Forbes hat Michael Saylor, Gründer und CEO von MicroStrategy, als eine Schlüsselfigur in der Welt von Bitcoin gewürdigt und seine Anlagestrategie und seinen Einfluss auf die Einführung der Kryptowährung durch Unternehmen und Institutionen hervorgehoben.
Das aktuelle Forbes-Cover, das Michael Saylor den Titel „Bitcoin-Alchemist“ verleiht, unterstreicht seinen wachsenden Einfluss in der Welt der Kryptowährungen und die Auswirkungen seiner innovativen Bitcoin-basierten Anlagestrategie.
Mit dieser Ausgabe lobt Forbes die mutige Anlagestrategie, die MicroStrategy verändert und in großem Maße die Einführung von Kryptowährungen durch Unternehmen und Institutionen auf der ganzen Welt vorangetrieben hat.
Die Geschichte des Unternehmens und seines Gründers und CEO ist eine faszinierende Geschichte von Visionen, kalkulierten Risiken und einem tiefen Verständnis der Finanzmärkte, das die Rolle von Unternehmen in der Welt der Kryptowährungen und digitalen Vermögenswerte neu definiert hat.
MicroStrategy: Von der Entwicklung von Unternehmenssoftware bis zur Pionierarbeit bei der Unternehmensrevolution mit Bitcoin
Vor seinem Vorstoß in die Welt von Bitcoin war MicroStrategy ein moderat wachsendes Softwareunternehmen mit einer Marktkapitalisierung von rund 1.000 Milliarde US-Dollar. Zwei Jahrzehnte lang bewegte sich das Unternehmen in ruhigen Gewässern, jedoch ohne große Revolutionen.
Allerdings, wie Forbes berichtet, Im Jahr 2020 hat sich alles verändert, als Saylor beschloss, voll auf Bitcoin zu setzen und es damit zur Kernstrategie von MicroStrategy zu machen. Diese von vielen als radikal angesehene Entscheidung ist geworden Der Motor des exponentiellen Wachstums, was sowohl dem Unternehmen als auch seinem CEO zu Ruhm verholfen hat.
Die Genehmigung von Bitcoin-ETFs durch die SEC nach Fondsanträgen von Giganten wie BlackRock und Fidelity im letzten Jahr war ein wichtiger Katalysator für den Bitcoin-Preis. Der Aktienkurs schoss in die Höhe, verdoppelte sich innerhalb von 12 Monaten und überschritt Anfang Dezember die Marke von 100.000 US-Dollar. Neben der Zulassung von Spot-ETFs wurde die Akzeptanz von Bitcoin durch Unternehmen jedoch auch durch die massiven Käufe von MicroStrategy in den letzten vier Jahren vorangetrieben. Mehrere Unternehmen, darunter Metaplanet, Riot-Plattformen, Marathon-Bestände, KULR-Technologie y Kritische Metallehaben unter anderem erklärt, dass ihr Einstieg in die Welt von Bitcoin durch die Strategie und den nachgewiesenen Erfolg von MicroStrategy motiviert und sogar inspiriert wurde. Bis heute hat das Unternehmen von Michael Saylor einen erreicht nicht realisierter Gewinn von 34.110 Milliarden US-Dollar, mit seiner strategischen Investition in Bitcoin.
Ebenso stieg MicroStrategy vor Weihnachten in den Nasdaq 100 ein, teilweise dank des Erfolgs seiner innovativen Kryptowährungsstrategie. Die Aufnahme des Unternehmens in diesen Index löste eine erhöhte Nachfrage nach seinen Aktien aus, die im letzten Jahr um mehr als 700 % stieg.
Der Anstieg der MicroStrategy-Aktien wurde auch durch die Emission von Schuldtiteln und die anhaltende Anhäufung von Bitcoin, die in den Besitz gelangten, vorangetrieben Bisher 471.107 Bitcoins. Mit diesem Betrag ist MicroStrategy zum größten Inhaber dieser Kryptowährung geworden, abgesehen von ihrem mysteriösen Schöpfer Satoshi Nakamoto, der vermutlich rund eine Million BTC besitzt.
Im Jahr 2024 stieg Saylors Privatvermögen sprunghaft von 1.900 Milliarden US-Dollar auf 7.600 Milliarden US-Dollar und erreichte einen Monat später 9.400 Milliarden US-Dollar.
Quelle: Saylortracker
Der kometenhafte Erfolg, den MicroStrategy durch Bitcoin erzielen konnte, hat zu heftigen Debatten geführt. Laut Forbes haben Kritiker und Leerverkäufer die Frage gestellt, wie ein kleines Softwareunternehmen mit Bitcoin-Vermögenswerten im Wert von 48.000 Milliarden US-Dollar eine Marktkapitalisierung von 84.000 Milliarden US-Dollar erreichen könnte. Jedoch, Der Schlüssel zu seinem Erfolg liegt in Saylors Fähigkeit, gleichzeitig durch zwei Welten zu navigieren.: derjenige der traditionelles Finanzwesen, bei dem Unternehmen Schuldtitel und Eigenkapital ausgeben, die von Hedgefonds, Händlern und Institutionen gehandelt werden; und das von Bitcoin-Universum, geleitet von einem unerschütterlichen Glauben an eine Zukunft, die von dieser Kryptowährung angetrieben wird.
„Die Kryptowährung [Bitcoin] ist für Saylor so etwas wie eine zweite Chance, wenn man bedenkt, dass er während der Dotcom-Blase mehr als 10.000 Milliarden US-Dollar verdient und verloren hat.“Forbes kommentierte.
Saylors Geheimnis, wie man im Kryptozeitalter Kapital anzieht
Saylors Strategie basiert auf der inhärenten Volatilität von Bitcoin. Während diese Eigenschaft der Kryptowährung von traditionellen Anlegern als Risiko angesehen wird, ist sie für Saylor ein Vorteil. Die Volatilität lockt Optionshändler, Hedgefonds und Privatspekulanten an, was MicroStrategy zu einer der aktivsten Aktien auf dem Markt gemacht hat. Trotz seines relativ bescheidenen Jahresumsatzes von 496 Millionen US-Dollar konkurriert sein tägliches Handelsvolumen mit dem der Technologiegiganten der „Magnificent 7“-Gruppe, zu der Meta, Apple, Alphabet, Microsoft, Amazon, Tesla und Nvidia gehören.
„Die Leute halten es für verrückt“ Sagte Saylor. «Wie kann ein so kleines Unternehmen über so viel Liquidität verfügen? Das liegt daran, dass wir einen „Krypto-Reaktor“ in das Herzstück des Unternehmens gestellt, Kapital angezogen und es hochgefahren haben. „Dies führt zu Volatilität im Kapital und macht unsere Optionen und Wandelanleihen zu den interessantesten und profitabelsten auf dem Markt.“
Die Emission von Wandelanleihen im Wert von 7.300 Milliarden US-Dollar ab 2021 ist ein perfektes Beispiel für die bei MicroStrategy umgesetzte Strategie von Saylor.
Die konstanten Preisbewegungen von Bitcoin verstärken den Preis der MicroStrategy-Aktien in Echtzeit und erhöhen so die implizite Volatilität der Call-Optionen, die diesen Anleihen innewohnt. Im Gegensatz zu herkömmlichen Anleihen bieten Wandelanleihen den Anleihegläubigern Sicherheit, da sie ihre Anleihen bis zur Fälligkeit zu vorher festgelegten Preisen in MicroStrategy-Aktien umtauschen können. Die hohe implizite Volatilität von BTC erhöht den Optionswert und ermöglicht es Saylor, Wandelschuldverschreibungen nahezu ohne Zinskosten auszugeben.
Forbes betonte, dass die sechs von MicroStrategy ausgegebenen Wandelanleihen mit Laufzeiten zwischen 2027 und 2032 Zinssätze zwischen 0 % und 2,25 % haben. Auf den öffentlichen Anleihemärkten, wo die Liquidität aufgrund des privaten Kreditbooms knapper geworden ist, sind institutionelle Anleger auf der Suche nach zusätzlichen Renditen. Daher stellen MicroStrategy-Anleihen nicht nur eine der wenigen Möglichkeiten dar, mit denen Großinvestoren wie der deutsche Versicherer Allianz y State Street können in digitale Vermögenswerte investieren, gehören aber seit ihrer Emission auch zu den leistungsstärksten auf dem Markt, mit Renditen von über 250 %.
Selbst die von MicroStrategy im November ausgegebenen fünfjährigen Anleihen im Wert von 3.000 Milliarden US-Dollar mit einem Kupon von 0 % und einem Ausübungspreis von 672 US-Dollar (80 % über dem aktuellen Aktienkurs von MicroStrategy) seien in wenigen Monaten um 89 % gestiegen, erklärte er.
MicroStrategy revolutioniert den Markt mit seiner Wandelanleihenstrategie
Laut Forbes geht Michael Saylor davon aus, dass institutionelle Anleger, gemessen an vierteljährlichen Benchmarks, weiterhin seine Anleihen kaufen werden, um ihre Portfoliorenditen zu steigern.
Die massive Ausgabe von Wandelanleihen, obwohl sie in diesem Fall normalerweise die Aktien eines Unternehmens verwässert hat eine Aufwärtswirkung gehabt, da Anleihen eine zukünftige Nachfrage nach Aktien zu immer höheren Preisen darstellen. Durch Sekundäremissionen und Wandelemissionen sind die ausstehenden Aktien von MicroStrategy seit 97 von 246 Millionen auf 2020 Millionen gestiegen. Im gleichen Zeitraum haben die Aktien um 2.660 % zugelegt. Ende Januar stimmten die Aktionäre dafür, die genehmigten Aktien des Unternehmens deutlich auf 10.300 Milliarden zu erhöhen, und in diesem Zusammenhang nährt sich der Zyklus von selbst: die Ausgabe von Schulden und Eigenkapital in Milliardenhöhe zu geringen oder keinen Kosten, was die Preise für Bitcoin stark in die Höhe treibt kauft und katapultiert die hypervolatilen Aktien von MicroStrategy, heißt es in der Veröffentlichung.
Richard Byworth, ein ehemaliger Wandelanleihenhändler bei Nomura und geschäftsführender Gesellschafter bei Syz Capital mit Sitz in Zürich, Schweiz, sagte, dass MicroStrategy und Saylor „einen monetären Misserfolg auf den Finanzmärkten festgestellt haben, den sie ausnutzen.“
BTC-Rendite: Messung des Bitcoin-Wachstums bei MicroStrategy
Saylor hat eine neue Finanzkennzahl geschaffen, „Bitcoin-Rendite“ oder „BTC-Rendite“, die einfach ist misst die prozentuale Veränderung des Verhältnisses zwischen den Bitcoin-Beständen des Unternehmens und seinen vollständig verwässerten Aktien im Laufe der Zeit. Diese Kennzahl dient laut Forbes als Marketinginstrument, um Ihre Follower anzulocken.
Ben Werkman, ein ehemaliger Geschäftsbanker, Berater und früher Investor in die Bitcoin-Strategie des Unternehmens, sagte, dass der Versuch, MicroStrategy auf traditionelle Weise zu bewerten, eine vergebliche Übung sei. Stattdessen erklärte Werkman, dass Saylor das ergebnisorientierte Denken aufgegeben und sich darauf konzentriert habe, die Stärke von Bitcoin in seiner Bilanz zu nutzen.
Ebenso stellte Michael Saylor im Oktober letzten Jahres den „21/21“-Plan vor, um in den nächsten drei Jahren unglaubliche 42.000 Milliarden US-Dollar aufzubringen, zur Hälfte durch Eigenkapital und zur Hälfte durch Schulden, mit dem Ziel, mehr Bitcoin zu kaufen. Allein im November und Dezember erwarb das Unternehmen fast 200.000 Bitcoins im Wert von rund 18.000 Milliarden US-Dollar.
Dieses Modell wurde vom Unternehmen umgesetzt einfach genialDamit ist MicroStrategy einzigartig „die liquideste Quelle für den Handel mit Bitcoin-bezogenen Risiken, sowohl auf dem Spotmarkt als auch, was noch wichtiger ist, auf dem Optionsmarkt“, sagte Forbes.
Obwohl ihre Strategie offensichtlich Risiken birgt, sollte MicroStrategy in Ordnung sein, es sei denn, es handelt sich um eine echte Apokalypse. Der Veröffentlichung zufolge müsste der Preis von Bitcoin gegenüber dem aktuellen Niveau um mehr als 80 % fallen mehr als 105.000 Dollar und dies mindestens zwei Jahre lang bleiben, sodass MicroStrategy seinen aktuellen Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen kann. An diesem Punkt hat Saylor erneut seinen Einfallsreichtum unter Beweis gestellt, indem er die Kapitalmärkte und das Verhalten von Anleiheinvestoren ausgenutzt hat.
Michael Saylor läutet ein neues Finanzzeitalter ein
Kurz gesagt, Michael Saylor ist nicht nur in der Geschäftswelt ein anerkannter Name. Vielmehr ist es geworden eine symbolträchtige Figur im Universum der Kryptowährungen, insbesondere im Bereich der Bitcoin-Einführung in Unternehmen. Sein mutiges Engagement für die weltweit führende Kryptowährung hat nicht nur die Entwicklung seines Unternehmenssoftware-Entwicklungsunternehmens verändert, sondern auch andere Unternehmen dazu inspiriert, Bitcoin als strategischen Vermögenswert zu betrachten.
Jeff Park, Leiter Alpha-Strategien bei Bitwise, erklärte, dass „die Bilanz von MicroStrategy tatsächlich nur sehr geringe Schulden aufweist“, und wies darauf hin, dass eine Zwangsliquidation der Bitcoin-Bestände von MicroStrategy erfolgt sei es wäre unwahrscheinlich denn institutionelle Anleihegläubiger haben eine hohe Refinanzierungstoleranz, selbst im schlimmsten Insolvenzszenario.
Vor diesem Hintergrund endet der Beitrag mit einer entscheidenden Frage: Was hält andere Unternehmen davon ab, Saylors Bitcoin-basierte Finanztechnik zu kopieren? Die Antwort sei ein einfaches Nichts, weshalb viele bereits damit beginnen, genau das zu tun, sagte er. Laut Park gibt es bei Bitwise etwa 90 börsennotierte Unternehmen, darunter bekannte Namen wie Tesla und Block, die Bitcoin in ihre Bilanzen aufgenommen haben.
Im Jahr 2020 traf MicroStrategy die strategische Entscheidung, in Bitcoin zu investieren, und war damit eines der ersten börsennotierten Unternehmen, das diese Strategie übernahm. Jetzt, fast 5 Jahre später, ist seine Geschichte Der Beweis dafür, dass Innovation, kalkuliertes Risiko und eine langfristige Vision außergewöhnliche Ergebnisse erzielen können, selbst in einem so volatilen Markt wie dem der Kryptowährungen.
Die Vision von Michael Saylor hat MicroStrategy verändert und einen unauslöschlichen Eindruck in der Geschichte von Bitcoin hinterlassen ein wahrer Alchemist ist in der Lage, das Risiko in eine erhebliche Rendite für Ihr Unternehmen und seine Investoren umzuwandeln. Nun bleibt die Frage offen: Wird Ihr Modell in großem Maßstab reproduziert oder bleibt es eine einzigartige Ausnahme in der Finanzgeschichte?. Basierend auf den Schritten, die Unternehmen wie Metaplanet, Riot Platforms und andere unternehmen, scheint es, dass das gemeinsame Interesse darin besteht, ihre Strategie zu übernehmen und die Finanzlandschaft, wie wir sie kennen, neu zu definieren.
