Microsoft und seine Aktionäre werden an diesem Dienstag die Entscheidung treffen, ob sie Bitcoin kaufen oder nicht, um einen Teil ihrer strategischen Reserven mithilfe dieser Kryptowährung aufrechtzuerhalten.
Microsoft, gemessen an der Marktkapitalisierung das drittgrößte Unternehmen der Welt mit einer Bilanzsumme von über 523 Milliarden US-Dollar, befindet sich an einem entscheidenden Punkt. An diesem Dienstag werden die Aktionäre des Unternehmens über einen Vorschlag abstimmen, der die Landschaft institutioneller Investitionen verändern könnte: die Möglichkeit, Bitcoin zu Ihren Reserven hinzuzufügen.
Der Vorschlag, vorgelegt von der Nationales Zentrum für Politikforschung (NCPPR), eine konservative Denkfabrik in den Vereinigten Staaten, bittet Microsoft um eine Diversifizierung seiner Bilanz mit Bitcoin. Obwohl das positive Votum keinen sofortigen Kauf bedeuten würde, würde es den Vorstand dazu zwingen, eine detaillierte Analyse darüber durchzuführen, ob die Einbeziehung von Bitcoin in seine Vermögenswerte im langfristigen Interesse der Aktionäre liegt.
Der Inflationskontext und der NCPPR-Vorschlag
Das NCPPR argumentiert, dass der Erfolg eines Unternehmens in einem Kontext konstanter Inflation nicht nur an seiner Fähigkeit gemessen wird, Gewinne zu erwirtschaften, sondern auch an seiner Fähigkeit, diese Gewinne zu schützen. Laut Verbraucherpreisindex (CPI) lag die Inflationsrate in den Vereinigten Staaten in den letzten vier Jahren im Durchschnitt bei 5 %. Das NCPPR kritisiert diese Maßnahme mit der Begründung, dass die tatsächliche Inflationsrate deutlich höher sein könnte.
In diesem Szenario haben Unternehmen neben der Steigerung ihrer Gewinne auch die treuhänderische Verantwortung, ihre Vermögenswerte vor dem Verfall zu schützen. Das NCPPR ist der Ansicht, dass Bitcoin trotz seiner Volatilität eine ausgezeichnete, wenn nicht die beste Absicherung gegen Inflation darstellt. Der Vorschlag empfiehlt, dass Unternehmen mindestens die Vorteile einer Investition von 1 % ihres Vermögens in Bitcoin bewerten.
Die Position von Microsoft
Angesichts des Vorschlags hat der Vorstand von Microsoft empfohlen, gegen den Vorschlag zu stimmen. Sie argumentieren, dass eine Bewertung von Bitcoin unnötig sei, da sich die Unternehmensleitung bereits intensiv mit der Thematik auseinandergesetzt habe. Microsoft behauptet, dass Unternehmensfinanzen stabile und vorhersehbare Investitionen benötigen, um Liquidität und Betriebsfinanzierung sicherzustellen.
Diese Position wird von Bill Gates, Mitbegründer von Microsoft, geteilt, der mehrfach seine Skepsis gegenüber Kryptowährungen geäußert und sie als spekulativen Vermögenswert ohne inneren Wert bezeichnet hat. Allerdings stellt der Vorschlag eine Chance für den Kryptomarkt dar, mehr Legitimität zu erlangen. Eine positive Abstimmung könnte den Ruf von Bitcoin als Vermögenswert stärken, der sowohl Einzelpersonen als auch traditionelle Unternehmen anspricht.
Michael Saylor und MicroStrategy: seine Rolle bei dieser Entscheidung
Allerdings hat das Image von Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, der ein lautstarker Befürworter von Bitcoin war, bei dieser Entscheidung enormes Gewicht. Denken Sie daran, dass MicroStrategy im Jahr 2020 das erste börsennotierte Unternehmen war, das Bitcoin als primäres Reservevermögen einführte. Seitdem hat das Unternehmen mehr als 402.000 Bitcoins im Wert von mehr als 38 Milliarden US-Dollar angehäuft und plant, in den nächsten drei Jahren weitere 42 Milliarden US-Dollar aufzubringen, um weitere zu kaufen.
Saylor hat angeboten, das Problem mit Microsoft-CEO Satya Nadella zu besprechen, und hat vor dem Microsoft-Vorstand, zu dem auch Nadella gehörte, eine prägnante dreiminütige Präsentation gehalten, in der er sich für die Einführung von Bitcoin aussprach. In seiner Präsentation hob Saylor die wachsende politische Dynamik hinter Bitcoin hervor und erwähnte die Unterstützung von Persönlichkeiten wie Donald Trump und den vorgeschlagenen Strategische Bitcoin-Reserve von Cynthia Lummis. Saylor stellte vier Bitcoin-Treasury-Strategien vor, die jeweils ein unterschiedliches Maß an Engagement widerspiegeln, und lieferte für jede eine Szenarioanalyse.
Saylors Präsentation hat eine starke Präsenz, da MicroStrategy mit dieser Strategie enorme Gewinne erzielt hat, eine Strategie, die Microsoft verfolgen und mittelfristig viel mehr verdienen kann.
Mögliche Auswirkungen auf den Bitcoin-Markt
In jedem Fall könnte die Entscheidung von Microsoft, Bitcoin in seine Reserven aufzunehmen oder nicht, erhebliche Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt haben. Wenn Microsoft beschließt, auch nur 1 % seiner Bilanz zu investieren, würde dies eine erhebliche Nachfrage nach Bitcoin erzeugen und seinen Preis möglicherweise über die psychologische Grenze von 100.000 US-Dollar treiben.
Dieser Schritt würde nicht nur die Legitimität von Bitcoin als institutionellen Wertaufbewahrungsmittel erhöhen, sondern könnte auch eine breitere Akzeptanz durch andere Unternehmen fördern. Die Präsenz von Microsoft auf dem Bitcoin-Markt könnte ein Katalysator für die Massenakzeptanz sein, ähnlich wie es bei Tesla und MicroStrategy der Fall war.
Doch nicht jeder ist von den Vorteilen einer Investition in Bitcoin überzeugt. Peter Schiff, ein bekannter Kritiker von Bitcoin, hat vor den Risiken gewarnt, die mit einer Beteiligung an diesem Vermögenswert einhergehen, und betonte dessen spekulativen Charakter und den Mangel an innerem Wert. Schiff teilt die Position von Microsoft und Bill Gates und schlägt vor, dass der Finanzmarkt traditionellere Alternativen in Betracht ziehen sollte. Die Abstimmung in dieser Woche stellt jedoch eine Gelegenheit für Microsoft und seine Aktionäre dar, eine Entscheidung auf der Grundlage einer Analyse und Bewertung der Risiken und Vorteile von Bitcoin zu treffen.
Zukunftsperspektiven
Darüber hinaus ist die Entscheidung von Microsoft, Bitcoin in seine Reserven aufzunehmen, ein entscheidender Moment für den Kryptowährungsmarkt. Ein positives Votum könnte einen Meilenstein bei der Legitimierung von Bitcoin als institutionellen Vermögenswert darstellen, während ein negatives Votum auf eine konservativere Haltung des Unternehmens hinweisen könnte.
Unabhängig vom Ergebnis spiegelt dieser Vorschlag eine Veränderung in der Wahrnehmung von Bitcoin wider, das nicht mehr als „magisches Internetgeld“, sondern als ernstzunehmender Vermögenswert angesehen wird, der in den Finanzstrategien einiger der größten Unternehmen der Welt berücksichtigt wird. Die Abstimmung dieser Woche ist ein Indikator dafür, wie sich die Finanzlandschaft entwickelt und wie sich Unternehmen an neue wirtschaftliche und technologische Realitäten anpassen.
