Mineros de Bitcoin e IA: La «mina de oro» energética que detectó VanEck

La firma de gestión de activos VanEck sostiene que el desarrollo acelerado de la inteligencia artificial constituye una de las oportunidades de inversión más sólidas en el sector de activos digitales. 

Según los analistas de la entidad, las empresas dedicadas a la minería de Bitcoin están en una posición privilegiada para operar como proveedores de servicios críticos para las compañías de IA. 

El diagnóstico de la firma de gestión se fundamenta en la infraestructura existente y la experiencia acumulada por parte de los mineros de Bitcoin y criptomonedas en la gestión de energía a gran escala. Según VanEck, la transición no implica abandonar, ni mucho menos, la actividad original de minar activos digitales, sino expandir las operaciones hacia el suministro de potencia computacional y capacidad eléctrica para centros de datos de alta demanda. 

De acuerdo con las declaraciones de Matthew Sigel, jefe de investigación de activos digitales en VanEck, los mineros de criptomonedas ya han identificado que su costo de capital y sus instalaciones actuales permiten un giro estratégico hacia un mercado que, en la actualidad, enfrenta una insuficiencia estructural de oferta energética global.

La infraestructura cripto gana terreno como nuevo motor de la IA

El análisis de VanEck, presentado por Sigel durante una entrevista con la CNBC, subraya que los centros de datos construidos para la minería de Bitcoin poseen características técnicas compatibles con los requisitos de la inteligencia artificial. La capacidad de atraer grandes cargas eléctricas y colaborar con las redes de suministro en programas de equilibrio otorga a estas empresas una ventaja competitiva en el mercado actual. 

Según la gestora de activos, mientras que un desarrollo de centros de datos desde cero puede requerir más de 4 años para entrar en operación, los sitios de minería cripto ya establecidos tienen la capacidad de energizar unidades de procesamiento gráfico (GPU) en un plazo menor a 12 meses.

Esta diferencia temporal es un factor determinante en la valoración de los activos. Los datos proporcionados por Sigel indican que las empresas mineras de Bitcoin cotizan a un promedio de 4,5 millones de dólares por megavatio (MW) de capacidad instalada. En contraste, los centros de datos tradicionales alcanzan valoraciones que superan los 30 millones de dólares por MW. Esta brecha sugiere que los inversores aún no han incorporado totalmente en los precios el valor de la infraestructura física que los mineros controlan. La firma destaca que la experiencia en refrigeración y ancho de banda convierte a estos sitios en instalaciones adecuadas para capturar el valor de los servicios en la nube orientados a la IA.

Las mineras de Bitcoin se reinventan con el cómputo de alto rendimiento

El sector de la minería digital atraviesa una fase de expansión operativa que algunos analistas denominan capitulación, pero que firmas como VanEck interpretan como una evolución hacia modelos de negocio diversificados. 

Las compañías mineras en Estados Unidos, que actualmente gestionan un porcentaje récord de la tasa de hash global de la red Bitcoin, están reasignando parte de su capacidad para servir al mercado de cómputo de alto rendimiento. Las declaraciones de dichas empresas, como MARA Holdings, indican que este movimiento busca generar flujos de caja mediante contratos de servicios de infraestructura, aprovechando que el consumo de electricidad se ha disparado a nivel mundial.

Core Scientific, por ejemplo, ha proyectado la liquidación de parte de sus tenencias de Bitcoin para el año en curso con el fin de financiar operaciones de cómputo vinculadas a la IA. Por su parte, Riot Platforms dispone de cerca de 2 gigavatios de potencia que pueden ser destinados a infraestructura de alta demanda. 

Los registros financieros muestran que las acciones de Core Scientific y Riot Platforms registraron incrementos del 90% y 91% respectivamente en los últimos 12 meses, reflejando el interés del mercado en estas nuevas líneas de ingresos. VanEck señala que este giro permite a las empresas mitigar la volatilidad propia de la recompensa por bloque de Bitcoin mediante la estabilidad de los contratos de provisión de energía y espacio.

En suma, la capacidad de transformar una instalación de minería en un centro de soporte para IA sin necesidad de reconstruir la conexión a la red eléctrica es, según la visión institucional de la firma, el núcleo de esta «mina de oro» que puede redefinir la sostenibilidad financiera del mercado digital a largo plazo.