Cboe wird im kommenden Dezember regulierte, fortlaufende Futures für Bitcoin und Ethereum einführen, wodurch langfristige Investitionen in diese Finanzprodukte einfacher und ohne die Komplexität ständiger Vertragsverlängerungen möglich werden.
Die Landschaft institutioneller Investitionen in Krypto-Assets steht vor einem bedeutenden Strukturwandel. Cboe Global Markets, eine der weltweit größten Börsen für Derivate und Wertpapiere, hat die Einführung ihrer neuen Plattform bestätigt. Bitcoin- und Ether-Futures für den nächsten 15. Dezember.
Mit diesem Start will man ganz klar die Lücke zwischen der Flexibilität einheimischer Kryptowährungsmärkte und der Sicherheit des traditionellen regulierten Finanzwesens in den Vereinigten Staaten schließen.
Laut einer von der Börse veröffentlichten Erklärung zielt die Konzeption dieser neuen Finanzprodukte darauf ab, eines der hartnäckigsten Hindernisse für Anleger zu beseitigen, die langfristig Positionen in digitalen Vermögenswerten über konventionelle Finanzinstrumente halten möchten: Verwaltung von Fälligkeitsterminen.
Bislang erforderte der Handel mit regulierten Futures die ständige Überwachung des Vertragsverlängerungstermins – ein Prozess, der häufig Kosten und operative Schwierigkeiten mit sich brachte. Mit diesem neuen Vorschlag bereitet sich der Markt daher auf ein Instrument vor, das diesen Prozess drastisch vereinfachen soll.
Aktivieren Sie Ihre Wallet und greifen Sie jederzeit auf BTC und ETH zu.Neue Krypto-Futures-Kontrakte für fortgesetztes Engagement
Die wichtigste Neuerung dieser Finanzprodukte, gekennzeichnet durch die Kürzel PBT für Bitcoin und PET für Ether, liegt in ihrer Laufzeit. Obwohl sie technisch gesehen zum Zeitpunkt ihrer Börsennotierung eine Laufzeit von zehn Jahren haben, fungieren sie in der Praxis für den durchschnittlichen Anleger als Instrumente mit unbestimmter Laufzeit. Dadurch entfällt die Notwendigkeit, den als „Rolle“ oder Erneuerung bekannten Prozess durchzuführen.Dabei geht es darum, einen Vertrag, der demnächst ausläuft, zu verkaufen, um einen neuen Vertrag mit einem späteren Datum zu erwerben.
Für Anleger bedeutet dies ein deutlich reibungsloseres Erlebnis, ähnlich dem Halten des tatsächlichen Vermögenswerts in einer digitalen Geldbörse, jedoch innerhalb eines Finanzvertrags. Um sicherzustellen, dass der Preis dieses Futures-Kontrakts dem realen Wert von Bitcoin oder Ethereum am Spotmarkt entspricht, führt Cboe eine tägliche Anpassung durch. Dieser Finanzmechanismus dient als ständiger Kalibrierungsmechanismus und gewährleistet, dass der Kontraktpreis nicht wesentlich vom Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweicht – ein entscheidendes Merkmal für Anleger, die ein präzises Engagement anstreben, ohne die Coins direkt zu besitzen.
Cboe erklärt Dieses System der täglichen Kursanpassung ersetzt die erzwungene Konvergenz, die bei traditionellen Terminkontrakten zum Verfallstermin auftritt. Dadurch können Marktteilnehmer ihre Positionen über längere Zeiträume offen halten, ohne sich um die Preisverzerrungen sorgen zu müssen, die typischerweise kurz vor dem Verfallstermin eines Kontrakts auftreten. Dies ermöglicht sauberere Anlagestrategien, die sich auf den langfristigen Trend des Basiswerts konzentrieren.
Kaufen Sie Kryptowährungen reibungslos bei Bit2MeEine regulierte Wette für den Kryptomarkt
Historisch gesehen waren Perpetual Futures das Aushängeschild internationaler Kryptowährungsbörsen, von denen viele außerhalb der US-amerikanischen Gerichtsbarkeit und mit unterschiedlichem Regulierungsgrad operieren. Diese Instrumente sind aufgrund ihrer Flexibilität und Hebelwirkung beliebt, bergen aber oft Kontrahentenrisiken und mangelnde Transparenz, die große Vermögensverwalter abschrecken.
Der Vorschlag der Cboe zielt darauf ab, diese Situation zu ändern, indem der Nutzen dieser Terminkontrakte in ein beaufsichtigtes und reguliertes Umfeld verlagert wird. Durch die Einführung dieser Produkte unter der Aufsicht der US-amerikanischen Commodity Futures Trading Commission (CFTC)Dies bietet eine zusätzliche institutionelle Schutzebene, die Offshore-Märkte nicht bieten. Rob Hocking, globaler Leiter des Derivatehandels bei Cboe, betonte, dass das Ziel darin bestehe, den Zugang zu diesen Instrumenten in einem transparenten Umfeld und mit dem notwendigen Vertrauen zu ermöglichen, damit Intermediäre Risiken in großen Portfolios effizient managen können.
Um die Transparenz zu erhöhen, arbeitet Cboe mit Kaiko, einem Anbieter von Marktdaten für digitale Vermögenswerte, zusammen. Kaiko stellt sicher, dass die Verträge für ihre Berechnungen Echtzeit-Benchmark-Zinssätze verwenden. Dies garantiert Anlegern, dass die Preise reale und nachvollziehbare Marktbedingungen widerspiegeln. Dadurch wird eine Infrastruktur geschaffen, die potenzielle Manipulationen minimiert und faire tägliche Anpassungen für alle Beteiligten gewährleistet.
Handeln Sie BTC und ETH wie die großen Fonds.Offene Futures, die den institutionellen Kryptohandel verändern
Über die reine Preisdynamik hinaus bieten Bitcoin- und Ethereum-Futures mit fortlaufender Abwicklung praktische Vorteile, die das Anlegererlebnis verbessern. Da es sich um barabgewickelte Verträge handelt, vermeiden die Teilnehmer die Komplexität und die Risiken der physischen Handhabung von Kryptowährungen, wie beispielsweise die Verwahrung privater Schlüssel oder die Gefahr von Hackerangriffen. Dies macht diese Instrumente zu einer attraktiven Option für diejenigen, denen die technologische Infrastruktur zur Verwaltung digitaler Vermögenswerte fehlt, da die Investition rein finanzieller Natur ist.
Ein weiterer wichtiger Aspekt ist, dass alle Transaktionen über Cboe Clear US abgewickelt werden, eine zentrale Clearingstelle, die die Ausführung jeder Transaktion garantiert. Vereinfacht gesagt, fungiert diese Institution als vertrauenswürdiger Vermittler und reduziert das Ausfallrisiko erheblich – eine wesentliche Funktion für große institutionelle Anleger wie Pensionsfonds oder Versicherungen. Laut der Börse ist dieses Modell ein etablierter Standard in traditionellen Finanzmärkten und erleichtert die Integration von Kryptowährungen in diese Umgebungen.
Die Handelszeiten spiegeln den globalen und kontinuierlichen Charakter des Kryptomarktes wider: An Werktagen (Sonntag bis Freitag) findet der Handel fast rund um die Uhr statt. Dieser Zeitplan ermöglicht es Anlegern, schnell auf Nachrichten oder Ereignisse außerhalb der traditionellen Handelszeiten zu reagieren und so die Risiken abrupter Preisschwankungen bei Markteröffnung zu minimieren.
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Auf dem Weg in eine neue Ära des Kryptomarktes
Die Einführung von kontinuierlichen Terminkontrakten für die wichtigsten Kryptowährungen auf dem Markt, vorangetrieben von einer anerkannten Institution wie Cboe, stellt einen bedeutenden Fortschritt in der Entwicklung des Kryptomarktes dar, der sich zunehmend den Standards und Mechanismen des traditionellen Finanzwesens annähert. Dieses neue Produkt soll nicht nur Spekulationen ermöglichen, sondern auch Instrumente bereitstellen, die … strukturierteres, effizienteres Portfoliomanagement, das auf professionelle Praktiken abgestimmt ist.
Um sicherzustellen, dass Investoren diese Innovation vollständig verstehen, wurde ein [Programm/System/Tool] entwickelt. ein Bildungsprogramm mit Kursen, die im Dezember beginnen und bis Januar dauernDiese Schulungsräume sollen die Besonderheiten und praktischen Anwendungen der neuen kontinuierlichen Zukunftsszenarien von Bitcoin und Ethereum detailliert erläutern und hervorheben, dass sie zwar den Zugang zu Krypto-Assets operativ vereinfachen können, deren Verwaltung jedoch Wissen und Umsicht für ein verantwortungsvolles Kapitalmanagement erfordert.
Mit der Einführung dieser Terminkontrakte am 15. Dezember beginnt ein neues Kapitel, in dem die Grenzen zwischen Investitionen in traditionelle Vermögenswerte wie Rohstoffe und Investitionen in digitale Vermögenswerte zunehmend verschwimmen. Ziel dieser Einführung ist die nahtlosere Integration von Kryptowährungen in die Finanzwelt, was die wachsende Reife und Komplexität des Marktes widerspiegelt.
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