BlackRock ha señalado a Bitcoin como un activo diversificador que puede transformar el panorama financiero actual.
En un reciente informe, titulado “Bitcoin: Unique Diversifier”, la firma de gestión de activos más grande del mundo, que lanzó un ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos en enero, destacó que la criptomoneda ha emergido como uno de los activos financieros más atractivos para los inversores minoristas e institucionales.
BlackRock, que gestiona más de $10 billones de dólares en activos en todo el mundo, ha estado explorando el potencial de Bitcoin como un diversificador de cartera único. En su reciente informe, examinó las principales razones que han impulsado la popularidad y adopción de Bitcoin y el papel que la criptomoneda líder del mercado puede desempeñar en las estrategias de inversión de sus clientes e inversores.
Bitcoin está desvinculado de los clásicos riesgos financieros, dice BlackRock
El informe de BlackRock destacó que, a pesar de encontrarse en una etapa temprana y de la volatilidad de Bitcoin, su naturaleza como activo descentralizado y no soberano lo desvincula de los factores de riesgo tradicionales que afectan a otras clases de activos financieros existentes. La firma de gestión argumentó que, en sus 15 años de existencia, Bitcoin ha demostrado tener características de riesgo y retorno que son fundamentalmente diferentes de las de las acciones y los bonos.
BlackRock cree que la criptomoneda líder ha demostrado, en varias ocasiones, una baja correlación con los mercados de valores, a pesar de que ha experimentado episodios de co-movimiento a corto plazo con las acciones. Según la firma, estos episodios han sido más la excepción que la regla. Por ejemplo, el 5 de agosto de 2024, Bitcoin cayó un 7%, coincidiendo con una caída del 3% en el S&P 500 debido a un retroceso en los mercados globales. Sin embargo, en un patrón que se ha repetido a lo largo de su historia, Bitcoin logró recuperar sus pérdidas en un plazo de tres días.
Debido a esto, BlackRock sugiere que la capacidad de recuperación de Bitcoin refleja cómo sus fundamentos técnicos, como su suministro fijo y su naturaleza descentralizada, eventualmente prevalecen sobre las reacciones de trading a corto plazo. Este fenómeno se alinea con la famosa frase de Warren Buffett: «El mercado de valores es un dispositivo para transferir dinero de los impacientes a los pacientes», destacó BlackRock.
El papel de Bitcoin en un entorno de creciente inestabilidad geopolítica
Uno de los puntos clave que aborda BlackRock en su reciente informe es cómo Bitcoin puede actuar como un refugio de valor en tiempos de inestabilidad.
De acuerdo con BlackRock, a medida que las preocupaciones sobre la estabilidad monetaria y la política fiscal de Estados Unidos crecen, la criptomoneda desarrollada por el enigmático Satoshi Nakamoto ha comenzado a ser considerada como una opción de «vuelo hacia la seguridad». Este cambio en la percepción de la criptomoneda se debe a su naturaleza no soberana, ya que Bitcoin no depende de la fortuna de ninguna nación en particular, y puede negociarse 24 horas al día, los 7 días a la semana.
Igualmente, el informe de BlackRock señaló que el interés institucional en Bitcoin ha aumentado, impulsado por la creciente preocupación por la acumulación de deuda en Estados Unidos y otros países.
Los inversores están buscando cada vez más nuevas alternativas con las que puedan proteger sus carteras de la creciente inflación y devaluación. En este entorno, Bitcoin se presenta como un activo financiero capaz de ofrecer una cobertura única contra todos estos riesgos.
Por otro lado, BlackRock argumentó que la adopción de Bitcoin está impulsada por factores que son inversamente proporcionales a los que afectan a los activos de riesgo tradicionales. Por ejemplo, indicó que en lugar de ser un activo de riesgo en tiempos de crisis, Bitcoin puede ser visto como una opción de inversión que se beneficia de la inestabilidad global.
Una capacidad única para la diversificación en carteras modernas
Además de su potencial como refugio contra la inflación, el informe también destacó que Bitcoin puede tener un impacto significativamente positivo para la diversificación de carteras tradicionales.
BlackRock sugiere que, a pesar de la volatilidad de la criptomoneda, su inclusión en una cartera diversificada puede mejorar el rendimiento ajustado al riesgo. La firma ha realizado varias investigaciones que han demostrado que al agregar pequeñas proporciones de Bitcoin a una cartera compuesta principalmente de acciones y bonos, los inversores pueden aumentar significativamente su relación de Sharpe, una medida de la rentabilidad ajustada al riesgo.
No obstante, a pesar de su potencial, BlackRock también advirtió que la alta volatilidad con la que se relaciona a Bitcoin puede convertirse en un riesgo significativamente mayor para los inversores, si se mantiene en grandes proporciones dentro de una cartera tradicional.
A pesar de todo lo anterior, BlackRock resaltó el potencial de la criptomoneda como un activo único y diversificador en el panorama financiero actual. También subrayó las capacidades de Bitcoin para convertirse en más que una opción de inversión, sino también un refugio estratégico para aquellos que buscan protegerse contra los riesgos tradicionales.
