Les bourses proposent de nouvelles normes pour débloquer les ETF cryptographiques

Cboe et NYSE Arca, deux des principales bourses américaines, ont proposé à la SEC la création de nouvelles normes pour accélérer l'approbation des ETF cryptographiques.

Les États-Unis se trouvent à un tournant pour l'avenir des cryptomonnaies et des fonds négociés en bourse (ETF) d'actifs numériques. Afin de moderniser l'accès aux produits financiers innovants basés sur les cryptomonnaies, les principales bourses du pays ont soumis des propositions réglementaires ambitieuses à la Securities and Exchange Commission (SEC), tandis que la Maison-Blanche, par l'intermédiaire de son groupe de travail dédié aux actifs numériques, œuvre à la création d'un cadre fédéral plus clair et plus concurrentiel pour ce marché. 

Nate Geraci, président de Nova Dius Wealth, a indiqué que Cboe, ainsi que d'autres bourses de valeurs mobilières, ont demandé à la SEC un changement de règle qui permettrait aux ETF de cryptomonnaie d'être cotés et négociés dans un cadre standard communAinsi, plutôt que d’exiger des émetteurs qu’ils demandent une approbation spécifique pour chaque ETF de cryptomonnaie qu’ils souhaitent coter, ces produits peuvent être approuvés plus efficacement à condition qu’ils répondent à certains critères.

Les experts soulignent que cet effort conjoint des principaux acteurs de l'écosystème financier vise à transformer le fonctionnement des nouveaux ETF et à renforcer la position des États-Unis comme leader dans la révolution des marchés numériques. Par ailleurs, la présentation de cette proposition est conforme aux recommandations récentes formulées par le groupe de travail présidentiel sur les actifs numériques, qui dans son premier rapport a plaidé en faveur d’un cadre réglementaire fédéral plus clair et plus efficace pour le marché des cryptoactifs.

Accélérer l'approbation des ETF cryptographiques pour stimuler l'innovation financière

Actuellement, l'approbation individuelle par la SEC d'un ETF de cryptomonnaies au comptant peut prendre jusqu'à 240 jours, ce qui limite l'entrée de nouveaux produits financiers sur le marché. Afin de simplifier ce processus, CBOE et NYSE Arca ont proposé une modification réglementaire visant à réduire le délai d'approbation à environ 21 jours. 

Le CBOE a déposé le formulaire 19b-4 demandant une modification réglementaire pour permettre aux ETF de cryptomonnaies d'être cotés et négociés dans un cadre standardisé, ce qui faciliterait une autorisation plus rapide et plus efficace, comme a expliqué Geraci.

De son côté, NYSE Arca a proposé d'établir des règles génériques spécifiques pour la cotation et la négociation des actions de fiducies basées sur des matières premières. Ces règles permettraient une cotation plus efficace de ces produits en réduisant les coûts et les délais actuels du processus de négociation, en favorisant une concurrence plus ouverte entre les émetteurs et en bénéficiant aux investisseurs.

Selon les experts, ces changements réglementaires, s'ils sont approuvés, auraient un impact positif sur la concurrence entre les émetteurs de fonds et réduiraient les coûts et les délais de lancement de nouveaux ETF. De plus, ils favoriseraient un accès plus large des investisseurs aux actifs numériques et établiraient des règles claires en matière de conservation, de négociation, de transparence et de protection, en s'alignant sur les spécificités du marché des cryptomonnaies pour une surveillance plus adaptée et plus efficace.

En bref, ces propositions visent à transformer le processus d’approbation des ETF de cryptomonnaies, en rendant l’offre de fonds négociés en bourse plus dynamique et plus accessible, en favorisant l’innovation financière et en facilitant un accès plus rapide et plus sûr aux produits numériques pour les investisseurs.

Les États-Unis cherchent à moderniser le cadre juridique des actifs numériques.

Parallèlement, le groupe de travail présidentiel de la Maison Blanche sur les actifs numériques, créé sur ordre du président Donald Trump, il a présenté Son premier rapport de marché, avec des propositions pour un cadre réglementaire fédéral qui aborde les caractéristiques uniques des actifs numériques, appelle à renforcer la surveillance fédérale, à coordonner les régulateurs clés comme la SEC et la CFTC, et à faciliter la formalisation de règles claires pour l'enregistrement, la garde et le commerce des crypto-monnaies.

Parmi les recommandations, la nécessité de lever les obstacles réglementaires qui ont jusqu'à présent freiné le progrès des technologies financières se distingue. Cela souligne la nécessité d'un environnement réglementaire cohérent qui offre une sécurité juridique aux investisseurs et aux opérateurs et facilite le développement de technologies financières innovantes.