La paradoja regulatoria en China: la falta de regulación clara fomenta el uso ilícito de la tecnología financiera

El último reporte anual de Chainalysis revela cómo redes informales en China procesan miles de millones en criptoactivos, aprovechando vacíos regulatorios y la infraestructura tecnológica regional.

El panorama reciente de las finanzas digitales en China presenta una de las mayores paradojas del sistema económico global. Mientras el gobierno de Beijing mantiene una postura oficial de extrema vigilancia y restricciones severas hacia el comercio de activos digitales, la realidad en el terreno muestra un dinamismo subterráneo que desafía estas políticas. 

En los últimos años, este panorama ha dado un giro significativo, según los datos presentados por la firma de análisis forense Chainalysis, la cual identificó al gigante asiático como un foco emergente para actividades financieras grises. 

Según el informe, la realidad que se vive en el país surge de la sofisticación de actores que utilizan la infraestructura descentralizada para mover capitales fuera del control estatal. La falta de un marco regulatorio claro y moderno, que integre estas tecnologías en lugar de simplemente prohibirlas, ha generado un espacio donde la informalidad prospera de manera acelerada, conectando mercados locales con redes internacionales de una forma que anteriormente resultaba técnicamente imposible.

Crecen un 20% las redes chinas de flujos informales

En la última década, los métodos para transferir fondos ilícitos han cambiado de manera significativa. El reciente informe de Chainalysis destaca el auge de redes de lavado de capitales originarias de China, que ahora manejan el 20% de toda la actividad de blanqueo detectada en el mundo. Estas redes han crecido a un ritmo mucho más rápido que las entradas de capital en exchanges centralizados o protocolos DeFi según el informe. 

Desde 2020, estas redes han refinado sus técnicas para sortear bloqueos regulatorios, recurriendo a canales fuera del alcance de los controles habituales. Chainalysis destaca que, en 2025, procesaron al menos 16.100 millones de dólares mediante unos 1.800 wallets activos. A pesar de la transparencia que ofrece la tecnología blockchain, estas redes han podido evadir la trazabilidad con mulas de dinero y mesas OTC que no requieren verificación de identidad.

Por otro lado, el informe subraya que estas redes brindan servicios completos, desde el acceso a cuentas bancarias hasta el descuento de activos de origen cuestionable, y que su eficiencia operativa las posiciona por encima de los métodos tradicionales de intermediación. 

Los criptoactivos, específicamente, entran en este juego por su capacidad para cruzar fronteras sin las demoras del sistema bancario, algo clave en contextos como China con sus estrictos controles de capital. El mercado cripto mantiene un volumen notable, alimentado por la demanda de liquidez y opciones que el marco legal actual del país no integra de forma plena.

China y las criptomonedas: entre la prohibición y la permanencia

China, pese a las restricciones impuestas sobre las criptomonedas, sigue siendo un actor relevante dentro del ecosistema digital. Aunque el gobierno ha reforzado las prohibiciones en los últimos años, especialmente contra la minería de activos digitales, su presencia en la red Bitcoin continúa siendo significativa. 

Informes de analistas de datos muestran que el país aún concentra una porción considerable del poder de cómputo mundial. Algunos operadores han logrado mantenerse activos en regiones donde la energía es más barata y abundante, aprovechando las particularidades de una infraestructura que todavía ofrece márgenes de operación favorables. Estas operaciones demuestran que la descentralización tecnológica de redes como Bitcoin permite a ciertas actividades sobrevivir incluso en entornos de fuerte regulación estatal.

Sin embargo, la situación regulatoria actual en China ha creado un entorno de incertidumbre que, lejos de erradicar el uso de criptoactivos, ha empujado a los usuarios hacia soluciones menos transparentes. 

Expertos han opinado que, al no existir un camino legal claro para la adopción de estas herramientas financieras, el vacío es llenado por proveedores de servicios informales que operan con altos niveles de eficiencia técnica. El reporte anual de Chainalysis subraya esta realidad, destacando que las entradas ilícitas a estas redes han crecido 7,32 veces más rápido que las dirigidas a bolsas reguladas desde 2020. Este dato refleja una migración masiva de capitales hacia zonas de baja supervisión, donde el mal uso de la tecnología se convierte en una herramienta para saltar barreras económicas estatales. La sofisticación de estos grupos evidencia que la innovación en el sector blockchain continúa avanzando, aunque en este caso específico se manifieste a través de canales que las autoridades aún luchan por comprender y monitorear efectivamente.

La resiliencia del mercado cripto

El ascenso de estas redes pone de manifiesto la necesidad de repensar cómo las naciones interactúan con la descentralización financiera para proteger a los usuarios y mantener la estabilidad. 

Los analistas sugieren que el dominio de estos actores en el procesamiento de fondos es una consecuencia directa de la falta de integración de las plataformas digitales en el sistema financiero convencional bajo reglas de transparencia compartidas. El problema no reside en la naturaleza de los activos virtuales, los cuales ofrecen ventajas de rapidez y bajos costos de transacción, sino en la ausencia de puentes legítimos que permitan su uso sin caer en la opacidad. La infraestructura de estas organizaciones criminales se apoya en la misma tecnología que permite la inclusión financiera y la innovación en otras partes del mundo, lo cual resalta el carácter neutral de la blockchain frente a las intenciones de quienes la operan.

En última instancia, el escenario en China sirve como un caso de estudio sobre cómo las prohibiciones totales pueden generar efectos secundarios inesperados, como la consolidación de mercados negros altamente tecnificados. El volumen de transacciones registrado y la cantidad de monederos involucrados indican que existe una demanda de activos digitales que no va a desaparecer pronto, mientras que la transparencia de las redes blockchain, paradójicamente, es lo que permite hoy documentar estos flujos y entender la magnitud del desafío que enfrentan las economías modernas ante la digitalización total del valor.