Die größte Liquidation in der Kryptogeschichte wird aufgezeichnet: Was geschah und welche Auswirkungen hat sie auf Bitcoin und Ethereum?

Der Kryptomarkt hat den größten Ausverkauf seiner Geschichte erlebt: mehr als 19.000 Milliarden Dollar in 24 Stunden, bedingt durch makroökonomische Spannungen und extreme Hebelwirkung.

Der 11. Oktober 2025 wird als einer der turbulentesten Tage für das Kryptowährungs-Ökosystem in die Geschichte eingehen. Innerhalb von nur 24 Stunden erlebte der Markt die größte Liquidation von gehebelten Positionen in seiner Geschichte. mehr als 19.300 Milliarden US-Dollar eingespart, laut Daten von CoinGlass. 

Das Ausmaß dieses Ausverkaufs hat sogar erfahrene Analysten überrascht, die vor dem Risiko weiterer Rückgänge gewarnt hatten, falls sich die Stimmung nicht stabilisiert.

Der Abwärtsdruck auf den Markt wurde nach der Ankündigung des Präsidenten der Vereinigten Staaten, Donald Trump, ausgelöst, eine 100 % Zoll auf chinesische Produkte ab dem 1. NovemberDiese Nachricht löste auf den globalen Märkten, einschließlich des Kryptowährungsmarktes, Alarmglocken aus und führte zu einer sofortigen Verschiebung hin zu RisikoaversionInnerhalb weniger Minuten fiel Bitcoin auf 105.000 US-Dollar, erholte sich dann aber wieder etwas und stabilisierte sich bei etwa 112.000 US-Dollar, wo er aktuell gehandelt wird. Ethereum hingegen verlor mehr als 13 Prozent und notierte über 3.500 US-Dollar, während Solana um 15 Prozent auf 186 US-Dollar einbrach.

Trumps Handelsputsch erschütterte Bitcoin und vernichtete Milliarden in Kryptowährungen

Die erste Reaktion war geprägt von der Wirkung der von Washington angekündigte ZölleDie Angst vor einer erneuten Eskalation des Handelskriegs mit China löste Ausverkäufe riskanter Anlagen aus, von Technologieaktien bis hin zu Kryptowährungen. Forbes berichtete, dass sich Händler angesichts der Unsicherheit über Handelsmaßnahmen auf weitere Kursrückgänge bei Bitcoin vorbereiteten.

Bei Krypto-Assets verstärkte die Marktstruktur den Schlag. Die meisten Händler hielten Long-Positionen mit hohem Hebel und setzten auf eine anhaltende Hausse nach wochenlangen relative StabilitätAls der Bitcoin-Preis die Unterstützungsniveaus durchbrach, wurden automatische Liquidationen ausgelöst, die einen Dominoeffekt auslösten. 

CoinGlass-Daten bestätigen, dass Allein bei Bitcoin wurden Long-Positionen im Wert von 5.340 Milliarden US-Dollar liquidiert., während die Zahl bei Ethereum 4.390 Milliarden US-Dollar erreichte. 

Diese massiven Liquidationen beschränkten sich jedoch nicht nur auf die beiden wichtigsten Kryptowährungen. Solana verzeichnete über 2.000 Milliarden Dollar an Long-Liquidationen, während XRP und Cardano innerhalb weniger Stunden Verluste zwischen 16 % und 20 % erlitten. Die Marktstimmung drehte stark bärisch, wobei die Risikobereitschaft bei den wichtigsten Altcoins in den letzten Stunden praktisch verflogen ist.

Hebelwirkung am Limit: Eine Liquidationswelle löste Chaos auf dem Markt aus

Für Experten war die Marktkorrektur nicht nur eine Folge eines makroökonomischen Schocks, sondern auch einer strukturellen Fragilität. übermäßige Hebelwirkung Millionen von Händlern waren plötzlichen Bewegungen ausgesetzt. Laut CoinGlass-Daten sind mehr als 1,67 Millionen Konten wurden an einem einzigen Tag liquidiert, was das Ausmaß der erzwungenen Entschuldung widerspiegelt, die die Branche am 11. Oktober traf.

Alles geschah innerhalb weniger Stunden. Die ersten Verkäufe lösten einen beschleunigten Preisverfall aus, der wiederum Nachschussforderungen und automatische Liquidationen auslöste. Diese Aufträge wurden in zunehmend leeren Auftragsbüchern ausgeführt, was einen Dominoeffekt auslöste. Mit jeder Liquidation verschwand die Liquidität, und der Preis fiel weiter. Dies löste eine Abwärtsspirale aus, die sowohl die Termin- als auch die Spotmärkte betraf.

Die Daten zeigen, dass der Bestand an Versicherungsfonds in Bitcoin-, Ethereum- und BNB-Margin-Kontrakten von 1.230 Milliarden Dollar auf 1.040 Milliarden Dollar gesunken ist, wobei 188 Millionen Dollar eingesetzt wurden für Absicherung von Risiken bei VolatilitätObwohl diese Mechanismen einen größeren Zusammenbruch verhinderten, spiegelt die Reduzierung der Reserven den extremen Druck wider, dem die Derivateplattformen ausgesetzt waren.

Parallel dazu zeigten auch regulierte Finanzprodukte Anzeichen von Stress. Die Plattform Soso Value, die Kapitalbewegungen im Markt für börsengehandelte Kryptofonds verfolgt, zeigt, dass Ethereum-Spot-ETFs am 10. Oktober Nettoabflüsse von 175 Millionen US-Dollar verzeichneten, während Bitcoin-ETFs Abflüsse von 4,5 Millionen US-Dollar verzeichneten, mit einem einzigen Nettozufluss in den IBIT-Fonds von BlackRock. Diese Abflüsse reduzierten die institutionelle Nachfrage zu einem kritischen Zeitpunkt und verstärkten den Abwärtsdruck.

Nach dem Sturm kommt die Konsolidierung: Der Kryptomarkt hält dem Schlag stand

Der abrupte Rückgang des Kryptomarktes hinterließ deutliche Spuren in der Anlegerstimmung. Wichtige technische Indikatoren wie der RSI und der MACD für Bitcoin und Ethereum spiegelten überverkaufte Niveaus, ein Zeichen für eine vorübergehende Kapitulation. Laut Analysten, die von Bloomberg und CoinDesk zitiert werden, könnte das Ausmaß der Ausverkäufe weitere Verkäufe auslösen, wenn sich das Vertrauen nicht bald erholt.

Allerdings war dieser Tag nicht nur negativ. Die dezentrale Infrastruktur des Marktes zeigte sich trotz des Chaos widerstandsfähig. Uniswap-Gründer Hayden Adams er hervorgehoben dass Ihr Protokoll an einem einzigen Tag ein Volumen von fast 9.000 Milliarden US-Dollar verarbeitet, ohne Unterbrechungen oder betrieblichen StressLaut Adams stand die Leistung von Uniswap im Gegensatz zur Fragilität der Leveraged-Märkte und war eine Erinnerung an die Fähigkeit von DeFi-Systemen, Aktivitätsspitzen zu absorbieren.

Darüber hinaus gelang es einigen Investoren, profitieren der Krypto-Markt-Crash. Die Analysefirma Lookonchain berichtete, dass ein Krypto-Wal erhalten mehr als 160 Millionen Dollar Gewinn nach der Eröffnung von Short-Positionen im Wert von über 1.100 Milliarden US-Dollar in Bitcoin und Ethereum. Dieser Schritt veranschaulicht, wie defensive Strategien in einem hochvolatilen Umfeld erfolgreich sein können, selbst wenn die meisten Privathändler massive Verluste erleiden.

Das Solana-Netzwerk bewies zudem seine technische Leistungsfähigkeit, indem es während der Spitzenvolatilität über 10.000 Transaktionen pro Sekunde verarbeitete und so trotz Marktdruck eine Auftragsausführung in Echtzeit ermöglichte. Diese operative Leistung verhinderte weitere Verzögerungen und trug zum schnellen Abschluss des Schuldenabbaus bei.

Die große Säuberung des Kryptomarktes: die Lektion vom 11. Oktober

Der Kryptomarkt ist derzeit mit einem Szenario der Unsicherheit konfrontiert. Die gesamte Marktkapitalisierung ist dramatisch gesunken, auf etwa 3,8 Billionen Dollar, und die Liquidität bleibt fragmentiert. Analysten weisen darauf hin, dass die Erholung von Faktoren wie der Entwicklung der Handelspolitik zwischen den Vereinigten Staaten und China, dem Verhalten der Zuflüsse in ETFs und regulierte Produkte sowie der Fähigkeit der Terminmärkte, die Finanzierungssätze und die Orderbuchtiefe zu normalisieren, abhängen wird.

Kurzfristig könnten die Preise wichtiger Krypto-Assets unter Druck bleiben, wenn Kapitalabflüsse und eine pessimistische Stimmung anhalten. Technische Überverkäufe eröffnen jedoch die Möglichkeit vorübergehender Erholungen, insbesondere wenn institutionelle Käufer attraktive Einstiegsniveaus finden. 

Kurz gesagt: Die Ereignisse vom 11. Oktober sind eine klare Lehre über die Risiken einer übermäßigen Verschuldung angesichts externer Schocks. Die Kombination aus makroökonomischen Faktoren, begrenzter Liquidität und spekulativen Positionen führte zu einer abrupten Korrektur, die innerhalb weniger Stunden Milliarden vernichtete.

Während sich die technologische Infrastruktur und die dezentralen Protokolle als widerstandsfähig erwiesen haben, richtet sich die Aufmerksamkeit nun auf die Fähigkeit des Sektors, sich inmitten der kommerziellen und finanziellen Unsicherheit zu stabilisieren.

Der Kryptomarkt hat in der Vergangenheit nach Phasen hoher Volatilität seine Widerstandsfähigkeit bewiesen. Anleger fragen sich nun jedoch, ob der Abbau von gehebelten Positionen eine Gelegenheit bietet, ein solideres Fundament zu schaffen, oder ob er im Gegenteil den Beginn einer längeren Phase der Vorsicht und einer verstärkten Entschuldung markiert.