CME Group y Google Cloud colaboran para integrar la tokenización en los mercados financieros mediante Universal Ledger con miras a optimizar pagos, garantías y liquidaciones.
CME Group, el mayor operador global de mercados de derivados, y Google Cloud anunciaron recientemente una alianza estratégica para desarrollar una solución de tokenización de activos utilizando el Universal Ledger de Google. Se trata de un proyecto, que iniciará pruebas con instituciones financieras a finales de este año, para modernizar procesos clave como la liquidación de operaciones, el manejo de garantías y la compensación de márgenes.
La alianza estratégica entre ambas empresas se enmarca en un contexto donde instituciones como JPMorgan y Goldman Sachs ya exploran activamente la tecnología blockchain para digitalizar instrumentos financieros tradicionales, desde bonos hasta fondos de inversión.
PREPARA TU WALLETSiendo CME Group uno de los mercados de derivados más grandes de Estados Unidos y el mundo y Google, un gigante tecnológico de escala global, esta colaboración marca un punto de inflexión en la adopción institucional de las tecnologías descentralizadas.
Universal Ledger como la columna vertebral de la nueva solución de tokenización
Google Cloud Universal Ledger (GCUL), lanzado en 2024, es una red de tecnología de registro distribuido (DLT) privada y programable, diseñada específicamente para instituciones financieras tradicionales. A diferencia de las blockchains públicas como Ethereum, GCUL opera con permisos y valida transacciones sin exponer datos sensibles, lo cual es crucial para las operaciones de entidades reguladas que manejan información confidencial.
Esta plataforma permite la tokenización de activos, como materias primas y deuda, además de automatizar otros procesos financieros, como los pagos mayoristas, mediante el uso de contratos inteligentes. Por ejemplo, los pagos de garantías pueden ejecutarse instantáneamente al cumplirse ciertas condiciones, eliminando la necesidad de terceros intermediarios.
En colaboración con CME Group, se realizarán pruebas de esta tecnología a finales de 2025, evaluando diversos casos de uso directamente con los participantes del mercado. Estas pruebas incluirán el procesamiento de transacciones en segundos, la conciliación automatizada de márgenes y la gestión de colaterales en tiempo real, según CME.
COMPRA ETHEREUMTerry Duffy, CEO de CME, resaltó que el uso de esta tecnología por parte de la bolsa de derivados podría reducir los costos en operaciones 24/7, optimizando los mercados globalizados fragmentados por husos horarios. Por su parte, Rohit Bhat, gerente general de servicios financieros de Google Cloud, comentó que asociarse con CME abrirá nuevas oportunidades significativas para el mercado financiero global.
En general, se trata de una solución que, según ambas compañías, permitirá superar las complejidades inherentes a los sistemas financieros actuales, fomentando una mayor rapidez y seguridad para la construcción y desarrollo de un entorno financiero más interconectado. Después de las pruebas, se planea lanzar nuevos servicios de tokenización para el mercado financiero en 2026.
La eficiencia vs. la regulación en los mercados capitales
La tokenización representa una innovación prometedora que busca resolver dos desafíos históricos en los mercados financieros. En primer lugar, aborda la falta de liquidez en activos ilíquidos, como los bienes raíces. En segundo lugar, busca mejorar los plazos de liquidación en transacciones transfronterizas.
Actualmente, la compensación de operaciones en mercados tradicionales puede demorar hasta tres días hábiles, lo cual se considera un plazo excesivo. GCUL aspira a reducir este tiempo a solo unos minutos.
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Sin embargo, a pesar de ser uno de los avances tecnológicos más prominentes de nuestros tiempos, la tokenización enfrenta obstáculos regulatorios en la actualidad. Las leyes vigentes en jurisdicciones como Estados Unidos y la Unión Europea no cubren completamente los activos digitales emitidos en redes privadas. Por ello, para superar esta barrera regulatoria, CME y Google Cloud están trabajando para asegurarse de que su implementación cumpla con normativas como las guías de la SEC estadounidense.
El CEO de CME, Duffy, destacó que su nueva iniciativa se alinea con los objetivos de la administración del presidente Donald Trump, quien ha instado al Congreso a crear una regulación histórica para establecer una estructura de mercado sensata para los activos digitales. Con esto, Duffy sugiere que está trabajando para sentar las bases de un entorno regulatorio más claro y estable en el sector.
OPERA CON STABLECOINSEl acceso inclusivo y los procesos automatizados
La colaboración entre CME Group y Google Cloud tiene el potencial de transformar los mercados financieros, haciéndolos más accesibles e inclusivos. La tokenización permite la fraccionalización de activos, lo que significa que inversores con menos recursos pueden adquirir partes de activos de alto valor, como bienes inmuebles, democratizando el acceso a las inversiones y abriendo nuevas oportunidades de liquidez para activos que tradicionalmente eran difíciles de negociar.
Además, la plataforma Universal Ledger está diseñada para optimizar procesos clave, como los pagos, las garantías y las liquidaciones. Mediante el uso de contratos inteligentes, las transacciones pueden automatizarse, reduciendo costos y tiempos de espera. Por lo tanto, la reciente colaboración entre Google y CME Group destaca el enorme y potencial transformador de la tokenización para desarrollar nuevas soluciones en los mercados financieros.
Con la plataforma Universal Ledger, ambas compañías buscan crear un ecosistema más eficiente, transparente e inclusivo, donde inversores de todos los tamaños puedan participar. Aunque pueden existir desafíos regulatorios y técnicos, esta iniciativa representa un paso significativo hacia la modernización del sector financiero.
COMPRA ETHEREUMLa inversión en criptoactivos no está totalmente regulada, puede no ser adecuada para inversores minoristas debido a su alta volatilidad y existe riesgo de perder la totalidad de los importes invertidos.
