Bancos de EE. UU. explotan nuevo resquicio legal para hacer trading con criptomonedas

Descubre cómo los bancos de EE. UU. ganan con trading cripto sin riesgos bajo la nueva regulación de la OCC y qué implica esto para los traders.

El ecosistema financiero estadounidense está presenciando una transformación silenciosa pero disruptiva. El 9 de diciembre de 2025, la Office of the Comptroller of the Currency (OCC) autorizó una práctica que puede cambiar para siempre la relación entre los bancos de EE. UU. y el trading de criptomonedas.

Esta normativa permite a los bancos nacionales operar como intermediarios en transacciones de criptoactivos sin mantener inventarios propios ni asumir riesgos de mercado. En términos simples, los bancos pueden actuar como un puente entre compradores y vendedores de criptomonedas, obteniendo ganancias con la intermediación sin estar expuestos a la volatilidad inherente del sector cripto.

Comprendiendo la Regulación: La Clave del Resquicio Legal Según la OCC

La Office of the Comptroller of the Currency (OCC) es una pieza fundamental dentro del sistema financiero federal estadounidense. Esta oficina independiente del Departamento del Tesoro supervisa y regula los bancos nacionales, otorgándoles licencias que definen su alcance operativo bajo la ley federal.

En pocas palabras, la OCC emite los llamados bank charters (licencias bancarias) que habilitan a las instituciones para operar legalmente en el país. Dentro de estas licencias, destacan las trust charters o licencias para bancos fiduciarios, orientados a actividades de custodia y administración de activos sin captar depósitos tradicionales.

La Carta Interpretativa 1188

La reciente carta interpretativa número 1188, publicada por la OCC, marca un antes y un después. Esta carta permite a los bancos engordar sus balances con operaciones de intermediación en criptomonedas sin asumir inventario ni exposición directa a las fluctuaciones de los activos digitales.

¿Cómo es esto posible? A través de la figura del riskless principal (principal sin riesgo), donde el banco actúa como comprador de un cliente y, casi simultáneamente, como vendedor hacia otro, dejando su posición neta en cero o cercana a cero.

Esta regulación no es un simple juego de palabras, sino un análisis legal profundo sustentado en precedentes judiciales y normativos que posicionan estas actividades dentro del «negocio bancario». El Comptroller, Jonathan Gould, ha defendido públicamente que no existe justificación para segregar criptoactivos como una clase aparte en términos regulatorios, señalando que la tecnología no debe definir el trato a estos activos.

Analogía útil: El papel del banco bajo esta norma es similar al de un corredor de bolsa tradicional. El broker no toma posesión física ni mantiene las acciones en inventario, sino que facilita compras y ventas entre partes.

Estrategias para un nuevo paradigma

Con la puerta abierta por la OCC, los bancos estadounidenses ya pueden diseñar estrategias que les permitan participar del auge del trading de criptomonedas con un modelo de negocio ajustado a la minimización de riesgos.

Este nuevo esquema de intermediación bajo riskless principal implica que las entidades financieras pueden ofrecer servicios de corretaje para criptoactivos, buscando siempre balancear compras y ventas para neutralizar la exposición.

Beneficios del Modelo Bancario

1. Aumento de Liquidez: La intervención bancaria incrementa la liquidez de los mercados de predicción y trading, actuando como facilitadores confiables respaldados por supervisión federal.
2. Atracción de Inversores Tradicionales: La presencia bancaria puede atraer a capitales que hasta ahora evitaban el mundo cripto por su alta volatilidad y falta de regulación clara.
3. Ingresos por Comisiones: Los bancos ganan mediante comisiones y spreads, sin arriesgar capital en las fluctuaciones del mercado.

No obstante, esta jugada no está exenta de tensiones. El Bank Policy Institute (BPI), principal lobby de bancos comerciales, ha expresado su preocupación de que algunas plataformas cripto busquen usar trust charters para evadir la supervisión bancaria completa, creando potencialmente una competencia desigual.

Visión de futuro: Tendencias y proyecciones

Mirando hacia el horizonte, la autorización de la OCC puede ser un punto de inflexión en la evolución del ecosistema cripto global. Es probable que más bancos busquen national trust charters para operar custodia y servicios fiduciarios de activos digitales bajo supervisión directa.

Desde una perspectiva global, la influencia de la regulación estadounidense repercutirá fuera de sus fronteras. Bancos internacionales y entes reguladores en Europa y Asia observarán este modelo como referencia para su propia regulación de crypto trading, promoviendo una convergencia normativa.

En palabras de Jonathan Gould, el mensaje es claro: no se trata de segregar ni marginar la industria cripto, sino de abrazarla dentro de las categorías regulatorias existentes.

Para traders, bancos y empresas cripto, esta apertura regulatoria es una invitación a adaptarse y evolucionar. El futuro del trading cripto en EE. UU. ya no será exclusivamente para los audaces o marginales, sino para quienes puedan operar bajo las reglas del juego financiero moderno.