Un expert révèle 3 clés de l’avenir de l’argent qui vous feront voir les crypto-monnaies différemment.

Un expert en investissement a analysé le krach historique des cryptomonnaies, qui a coûté plus de 19.000 milliards de dollars, expliquant pourquoi il ne s'agissait que d'un « buzz » passager et non d'une catastrophe pour ce marché émergent et révolutionnaire.

Matt Hougan, directeur des investissements chez Bitwise, perçoit une réalité claire au milieu du chaos récent sur le marché des cryptomonnaies : au-delà du bruit et des pertes importantes, l’avenir de la monnaie repose sur trois piliers solides. Pour lui, il ne s’agit pas de se laisser emporter par la panique provoquée par des événements tels que la liquidation record de plus de 19.000 milliards de dollars de positions à effet de levier subie par le marché le 10 octobre, mais plutôt de comprendre que ces épisodes ne sont que des mouvements volatils au sein d’un écosystème qui évoluera avec ou sans eux.

Le premier pilier est Bitcoin, qui s'impose de plus en plus comme l'alternative numérique à la dépréciation constante des monnaies fiduciaires, comme le dollar. Cette cryptomonnaie émerge comme réserve de valeur résistant qui protège contre la perte du pouvoir d’achat traditionnel. 

Le deuxième pilier est le prochaine explosion des stablecoins, qui visent à révolutionner la façon dont nous effectuons les paiements internationaux, en apportant rapidité et efficacité à des transactions qui peuvent aujourd'hui être lentes et coûteuses. Enfin, le tokenisation des actifs Il transforme les marchés traditionnels : les actions, les obligations et d’autres instruments seront négociés sur de nouvelles plateformes numériques, facilitant l’accès et les rendant plus transparentes et agiles.

Bien que les gros titres récents aient mis en évidence la volatilité et la panique, Hougan insiste sur le fait que ces chocs proviennent de la « côté casino » du secteur crypto, un domaine bruyant, mais déconnecté de l'évolution qui anime véritable innovation financièreLa vision qu’il propose est Long terme, avec une vision à l'abri des tempêtes passagères. Ainsi, au-delà du bruit, se cache le changement profond qui redéfinira l'argent et les actifs tels que nous les connaissons.

Le tweet qui a déclenché la tempête des cryptomonnaies

Tout a commencé le vendredi 10 octobre après-midi, alors que les marchés traditionnels de Wall Street avaient déjà fermé leurs portes et que le monde financier se préparait à un week-end calme. C'est alors que le président Trump, via son compte Truth Social, a publié un tweet qui allait servir de déclencheur : menace d'imposer des droits de douane de 100 % sur tous les produits importés de Chine. 

La publication de Trump, une réponse directe aux menaces de Pékin de couper les exportations de terres rares vitales pour la technologie américaine, a été ressentie comme une escalade dramatique dans la guerre commerciale mondiale.

Dans un marché boursier fermé, les traders désireux de se protéger ou de spéculer sur l'actualité se sont tournés vers le seul endroit qui ne dort jamais : le marché des cryptomonnaies. La réaction a été immédiate et brutale. Le cours du Bitcoin a chuté. Cette chute initiale a déclenché une réaction en chaîne dévastatrice. Les investisseurs utilisant un fort effet de levier – pariant avec de l'argent emprunté pour multiplier leurs profits potentiels jusqu'à 100 – ont vu leurs profits augmenter. les positions ont été automatiquement liquidées par les plateformes pour couvrir les pertes. 

Hougan expliquer Ces ventes forcées massives ont inondé le marché d'ordres de vente, poussant les prix encore plus bas dans une spirale descendante. Au total, près de 20.000 milliards de dollars de positions à effet de levier ont été anéantis, enregistrant la plus grande liquidation de ce genre de l'histoire du marché. Le Bitcoin a chuté jusqu'à 15 %, mais les altcoins ont connu une pire performance ; Solana, par exemple, a chuté jusqu'à 40 % à son plus bas niveau.

Cependant, la tempête s'est dissipée aussi vite qu'elle est arrivée. Au cours du week-end, l'administration Trump a atténué la guerre commerciale et la confiance est revenue. Lundi matin, le Bitcoin s'échangeait déjà à nouveau près de 115 000 $, presque comme si « crash éclair » Cela n'aurait jamais pu se produire. Cette reprise vertigineuse a laissé une question en suspens, à laquelle Matt Hougan s'est consacré : Cet événement était-il vraiment important ?

Diagnostic d'expert : 3 questions pour séparer le signal du bruit

La réponse de Hougan, dans ce cas, est un « non » retentissantIl ne s'agit pas d'une conclusion instinctive, mais plutôt du résultat de l'application d'une liste de contrôle conçue pour déterminer si une fluctuation du marché est un incident temporaire ou le signe d'une crise structurelle profonde. Pour ce faire, elle pose trois questions fondamentales.

La première: Est-ce que des acteurs majeurs du système se sont effondrés ? En période de forte tension, la première préoccupation est la santé des grandes institutions. La faillite d'un fonds spéculatif, d'un dépositaire ou d'un important teneur de marché peut déclencher un effet domino, sapant la confiance dans l'ensemble de l'écosystème. 

Selon Hougan, les enquêtes de Bitwise ont confirmé que même s'il y avait des pertes, Les dégâts ont été principalement limités aux investisseurs individuels et aux spéculateurs.Aucune entreprise systémique ne s'est effondrée. Toutes ont survécu et ont pu opérer le lendemain, ce qui a été crucial pour la reprise rapide du marché des cryptomonnaies.

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La deuxième question est: Comment la technologie sous-jacente s’est-elle comportée ? Un événement de volatilité extrême est le test ultime pour les blockchains. Les réseaux pourraient-ils gérer le volume massif de transactions ? y Les échanges décentralisés (DeFi) ont-ils fonctionné comme prévu ? En réponse à ces questions, Hougan donne à la technologie une « note de passage ». 

Les principales plateformes DeFi telles que Uniswap, Aave et Hyperliquid ont fonctionné sans problème et n'a enregistré aucune perte. Si certains acteurs centralisés comme Binance ont rencontré des difficultés techniques et ont dû indemniser les traders, la performance globale a été aussi bonne, voire meilleure, que celle attendue des marchés traditionnels dans une situation similaire. Autrement dit, l'infrastructure fondamentale de l'écosystème blockchain a résisté.

Enfin, la troisième question est davantage un baromètre humain : À quoi ressemble ma boîte de réception ? Hougan explique que si votre téléphone et votre courrier électronique sont inondés de messages d'investisseurs professionnels paniqués, c'est un signe que la peur est réelle et profonde, et que le marché aura besoin de temps pour se rétablir. 

Cette fois, la réponse fut le silence.Grillons", comme il le décrit. Il y a eu beaucoup d'intérêt médiatique et beaucoup de bruit sur le « Twitter Crypto », mais les investisseurs institutionnels, ceux qui ont une vision à long terme, Ils ont largement ignoré le drameEn d’autres termes, ces investisseurs ont compris qu’il s’agissait d’un événement technique et non d’un changement significatif sur le marché.

La vision à long terme : au-delà de la volatilité des prix

La conclusion de l'analyse publiée par Hougan est que le « krach éclair » n'aura pas de conséquences durables. Il s'agit d'un épisode spectaculaire généré par le « côté casino » du marché des cryptomonnaies, où des traders à court terme surendettés ont été emportés par un choc externe. 

Selon Hougan, Rien n’a changé concernant les facteurs qui déterminent la valeur réelle et à long terme des crypto-monnaies.En fait, cela souligne que les forces structurelles de ce marché restent intactes : un environnement réglementaire en amélioration progressive, une augmentation de l’allocation de capitaux par les investisseurs institutionnels et une prise de conscience croissante que la technologie cryptographique est sur le point de révolutionner les marchés traditionnels.

Ainsi, malgré la baisse enregistrée le 10 octobre, le Bitcoin a enregistré un gain de 21 % depuis le début de l'année 2025, et l'indice Bitwise 10 des plus grandes cryptomonnaies a progressé de 22 %. La volatilité à court terme pourrait persister, car les teneurs de marché, plus prudents après l'événement, retirent des liquidités, ce qui pourrait amplifier les fluctuations de prix dans les prochains jours.

Cependant, comme le conclut Hougan, une fois la poussière retombée et le marché ayant repris son souffle, l'attention se portera à nouveau sur les fondamentaux. Le récit ne tournera plus autour de tweets et de ventes massives, mais plutôt autour de technologie, la adoption et la transformation financièreLorsque cela se produit, le marché haussier, porté par une thèse d’investissement solide plutôt que par une spéculation passagère, se poursuivra, a conclu Hougan.