Bitwise souhaite lancer le premier ETF spot de Chainlink (LINK) et a demandé le feu vert de la SEC. Serait-ce la grande avancée de LINK à Wall Street ?
Bitwise Asset Management a pris une mesure audacieuse en déposant auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis une demande pour lancer le premier fonds négocié en bourse (ETF) au comptant de Chainlink.
Cette initiative promet de démocratiser l'accès à LINK, le jeton natif de ce réseau d'oracle crucial, permettant aux investisseurs institutionnels et particuliers d'obtenir une exposition directe à sa valeur, ancrée sur un taux de référence robuste : le CME CF Chainlink-Dollar.
La question qui résonne dans les salles financières et les communautés crypto est claire : S'agira-t-il de la prochaine étape importante qui consolidera Chainlink dans le paysage des actifs numériques grand public, ou sera-t-il confronté aux mêmes obstacles que d'autres produits similaires ?
Exploitez Chainlink en toute confiance grâce à Bit2MeBitwise et l'avant-garde des ETF cryptographiques
Bitwise Asset Management Elle s'est imposée comme un acteur clé de l'évolution des produits d'investissement liés aux actifs numériques. Forte d'un historique marqué par l'innovation et d'une vision claire du potentiel de la blockchain, l'entreprise maîtrise parfaitement les complexités réglementaires.
Sa précédente demande d'ETF Bitcoin Spot, bien que non approuvée à l'époque, a créé un précédent et démontré son engagement en faveur de la création de véhicules d'investissement accessibles et réglementés. Aujourd'hui, en concentrant ses efforts sur Chainlink, Bitwise cherche non seulement à diversifier son offre, mais aussi à capitaliser sur la reconnaissance croissante de l'importance des réseaux oracles dans l'écosystème DeFi et au-delà.
Le choix de Chainlink n'est pas une coïncidence. LINK s'est imposé comme l'épine dorsale de l'économie des applications décentralisées, fournissant de manière sûre et fiable des données réelles aux contrats intelligents. Son utilité dépasse la simple spéculation et s'intègre aux protocoles de finance décentralisée (DeFi), aux assurances, aux marchés prédictifs et à d'innombrables autres cas d'utilisation s'appuyant sur des informations externes précises.
Capturez de la valeur et augmentez l'accessibilité
En proposant un ETF spot Chainlink, Bitwise cherche à capturer la valeur inhérente de cet utilitaire et à le rendre accessible via un véhicule d'investissement traditionnel, supprimant ainsi les barrières techniques et de garde pour l'investisseur moyen.
La proposition spécifique de Bitwise pour cet ETF spot Chainlink est particulièrement intéressante. Plutôt que de s'appuyer sur des contrats à terme ou d'autres produits dérivés, le fonds prévoit de détenir directement le jeton LINK. La nouveauté réside dans le mécanisme de référence : le CME CF Chainlink-Dollar Rate. Cet indice, développé par CME Group et Chainlink, fournit un prix de référence pour LINK par rapport au dollar américain, basé sur des données provenant de plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies de haute qualité. L'utilisation de ce taux comme référence confère non seulement crédibilité et stabilité au produit, mais s'inscrit également dans les efforts réglementaires visant à établir des indices de référence fiables sur le marché volatil des cryptomonnaies.
Le rôle crucial de Chainlink dans l'écosystème DeFi
Pour comprendre l'ampleur de la proposition de Bitwise, il est essentiel de comprendre le rôle de Chainlink. Dans un monde décentralisé, les contrats intelligents sont des programmes qui s'exécutent automatiquement lorsque certaines conditions prédéfinies sont remplies. Cependant, ces contrats résident sur des blockchains, des environnements numériques isolés du monde physique. C'est là que les oracles entrent en jeu. Les oracles agissent comme des passerelles sécurisées entre les blockchains et le monde extérieur, apportant des données externes (telles que le prix des actifs, les résultats d'événements, les données IoT) à la chaîne afin que les contrats intelligents puissent les utiliser dans leur logique d'exécution.
Chainlink est devenu la norme de facto pour cette fonctionnalité. Son réseau décentralisé de nœuds oracles collecte des données provenant de multiples sources externes, les agrège et les transmet aux blockchains de manière sécurisée et vérifiable. Cette architecture distribuée est essentielle pour éviter les points de défaillance uniques et garantir l'intégrité des données. Sans des oracles fiables comme Chainlink, une grande partie du potentiel des applications décentralisées, notamment dans le domaine financier, serait tout simplement impossible à exploiter.
L'intégration profonde de Chainlink dans l'écosystème DeFi est indéniable. Des protocoles de prêt et de produits dérivés aux plateformes d'échange décentralisées (DEX) et aux stablecoins, d'innombrables projets s'appuient sur les services de Chainlink pour obtenir des prix de marché précis. Cette adoption généralisée a positionné LINK non seulement comme un jeton utilitaire au sein du réseau Chainlink, mais aussi comme un actif d'investissement reflétant la croissance et la santé du secteur DeFi dans son ensemble. C'est sur cette utilité et cette adoption que Bitwise cherche à capitaliser avec sa proposition d'ETF.
Suivez la croissance de Chainlink iciApprobation de la SEC : un parcours semé d'embûches
La relation de Bitwise avec la SEC est une histoire de persévérance. L'entreprise a été pionnière en déposant une demande pour un ETF Bitcoin spot, un produit que beaucoup pensaient que la SEC n'approuverait jamais en raison des inquiétudes liées à la manipulation du marché et du manque de réglementation des plateformes d'échange de cryptomonnaies sous-jacentes. Bien que la SEC ait initialement rejeté cette demande, la situation a progressivement évolué. L'approbation des ETF Bitcoin futures et, plus récemment, des ETF Bitcoin spot en janvier 2024 a démontré une évolution de la position du régulateur, influencée en partie par des décisions de justice importantes et par un marché de plus en plus mature.
Désormais, avec Chainlink en ligne de mire, Bitwise fait face à de nouveaux défis. Si l'approbation des ETF Bitcoin spot a ouvert la voie, chaque demande d'ETF d'actifs numériques est évaluée indépendamment. La SEC examinera attentivement la structure proposée par Bitwise, la robustesse du taux de référence CME CF Chainlink-Dollar, les mesures de conservation de l'actif sous-jacent et, surtout, les garanties contre les manipulations de marché tout au long du cycle de vie du jeton.
Les inquiétudes de la SEC concernant les manipulations de marché concernent souvent la volatilité inhérente aux actifs numériques et la fragmentation de la liquidité entre les différentes plateformes d'échange. Pour un ETF spot Chainlink, la SEC voudra s'assurer que le prix de référence utilisé est véritablement représentatif du marché et que les marchés sous-jacents sur lesquels LINK est négocié sont suffisamment robustes et surveillés pour atténuer le risque de manipulation. Le choix du taux CME CF Chainlink-Dollar, soutenu par le CME Group, pourrait être un facteur positif, car les taux de référence fixés par les institutions financières traditionnelles jouissent généralement d'une plus grande crédibilité auprès des régulateurs.
Par ailleurs, la SEC continue d'évaluer si les actifs sous-jacents de ces ETF sont des « matières premières » ou des « titres ». Cette classification a des implications réglementaires importantes. Si la SEC considère LINK comme un titre, les règles et réglementations applicables deviennent plus strictes. La position de la SEC sur la classification de LINK sera un élément essentiel du processus d'approbation.
