Les crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum sont devenues un élément fondamental des portefeuilles de nombreux investisseurs et 21Shares a récemment analysé l'impact de l'allocation à ces actifs cryptographiques.
L'émetteur de fonds communs de placement, 21Shares, a publié un article intitulé «Premier : les crypto-actifs inclus dans un portefeuille diversifié – T2 2024 », dans lequel il a analysé les résultats de l'allocation des investissements aux deux principales crypto-monnaies du marché et quels sont les risques encourus par les investisseurs par rapport aux autres actifs financiers.
Les avantages du Bitcoin et de l’Ethereum pour les investisseurs
Les crypto-monnaies constituent une classe nouvelle et émergente d’actifs numériques, qui ont été principalement utilisées comme méthodes de paiement internationales pour sa capacité à effectuer des transactions transfrontalières sans avoir à traiter avec des intermédiaires, sans frais de commission élevés et sans délais de confirmation des méthodes traditionnelles. Mais en plus de cela, les crypto-monnaies sont également devenues actifs d'investissement potentiels.
Bitcoin et Ethereum, les deux principales crypto-monnaies du marché par capitalisation, reçoivent le plus d'attention en tant qu'actifs d'investissement alternatifs, en particulier depuis l'approbation de véhicules financiers cotés qui permettent aux investisseurs particuliers et institutionnels d'obtenir une exposition directe et réglementée au prix de ces crypto-actifs sur le marché au comptant.
Par conséquent, 21Shares considère qu’il est prudent d’informer les investisseurs sur la gestion des risques et les résultats possibles de l’allocation aux actifs cryptographiques tels que Bitcoin et Ethereum.
Dans son rapport, le cabinet souligne que "L'ajout d'une exposition aux actifs cryptographiques entraînera des résultats d'investissement supérieurs ajustés au risque", précisément parce que ces actifs numériques offrent aux investisseurs le « opportunité de diversifier davantage vos portefeuilles et de maximiser les rendements ».
21Actions ajoutée que ces crypto-monnaies ont un énorme potentiel pour améliorer considérablement les profils de risque.
La faible corrélation des cryptomonnaies avec les actifs traditionnels
L'émetteur d'ETF a également souligné que Bitcoin et Ethereum sont devenus des outils viables de diversification de portefeuille, grâce à leur faible corrélation avec les principales classes d'actifs du marché.
Dans le cas du Bitcoin, la société a noté que la corrélation de la crypto-monnaie leader du marché avec les actifs traditionnels reste comprise entre 0,02 et 0,36 ; des chiffres similaires à ceux de l’or au cours des 5 dernières années. Concernant Ethereum, la corrélation se situe entre -0,01 et 0,35.
« Ce faible niveau de corrélation fait de ces deux actifs une source essentielle de diversification pour les portefeuilles traditionnels », a souligné 21Shares.
En référence à l'or, la société a fait valoir qu'il n'y a presque aucune corrélation entre Bitcoin et l'or, ou Ethereum et l'or, ce qui donne encore plus d'importance aux deux crypto-monnaies car « des ressources de diversification uniques » pour les portefeuilles des investisseurs. Cependant, ces niveaux de corrélation des crypto-monnaies avec les classes d’actifs traditionnelles ont changé en fonction du sentiment du marché et des situations de crise, comme celle survenue lors de la crise de la Silicon Valley Bank.
21Shares teste les allocations aux crypto-monnaies
Pour son rapport, 21Shares a analysé un hypothétique portefeuille d'investissement traditionnel avec 60 % alloués aux actions et 40 % aux obligations. L'entreprise a réalisé une série de Backtest des allocations Bitcoin et Ethereum audit portefeuille pour évaluer les résultats et l'impact de ces missions.
En conclusion, 21Shares a constaté qu’une allocation entre 1 % et 5 % de Bitcoin à un simple portefeuille de croissance peut améliorer la rentabilité ajustée et la performance annualisée du portefeuille. Parmi les recommandations, il a souligné l'importance de rééquilibrer les allocations de BTC sur une base trimestrielle, période la plus recommandée pour le faire, selon les résultats des backtests. Les résultats ont également montré que le moment où commencer à investir dans le BTC n’est pas important, puisque dans presque tous les tests, l’indice de référence a été dépassé dans un délai de 1 à 3 ans.
Concernant Ethereum, la diversification du portefeuille avec l’allocation de 1% à l’ETH a donné presque les mêmes résultats que Bitcoin, constatant une amélioration de la rentabilité ajustée et du rendement annualisé. Cependant, 21Shares note que le rééquilibrage des allocations d’ETH est plus efficace s’il est effectué chaque année.
La société a également examiné les allocations combinées de Bitcoin et d’Ethereum, avec 5 % de BTC et 1 % d’ETH.
"Ce rapport a démontré les avantages d'allouer une partie du portefeuille au Bitcoin et à l'Ethereum grâce à des backtests approfondis"Il a dit.
Malgré des résultats attractifs, 21Shares a mis en garde contre les risques liés à l'investissement dans des actifs cryptographiques et a précisé que les allocations BTC et ETH du portefeuille d'investissement hypothétique ont été analysées rétrospectivement, de sorte que les performances obtenues lors de ses tests ne constituent pas une garantie de résultats à terme pour les investisseurs.
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