Europa steht im globalen Stablecoin-Boom vor großen Herausforderungen: EZB-Berater warnt

Europa steht im globalen Stablecoin-Boom vor großen Herausforderungen: EZB-Berater warnt

Jürgen Schaaf, Berater der Europäischen Zentralbank (EZB), warnt vor den Herausforderungen, vor denen Europa auf dem globalen Stablecoin-Markt steht.

Der Berater der Europäischen Zentralbank (EZB) hat die Herausforderungen hervorgehoben, vor denen Europa in der dynamischen Welt der Stablecoins steht. Stablecoins sind digitale Vermögenswerte, die durch traditionelle Währungen gedeckt sind und einen stabilen Wert behalten. Obwohl dieser Markt weltweit exponentiell gewachsen ist und einen Wert von fast 280.000 Milliarden US-Dollar erreicht, Der Anteil des Euro in diesem Sektor ist nach wie vor sehr gering., was knapp 0,15 % der weltweiten Gesamtmenge.

Europa befindet sich derzeit in einer Phase der Beobachtung und Anpassung und fördert eine strenge Regulierung durch den Rahmen, der als MiCA-Regulierung (Markets in Cryptoassets), das die Sicherheit, Transparenz und notwendige Unterstützung für in Euro denominierte Stablecoins gewährleisten soll. Trotz dieser regulatorischen und politischen Bemühungen bleibt die globale Dominanz des US-Dollars bei Stablecoins jedoch überwältigend und übt erheblichen Einfluss auf die internationale Finanzinfrastruktur aus.

HANDEL MIT EURO-STABLECOINS

Schaaf warnt Diese Realität stellt eine erhebliche Herausforderung für die europäische Währungssouveränität dar, da die zunehmende Einführung von an den Dollar gekoppelten Stablecoins die Kontrolle der EZB über die Geldpolitik und die Finanzstabilität in der Eurozone untergraben könnte. Schaaf betont jedoch, dass diese Störung nicht nur eine Bedrohung, sondern auch eine Chance darstellt.

Ohne eine strategische Reaktion könnten die Währungssouveränität und die Finanzstabilität Europas untergraben werden. In dieser Krise liegt jedoch auch die Chance, dass der Euro gestärkt daraus hervorgeht., kommentierte Schaaf.

Die Kombination aus einem gut implementierten digitalen Euro und einer koordinierten Strategie zur Unterstützung europäischer Stablecoins kann dazu beitragen, die digitale Abhängigkeit vom Dollar zu verringern und die europäische Währungsautonomie zu schützen. Schaaf betont daher, dass der Euro mit einer innovativen und regulatorischen Vision die Chance hat, auf der Weltbühne gestärkt hervorzutreten und gegenüber den dominanten US-Digitalwährungen an Relevanz und Einfluss zu gewinnen.

Ihre Analyse regt uns dazu an, die europäische Strategie zu überdenken und anzuerkennen, dass die neue digitale Realität im Finanzsektor Herausforderungen in potenzielle Hebel zur Festigung der Autonomie und internationalen Relevanz des Euro verwandelt, und zwar stets mit einem professionellen, realistischen und auf verantwortungsvolle Innovation ausgerichteten Ansatz.

Europa im globalen Stablecoin-Markt

Stablecoins haben sich zu einer wesentlichen Säule im Krypto-Universum entwickelt und steigern ihren Wert und Nutzen in so unterschiedlichen Bereichen wie digitalen Zahlungen, dezentralen Finanzen und internationalem Handel stetig. Heute wird der Großteil des Marktes von an den US-Dollar gekoppelten Stablecoins dominiert, was nicht nur die Stärke dieser Währung, sondern auch ihre unbestrittene Rolle als globale Währung widerspiegelt. Mehr als 99 % der gesamten Stablecoin-Kapitalisierung sind an diese Bindung an den Greenback gekoppelt, was die Hegemonie des Dollars im globalen Finanzraum unterstreicht.

Im Gegensatz dazu stecken europäische Stablecoins, die durch den Euro gedeckt sind, noch in den Kinderschuhen. Trotz einer vielversprechendes Potenzial, ist seine Größe in Bezug auf Wert und technologische Akzeptanz noch recht begrenzt. Während an den Dollar gekoppelte Währungen schnell auf dem Vormarsch sind, befinden sich diese europäischen Alternativen noch in der Anfangsphase und stehen vor Herausforderungen bei ihrem Wachstum auf dem wettbewerbsintensiven internationalen Markt.

Dieser Unterschied lässt sich größtenteils auf unterschiedliche Regulierungsansätze und institutionelle Rahmenbedingungen zurückführen. In den USA schafft die kürzlich erfolgte Verabschiedung einer spezifischen Regelung für Stablecoins, des GENIUS Act, der erst vor wenigen Wochen im Rahmen der vom Kongress organisierten Crypto Week verabschiedet wurde, günstigere Rahmenbedingungen für deren Entwicklung. 

Auf der anderen Seite bietet Europa mit der MiCA-Verordnung einen vorsichtigeren und umfassenderen Ansatz. Eine der umfassendsten und bahnbrechendsten Regelungen im Bereich StablecoinsObwohl MiCA eine klare und robuste Aufsicht bietet, die den Markt und die Nutzer schützen soll, kann dieselbe regulatorische Strenge das Tempo der Einführung und Verbreitung europäischer Stablecoins mit robusten Ökosystemen beeinflussen, da sie zusätzliche Anforderungen für Projekte mit sich bringt, die schnell wachsen wollen.

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Die Eurozone steht vor einer digitalen Zukunft: Der Euro und Stablecoins können die Wirtschaft verändern

Laut Schaaf befindet sich Europa angesichts des unaufhaltsamen Wachstums der US-Stablecoins in einem entscheidenden Moment. Für die Eurozone ist dieser Trend nicht nur eine Herausforderung, sondern auch eine Chance, ihre währungspolitische Unabhängigkeit zu festigen und dem Euro neuen Schwung zu verleihen, sowohl in seiner traditionellen Form als auch in seiner von der Europäischen Zentralbank geschaffenen digitalen Version.

Während auf Dollar lautende Stablecoins rasant an Boden gewinnen und den Weltmarkt nahezu vollständig dominieren, kommt Europa weiterhin eine Schlüsselrolle zu. Die Entwicklung von Euro-gestützten Stablecoins unter einem soliden und transparenten Regulierungsrahmen würde echte und zuverlässige Alternativen zu US-amerikanischen Stablecoins bieten. Dies würde nicht nur dazu beitragen, die Autonomie der EZB über die europäische Geldpolitik zu wahren, sondern auch die Rolle des Euro in der globalen digitalen Wirtschaft stärken und einen möglichen Anstieg der Finanzierungskosten und eine übermäßige Abhängigkeit vom Dollar vermeiden.

Die Vorteile einer Investition in Euro-Stablecoins liegen auf der Hand. Schaaf betonte, dass diese digitalen Währungen zunehmend für Schnelle und günstige internationale Zahlungen, Überweisungen und E-Commerce, Bereiche, in denen große US-Plattformen und Unternehmen wie Visa, Mastercard, Amazon und Walmart bereits aktiv sind. Die Einführung von Stablecoins sorgt für Effizienz und Geschwindigkeit bei der Abwicklung von Transaktionen und ermöglicht darüber hinaus neue Einsatzmöglichkeiten im dezentralen Finanzwesen, beim Austausch tokenisierter Vermögenswerte und bei Interbankentransaktionen. 

Europa müsse jedoch sicherstellen, dass diese Innovationen in die Finanzregulierung integriert würden und Transparenz und Sicherheit gewährleistet seien, um Risiken zu vermeiden, die mit der Abhängigkeit von Gegenparteien und traditionellen Finanzsystemen verbunden seien, betonte Schaaf.

Der digitale Euro und die europäischen Stablecoins stellen ein doppeltes strategisches Instrument zur Wahrung der Währungssouveränität in einer Welt der rasanten Digitalisierung des Geldes dar. Sie stellen sicher, dass die europäische Währung im digitalen Zahlungsverkehr und im globalen Finanzwesen nicht in eine untergeordnete Rolle verdrängt wird. Auf diese Weise schützt Europa nicht nur seine wirtschaftliche Unabhängigkeit, sondern öffnet auch die Tür für inklusivere, schnellere und sicherere Zahlungssysteme, die Bürgern und Unternehmen zugutekommen.

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