Así luce el mercado de Bitcoin cuando está a punto de explotar: los datos lo confirman

Descubre qué señales concretas vigilan los expertos para anticipar una explosión en el mercado de Bitcoin y qué esperar en los próximos días.

Bitcoin se encuentra atravesando un periodo de calma, marcado por niveles mínimos en su volatilidad implícita, un hecho que analistas especializados indican como una señal de un movimiento relevante en el horizonte. 

De acuerdo con los expertos, este fenómeno no es nuevo, ya que en 2023, una situación similar precedió un rally histórico del 325% en el precio de la criptomoneda líder. Hoy, análisis técnicos realizados por expertos de CryptoQuant y XWIN Research Japan ofrecen una lectura detallada del mercado de Bitcoin, basada en indicadores on-chain y comportamientos derivados, que apuntan hacia un periodo de “calma antes de la tormenta”; es decir, antes de una nueva explosión en el precio de BTC. 

La volatilidad de Bitcoin en mínimos históricos

Uno de los indicadores más observados en los mercados financieros es la volatilidad implícita, que mide las expectativas de cambio en el precio futuro de un activo. En el caso de Bitcoin, la volatilidad implícita ha caído recientemente a su nivel más bajo desde 2023. En aquella oportunidad, este escenario anticipó un aumento extraordinario en su valor. 

El precio de Bitcoin pasó de aproximadamente 29.000 dólares, en julio de 2023, a su actual máximo histórico de 124.000, registrado en agosto de este año. Este incremento en el valor de BTC representa una subida del 325%.

Este dato del mercado de Bitcoin cobra relevancia porque períodos prolongados de baja volatilidad suelen ser seguidos por movimientos bruscos en los precios. Los analistas de CryptoQuant y XWIN Research Japan destacan que la estabilidad actual en la volatilidad de BTC podría constituir la “calma antes de la tormenta” que describen, un momento en que el mercado acumula tensión antes de realizar un movimiento significativo, ya sea al alza o a la baja.

“La volatilidad implícita de Bitcoin ha caído a su nivel más bajo desde 2023, un punto en el tiempo que anteriormente precedió a un repunte histórico de +325% de $29K a $124K. Hoy, la pregunta es si la misma dinámica de «calma antes de la tormenta» se está desarrollando una vez más”, dijeron los analistas, en una publicación reciente. 

Las señales on-chain que marcan el pulso del mercado

Además de la volatilidad implícita de Bitcoin, los expertos han señalado varios indicadores clave dentro del ecosistema on-chain que ofrecen una visión más profunda sobre la dinámica actual de la criptomoneda líder:

1. Reservas en exchanges en caída prolongada

Los datos muestran que las reservas de Bitcoin disponibles en las plataformas de intercambio o CEX se encuentran en niveles mínimos no vistos en varios años. Este descenso implica que hay menos BTC listados para su compra inmediata en los exchanges, lo que puede reducir la oferta accesible para los compradores.

Esta tendencia indica que los operadores institucionales y grandes tenedores están retirando los activos de los mercados públicos, posiblemente para almacenarlos a largo plazo, lo que se conoce en el mercado como hacer HODLing. Como resultado, si la demanda de BTC aumenta y la oferta permanece reducida, el mercado podría experimentar un choque de oferta, lo que suele derivar en incrementos rápidos y pronunciados en el precio del activo.

2. MVRV Ratio en zona neutral

El ratio MVRV (Market Value to Realized Value) es un indicador que compara el valor de mercado de Bitcoin con el valor que los inversores han pagado por sus monedas, ofreciendo un panorama sobre ganancias y pérdidas no realizadas.

Actualmente, el MVRV se mantiene alrededor de 2.1, una zona neutral que refleja que los inversores no están en pérdidas significativas ni obtienen ganancias desmedidas. Este equilibrio disminuye la probabilidad de ventas motivadas por pánico o la toma de beneficios masiva, lo que puede traducirse en menor presión negativa sobre los precios.

Por lo tanto, el mercado de Bitcoin parece adoptar una postura de “esperar y ver”, manteniéndose en pausa mientras los compradores y vendedores calibran sus estrategias.

3. Funding rates equilibrados en los mercados de derivados

Las tasas de financiamiento (funding rates) en los contratos perpetuos de Bitcoin en los mercados de derivados también muestran un balance particular. Estas tasas, que reflejan el costo de mantener posiciones largas o cortas, están positivas pero moderadas.

Esta situación indica que no existen apuestas extremas ni predominantes hacia movimientos alcistas o bajistas, lo que a su vez sugiere que los traders mantienen sus posiciones con cautela, sin precipitar un aumento abrupto en la volatilidad.

En conjunto, estos tres elementos revelan un mercado que acumula energía —sin desgastarla— y espera señales claras para definir su próximo rumbo.

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Análisis general: la calma antes de un posible movimiento alcista

De acuerdo con el análisis en cuestión, el comportamiento actual de Bitcoin se caracteriza por un mercado contenido, con oferta restringida en los exchanges, inversores con mentalidad paciente y derivados sin señales de especulación extrema. Esta combinación genera una pausa que, según la historia de la criptomoneda, suele ser breve.

Estudios pasados confirman que estos episodios de baja volatilidad, acompañados por esos mismos indicadores on-chain, han sido preludios tanto de fuertes ascensos como de correcciones importantes. La gran interrogante que mantienen los analistas, como señalan en su publicación, es si el siguiente gran movimiento implicará un rally alcista significativo o una corrección marcada.

Los expertos de CryptoQuant y XWIN Research Japan coinciden en que la estructura actual del mercado es coherente con un punto de inflexión inminente, aunque no existe consenso sobre la dirección definitiva. La clave estará en la evolución de la demanda y en la posible aparición de catalizadores externos, como la política monetaria de Estados Unidos, que modifiquen el equilibrio que se observa en la actualidad.