Der Bitcoin-Preis steigt, doch die Diskrepanz zwischen Spot- und Futures-Nachfrage stellt seine Widerstandsfähigkeit auf die Probe.

Bitcoin schließt den April im Plus ab, doch Experten warnen vor einer gefährlichen Diskrepanz zwischen Spot-Nachfrage und Terminmarkt. Echte Rallye oder Blase?

Der Monat April endete mit Bitcoin notiert über 77.230 US-Dollar, eine Bewertung, die einen Anstieg von 10 % für das führende Asset festigt, nachdem der Monat mit einem Preis nahe bei $66.000. 

Der monatliche Anstieg, der Bitcoin dazu veranlasste, den Widerstand von 80.000 US-DollarEs vermittelt ein Bild von Stärke in den Kursdiagrammen, das laut den Analysten von CryptoQuant nicht unbedingt mit der internen Gesundheit der Kapitalströme übereinstimmt. 

Experten der Plattform wiesen kürzlich darauf hin, dass die in den letzten 30 Tagen beobachtete Aktivität darauf schließen lässt, dass sich die Struktur dieser Bitcoin-Rallye von organischen Bullenzyklen unterscheidet, in denen direkte Akkumulation das Wachstum getragen hat. Derzeit wird der Markt durch eine deutlich gestiegene Nachfrage nach Perpetual Futures gestützt, während die Nachfrage am Spotmarkt – wo der Vermögenswert physisch erworben wird – weiterhin negativ ist. 

Analysten beobachten eine Diskrepanz zwischen dem Preis von BTC und dem tatsächlichen Besitz des Vermögenswerts, was die Kryptowährung in eine schwierige Lage bringt. Bereich der technischen Schwachstelle angesichts möglicher Liquidationen von Hebelpositionen.

Bitcoin bewegt sich auf unsicherem Boden.

Die jüngste Kursentwicklung von Bitcoin offenbart eine fragile Grundlage, die Marktanalysten, die On-Chain-Daten nutzen, zunehmend beunruhigt. Laut den Analysten von CryptoQuant entwickeln sich in einem robusten Markt die Nachfrage nach Spot- und Derivatehandel im Gleichgewicht. Wie bereits erwähnt, zeigen die von Experten beobachteten Kennzahlen jedoch, dass derzeit das Gegenteil der Fall ist, was darauf hindeutet, dass… Dem spekulativen Interesse stehen keine tatsächlichen Käufe gegenüber. die das verfügbare BTC-Angebot verringern. 

Im April konzentrierte sich der Großteil des Kapitals auf Derivate, während der direkte Kauf von Bitcoin an Bedeutung verlor.

Analysten der Plattform sagten, die aktuelle Marktkonfiguration erinnere an Muster, die Anfang 2022 zu beobachten waren, eine Periode, die durch kurzlebige Aufschwünge gekennzeichnet war, denen tiefe Korrekturen vorausgingen, wie zum Beispiel wir berichten vorher. 

Bei negativer Nachfrage am Spotmarkt verliert der Preis seinen Schutz. Anders ausgedrückt: Fehlen echte Käufer, die bereit sind, wichtige Kursniveaus gegen einen Rückgang zu verteidigen, kann bereits ein geringfügiger Rücksetzer eine Verkaufswelle auslösen. Der jüngste Rückgang des Bitcoin-Kurses von 79.000 US-Dollar auf das Unterstützungsniveau von 75.000 US-Dollar verdeutlicht dieses Verhalten: Der Markt gab rasch nach, sobald die Dynamik der Futures nachließ. 

Experten zufolge hängt die Nachhaltigkeit der Bitcoin-Rallye daher von einer sofortigen Rückkehr der Spotnachfrage ab, die die erreichten Preisniveaus bestätigt.

Euphorie in den sozialen Medien und Vorsicht bei den Daten

Während die von CryptoQuant beobachteten technischen Daten zur Vorsicht mahnen, bewegen sich die sozialen Medien in die entgegengesetzte Richtung. Ein aktueller Bericht des Analyseunternehmens Santiment warnt davor, dass Die Gespräche wurden von Bitcoin-Erwähnungen im Zusammenhang mit Kurszielen über 90.000 US-Dollar dominiert. auf Plattformen wie X, Reddit und Telegram in der vergangenen Woche. 

Die Analysten des Unternehmens weisen darauf hin, dass Der Markt verfällt der FOMO-Phase., ein Phänomen, das als „die Angst, ausgeschlossen zu werden“was oft als Indikator für gegensätzliche Stimmungen an den Finanzmärkten dient. 

Historisch gesehen tendiert der Preis dazu, in der entgegengesetzten Richtung Liquidität zu suchen, wenn die Anlegerbasis extreme Euphorie zeigt und einhellig mit unmittelbar bevorstehenden Höchstständen rechnet. Übermäßigen Optimismus abbauen.

Die Überwachung dieser Social-Media-Kennzahlen Dies zeigt, dass die Stimmen, die vor einem Bitcoin-Kurssturz auf etwa 50.000 US-Dollar warnten, nahezu vollständig verstummt sind. Ironischerweise ist es jedoch gerade diese Abwesenheit von Angst, die Risikomanager am meisten beunruhigt. 

Die Geschichte des Krypto-Ökosystems zeigt, dass lokale Preisspitzen häufig dann entstehen, wenn ein starker bullischer Konsens herrscht. On-Chain-Forscher von Santiment empfehlen, diese Preisprognosen zu verfolgen, um eine Überhitzung des Marktes frühzeitig zu erkennen. Sie warnen davor, dass Verkaufsdruck selbst die optimistischsten Marktteilnehmer überraschen könnte, wenn sich die Stimmung nicht beruhigt oder der Bitcoin-Preis die hohen Erwartungen nicht schnell genug in die Realität umsetzt.

Der Bitcoin-Kurs hält sich über 75.000 US-Dollar.

Trotz der von Experten beobachteten internen Schwäche hat der Bitcoin-Kurs vorübergehend Unterstützung um die Marke von 75.000 US-Dollar gefunden. Käufer konnten dieses Niveau in den letzten Handelstagen erfolgreich verteidigen, was manche als Hinweis darauf werten, dass sich die bärische Stimmung nach einer längeren Phase negativer Finanzierungszinsen möglicherweise wieder normalisiert. 

Diese Veränderung der Finanzierungsraten deutet darauf hin, dass Short-Positionen an Wert verlieren und Bitcoin dadurch kurzfristig wieder an Aufwärtsdynamik gewinnen kann. Die Stabilität auf diesem Unterstützungsniveau ist entscheidend, um einen Rückgang in Richtung 72.000 US-Dollar zu vermeiden, einem Punkt, an dem die Liquidität knapp ist und Panik um sich greifen könnte.

Andererseits lässt sich der aktuelle Kursanstieg von Bitcoin nicht vom globalen makroökonomischen Umfeld trennen. Die Staatsverschuldung in den Vereinigten Staaten erreicht RekordwerteEs hat eine Umschichtung des Kapitals hin zu risikoreicheren Anlagen und alternativen sicheren Häfen stattgefunden, einem Bereich, den Bitcoin zunehmend dominiert. 

Darüber hinaus profitierte die führende Kryptowährung von ihrer Korrelation mit dem Nasdaq und der allgemeinen Risikobereitschaft an den traditionellen Finanzmärkten, obwohl diese externe Kraft den Mangel an organischer Inlandsnachfrage, den CryptoQuant beobachtet hat, nicht vollständig kompensieren kann. 

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bitcoin laut Marktstrategen, um die 80.000-Dollar-Grenze endgültig zu durchbrechen, aufhören muss, sich auf gehebelte Positionen und die Korrelation mit dem Aktienmarkt zu verlassen, und stattdessen den direkten Kapitalzufluss wiedererlangen muss, der frühere Phasen soliden und nachhaltigen Wachstums im Blockchain-Netzwerk kennzeichnete.