pourrait jeter les bases d'un rallye plus durable.
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La clarté réglementaire influence la confiance des investisseurs
Dans ce contexte, la clarté réglementaire, notamment aux États-Unis, apparaît comme un facteur clé pour restaurer la confiance des investisseurs dans le Bitcoin. Selon le rapport, l’arrivée d’une nouvelle direction à la SEC a suscité des attentes quant à la traitement cohérent et rationnel des crypto-monnaies en tant qu'actifs financiers. À ce jour, plus de 72 demandes d'ETF basés sur les cryptomonnaies, y compris des altcoins et des memecoins populaires, attendent l'approbation de l'agence, ce qui témoigne d'un appétit institutionnel croissant pour les produits de cryptoactifs réglementés.
D’un autre côté, la sécurité juridique que fourniront les nouvelles politiques promues par Paul Atkins et d’autres régulateurs du pays pourrait créer un environnement plus favorable à l’investissement institutionnel, atténuant les réserves des investisseurs quant au manque de réglementation claire.
Selon les analystes, la clarté réglementaire qui a émergé autour des actifs numériques aux États-Unis sous l'administration Donald Trump a, en partie, modifié le comportement des prix du Bitcoin. Actuellement, la principale crypto-monnaie est moins volatile que les années précédentes, est plus mature et, même si elle peut potentiellement offrir des rendements plus modérés, elle est également plus stable, ont noté les experts.
TRADUISEZ EN TOUTE CONFIANCE – ACHETEZ DU BITCOIN ICIL'afflux massif d'ETF a stimulé la croissance
Un phénomène clé lié à cette clarté réglementaire accrue est la prolifération des ETF Bitcoin. Les ETF permettent aux investisseurs de s'exposer au Bitcoin sans avoir à gérer directement les crypto-monnaies, simplifiant ainsi l'entrée pour les fonds traditionnels et institutionnels. Au cours de la dernière année, un flux net journalier exceptionnel a été observé, avec des entrées cumulées dépassant 36.600 millions de dollars de dollars, à ce jour, dans les seuls ETF spot Bitcoin américains.
L’approbation et le lancement d’ETF au comptant ont contribué à faire grimper le prix du Bitcoin, facilitant un déplacement des capitaux vers des produits réglementés et renforçant la stabilité et la confiance du marché. Des sociétés comme ARK 21Shares, Fidelity et BlackRock sont à la tête de l'afflux d'investissements, démontrant l'intérêt sérieux et soutenu des acteurs disposant de volumes importants sous gestion pour Bitcoin.
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Les ETF combinent la flexibilité des transactions boursières avec des coûts, une liquidité et une transparence réduits, ce qui les rend très attractifs pour les investisseurs diversifiés. De plus, son adoption massive apparaît comme un catalyseur qui pourrait accélérer davantage le cycle de croissance historique du Bitcoin, portant potentiellement l'actif numérique à de nouveaux sommets d'ici la fin de 2025. Ce boom financier institutionnel pourrait consolider la position du Bitcoin en tant qu'actif stratégique mondial.
Volatilité et facteurs macroéconomiques actuels
Malgré l’optimisme du marché, la dynamique actuelle du Bitcoin est façonnée par une volatilité nettement inférieure par rapport aux cycles précédents. Comme mentionné, en 2024 et au premier trimestre 2025, la volatilité à court terme du Bitcoin a considérablement diminué, passant de valeurs supérieures à 200 % en 2012 à des niveaux autour de 50 %. Ce changement indique une maturité croissante de l’actif, le transformant en un investissement plus stable mais potentiellement avec des rendements moins perturbateurs.
Toutefois, l’incertitude macroéconomique persiste, les tensions commerciales internationales et les changements de politique monétaire rendant de nombreux investisseurs prudents. La faiblesse récente du dollar américain, par exemple, a contribué à l’essor du Bitcoin en tant que valeur refuge face à la volatilité économique mondiale, renforcée par sa corrélation croissante avec des actifs comme l’or.
EXPLOREZ LES OPPORTUNITÉS – ALLEZ SUR BIT2ME LIFEAinsi, bien que la demande institutionnelle augmente et que l’environnement réglementaire s’améliore, des facteurs tels que l’inflation, les politiques des banques centrales et les développements technologiques continuent de déterminer la performance du prix du Bitcoin. Dans ce contexte, les experts s'accordent à dire que, malgré un démarrage plus lent, le rallye réglementaire et piloté par les ETF pourrait devenir le principal moteur pour que Bitcoin atteigne un nouveau cycle haussier dans les mois à venir, soulignant sa résilience et son adaptabilité dans un marché en évolution.
L'investissement en cryptoactifs n'est pas entièrement réglementé, peut ne pas convenir aux investisseurs particuliers en raison de la forte volatilité et il existe un risque de perdre tous les montants investis.
