ARK Invest lo afirma: Las stablecoins podrían revolucionar el mercado de deuda estadounidense

ARK Invest reveló cómo las stablecoins podrían revolucionar el mercado de deuda pública estadounidense.

ARK Invest, una de las firmas más influyentes en el análisis de activos digitales, sostiene que las stablecoins están preparadas para transformar el mercado de deuda de Estados Unidos. Con un crecimiento superior al 20% en lo que va del año, estas monedas digitales ya superan los $259.000 millones de dólares y representan más del 1% de la masa monetaria M2 del país.

Encabezadas por USDT y USDC, que juntas controlan más del 85% del mercado, las stablecoins irrumpen en un escenario donde la demanda internacional de deuda estadounidense ha caído drásticamente en los últimos años. Por lo tanto, estas monedas digitales podrían ocupar ese espacio de forma disruptiva y estratégica para el sistema financiero nacional.

ARK Invest visualiza a las stablecoins como aliadas clave del Tesoro

El informe “Big Ideas 2025 report” de ARK Invest destaca que la caída sostenida de la demanda extranjera de bonos del Tesoro de Estados Unidos, que ha pasado de representar un 23% a apenas un 6% en los últimos trece años, abre una oportunidad inédita para las stablecoins. Estas monedas digitales, respaldadas en gran parte por deuda pública estadounidense, están emergiendo como un actor clave que podría compensar la reducción de la inversión extranjera tradicional en estos activos.

La firma proyecta que el mercado de stablecoins podría crecer entre cinco y diez veces en los próximos cinco años, llevando la demanda de deuda estadounidense a niveles que antes solo alcanzaban países soberanos. 

“Creemos que el mercado de las stablecoins está listo para un crecimiento exponencial, con una proyección de que la oferta se multiplicará por 5 y 10 en los próximos cinco años”, comentó Lorenzo Valente, director de investigación de activos digitales de la firma. “Esta expansión podría impulsar la demanda de deuda estadounidense a niveles que antes respaldaban las naciones soberanas. Además, las stablecoins están llegando a zonas geográficas y poblaciones a las que los sistemas bancarios tradicionales no han podido atender, contrarrestando el movimiento de desdolarización actualmente en curso”.

Actualmente, las dos principales monedas estables del mercado poseen más de 220.000 millones de dólares en bonos del Tesoro, una cifra que ya supera a la tenencia de países como Alemania y Corea del Sur, lo que representa un cambio radical en la estructura financiera global.

¿Por qué las stablecoins son la nueva aliada del Tesoro estadounidense?

Las stablecoins funcionan como “dólares digitales” que combinan la estabilidad del dólar con la rapidez y accesibilidad de las criptomonedas. Esto las convierte en un vehículo ideal para la inversión en deuda pública, especialmente en un contexto donde la Reserva Federal mantiene una política de endurecimiento monetario que limita su participación como comprador de bonos. 

ARK Invest resalta que las stablecoins actúan como un “caballo de Troya” financiero: facilitan el comercio global y, al mismo tiempo, reciclan dólares en bonos del Tesoro, reforzando la demanda de deuda pública.

Este fenómeno también ayuda a contrarrestar la tendencia global hacia la “desdolarización”, ya que las stablecoins llegan a regiones y poblaciones no atendidas por la banca tradicional, expandiendo la influencia del dólar estadounidense a nivel mundial. La creciente adopción de stablecoins podría así fortalecer la posición del dólar como moneda de reserva global, mientras proporciona al Tesoro una fuente de demanda privada robusta y en expansión.

De la innovación a la regulación: transformando el mercado de bonos

Las dos mayores stablecoins dominan el mercado con una participación conjunta superior al 85%. Su creciente acumulación de deuda pública estadounidense posiciona a estas monedas digitales como actores financieros de peso, al tiempo que desafían la hegemonía tradicional de países y grandes instituciones en la tenencia de bonos del Tesoro. Dicha concentración de poder financiero digital podría redefinir las reglas del juego en los mercados globales de deuda.

ARK Invest mantiene una visión estratégica sobre el papel crucial que estas stablecoins tendrán en la economía estadounidense durante los próximos años. 

La aprobación de regulaciones como el GENIUS Act en el Senado de Estados Unidos, que obliga a los emisores de stablecoins a respaldar sus activos con bonos del Tesoro, fortalecerá aún más la integración de estas monedas digitales en el sistema financiero tradicional.

¿Una nueva era para la deuda pública estadounidense?

Según ARK Invest, el mercado de stablecoins está al borde de una expansión exponencial que podría multiplicar por cinco o diez su tamaño en menos de una década. Este crecimiento transformará la demanda de deuda pública y modificará la manera en que millones de personas acceden a activos financieros vinculados al dólar, democratizando así el acceso a la economía global.

El Tesoro de Estados Unidos, consciente de esta realidad, podría adaptar sus estrategias para aprovechar esta nueva fuente de demanda, equilibrando la emisión de deuda con los riesgos asociados a la volatilidad y concentración de tenencias. En todo este escenario, la regulación y supervisión serán fundamentales para garantizar que las stablecoins contribuyan a la estabilidad financiera y al fortalecimiento del dólar como moneda global.

En resumen, ARK Invest destaca que las stablecoins se están convirtiendo en una revolución silenciosa que podría redefinir el mercado de deuda estadounidense y el sistema financiero mundial en los próximos años.