In den letzten 24 Stunden ist der Preis von Ether um mehr als 15 % gefallen. Was ist der Grund für diesen freien Fall?
Ethereum hatte mit Verlusten von 15,24 % einen der schlechtesten Wochenstarts der letzten Zeit. Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Artikels Der Preis von Ether liegt bei 1.214,69 $. Dies stellt den niedrigsten Preis der letzten zwei Jahre dar, insbesondere liegt der Preis von Ether während der COVID-2020-Pandemie auf dem Niveau vom März 19.
Darüber hinaus deuten alle Indikatoren darauf hin, dass der Preis von Ether weiter fallen könnte. In diesem Sinne befindet sich der Relative Strength Index (RSI) bereits im überverkauften Bereich, was normalerweise ein Zeichen für eine Trendwende ist.
Auf der anderen Seite stETH, das als Belohnung für den Einsatz von Ether auf Lido angeboten wird, hat seine Bindung an die ETH verloren, Dies hat dazu geführt, dass die Positionen, die Ether über stETH geliehen hatten, liquidiert wurden. Die Entkopplung begann letzten Donnerstag, als Alameda Capital, einer der Hauptinhaber von stETH, alle seine Bestände verkaufte: 1.500 Milliarden US-Dollar in Token.
Diese Liquidationen lösen zusammen mit dem Verkaufsdruck des Marktes Panik auf den Märkten aus, insbesondere bei Ethereum, das an diesem Wochenende und Montag schwere Verluste erlitten hat.
Was ist stETH?
stETH ist ein Token, der an Benutzer vergeben wird, die ETH einsetzen Ethereum 2.0 Beacon-Kette über Lido. Das heißt, Wenn ein Benutzer ETH auf Lido setzt, erhält er stETH im Verhältnis 1:1.
stETH kombiniert den Wert Ihrer ersten Einzahlung mit den täglich anfallenden Einsatzprämien.
Die Menge an stETH-Tokens wird aktualisiert, wenn die Oracle-Berichte aktualisiert werden, basierend auf der Menge an ETH, die für den Einsatz eingezahlt wurde, und der Menge an Belohnungen und Strafen, die über einen ganzen Tag hinweg angesammelt wurden.
Lido stETH kann auf die gleiche Weise wie Ether verwendet werden, sodass Benutzer dies tun können Erhalten Sie Belohnungen für den Einsatz von Ethereum 2sowie Belohnungen über integrierte Plattformen wie Curve und Sushiswap.
Das Orakel von Lido
Das Orakel ist seitdem ein grundlegender Bestandteil des gesamten Absteckprozesses in Ethereum bestimmt die Menge der eingesetzten ETH und die Schwankungen, die sich aus der Aktivität ergeben. Kurz gesagt, das Orakel ist für die Verwaltung und Aufzeichnung der Aktivitäten der Validatoren verantwortlich.
Das oder die Orakel werden vom DAO zugewiesen und die gesammelten Informationen werden täglich aktualisiert. Zu diesem Zeitpunkt wird der stETH ausgegeben oder verbrannt.
Was ist Strandbad?
Um ein Ethereum 2.0-Validator zu werden, müssen mindestens 32 ETH auf der Beacon Chain eingesetzt werden. Darüber hinaus muss die Einzahlung bis zum Abschluss bestimmter Entwicklungsphasen von Ethereum 2.0, insbesondere bis zu den Phasen 1.5 und 2.0, gesperrt werden.
Die Beschränkung auf 32 ETH und die lange Sperrfrist verhindern, dass ein großer Teil der Nutzer am ETH 2.0 Staking teilnimmt.
Hier kommt Lido ins Spiel. es ist ein Protokoll, das Absteckdienste über nicht verwahrte Liquid Pools anbietet. Auf diese Weise können Benutzer eine beliebige Anzahl von ETH-Tokens im Lido-Pool einsetzen, um am Einsatz auf der Beacon Chain teilzunehmen.
Als Gegenleistung für das Abstecken von Lido bietet das Protokoll den Benutzern an stETH, ein Derivat mit 1:1-Äquivalenz zu Ethereum, der den eingesetzten Betrag von Ethereum sowie die von den Benutzern angesammelten Belohnungen darstellt.
Wie funktioniert Lido?
Wenn ein Benutzer eine Einzahlung bei Lido tätigt, werden seine Token an die Staking-Smart-Contracts des Protokolls gesendet, die Sie bündeln Gelder und verteilen sie zwischen einem der neun vom DAO ausgewählten Betreiber. Die Ausschüttungen erfolgen durch Gruppierung der Einzahlungen in Gruppen von 32 ETH.
Durch das Zusammenlegen von Geldern wird das Risiko einer Misswirtschaft minimiert, und da Händler gleichzeitig keinen Zugriff auf die Gelder haben (sie haben nur einen öffentlichen Schlüssel, den sie im Namen des Benutzers einsetzen können), können sie diese gleichzeitig nicht abheben.
Auf der anderen Seite sind es auch Lido-Smart-Verträge verantwortlich für die Verwaltung der Verbrennung und Ausgabe von stETH; Token werden im Depot geprägt und beim Umtausch verbrannt.
Welche Risiken birgt Lido?
Lido ist ein Protokoll, das das Abstecken durch intelligente Verträge verwaltet. Dies bedeutet, dass das Risiko von Schwachstellen und Codefehlern besteht. Wie üblich sind Lido-Verträge Open Source, daher werden sie geprüft und durch ein Kopfgeldprogramm für diejenigen abgesichert, die Fehler identifizieren.
Andererseits basiert Lido auf einer Technologie, der Beacon Chain und Ethereum 2.0, die also noch experimentell ist Es gibt keine Garantie dafür, dass ETH 2.0 reibungslos verläuft. In diesem Sinne würde ein möglicher Fehler in ETH 2.0 zu einer Schwankung von stETH führen.
Da der Wert von stETH gleichzeitig auf den mit Ethereum verbundenen Einsatzprämien basiert, Sollte ETH 2.0 nicht die erforderliche Akzeptanz erreichen, könnte auch der Wert von stETH schwanken.
Diese beiden Risiken könnten eine Erklärung sein warum sich der Preis von stETH leicht von dem von Ethereum abgekoppelt hat, seit kurzem hat das Ethereum 2.0-Entwicklungsteam eine neue Verzögerung im Prozess der Zusammenführung angekündigt Beacon Chain und das Ethereum-Netzwerk. In Kombination mit einem roten Markt könnte dies bei Anlegern, die begonnen haben, ihre Positionen massenhaft aufzulösen, Angst auslösen.
Darüber hinaus riskieren Benutzer aufgrund der Auszahlungsbeschränkungen auf Lido einen niedrigeren stETH-Börsenpreis als seinen inhärenten Wert, was Arbitrage und risikofreien Handel unmöglich macht.
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