Franklin Templeton, una de las gestoras de activos más reconocidas a nivel mundial, ha comenzado a señalar la importancia y las ventajas de los protocolos descentralizados del ecosistema DeFi.
Recientemente, la firma de inversión y gestión de activos dedicó una nota de inversores a los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) en la que destaca las cualidades de estos para permitir transacciones directas entre usuarios, sin necesidad de intermediarios centralizados.
La postura de Franklin Templeton frente a los protocolos DeFi no solo refleja un cambio en la percepción de las criptomonedas y la tecnología blockchain en el mundo financiero, sino que también sugiere un futuro donde las soluciones descentralizadas podrían desempeñar un papel fundamental en la reconfiguración de la infraestructura financiera global.
La relevancia de los protocolos DeFi, según Franklin Templeton
La firma de inversión ha destacado que los protocolos descentralizados son sistemas que operan sin un control centralizado, permitiendo la interacción directa entre sus usuarios. La implementación de contratos inteligentes ha permitido tanto la programabilidad como la automatización de las transacciones, eliminando la necesidad de intermediarios, como los bancos y las instituciones financieras.
En la nota de inversores, Franklin Templeton se enfocó principalmente en dos protocolos descentralizados, Aave y MakerDAO, que cambió recientemente su nombre a Sky Protocol.
Al respecto, la firma de inversión destacó que estos protocolos, gobernados por código, tienen el potencial de aumentar la transparencia, reducir costos y mejorar la eficiencia en diversas transacciones financieras, como los préstamos y los intercambios de activos.
Además de los mencionados, Franklin Templeton también ha destacado varios protocolos que están a la vanguardia de la revolución del ecosistema DeFi, incluyendo Polkadot y Chainlink.
Aave: La base de los préstamos en DeFi
Aave es uno de los protocolos más conocidos y utilizados en el ámbito de las criptomonedas y las finanzas descentralizadas. Lanzado en 2017, permite a los usuarios tomar préstamos de forma descentralizada mediante contratos inteligentes. Estos contratos son programas autoejecutables que facilitan, verifican y hacen cumplir acuerdos sin necesidad de intermediarios.
Por otro lado, la capacidad de Aave para permitir a los usuarios pedir prestado sin garantías, siempre que el préstamo y una tarifa se paguen dentro del mismo bloque de transacción, llamó la atención de Franklin Templeton. La firma destacó que esta capacidad, conocida como préstamos flash o Flash Loan, ha convertido a Aave en un pilar fundamental en la infraestructura de la Web 3.0.
“Los préstamos flash facilitan estrategias avanzadas como la explotación de oportunidades de arbitraje entre fondos de liquidez sin necesidad de capital inicial. También se utilizan para liquidar posiciones de préstamo, donde un liquidador paga la deuda con fondos de un préstamo flash, perfilando a partir de garantías descontadas sin arriesgar su propio dinero”, escribió la firma.
Franklin Templeton ha reconocido que la flexibilidad de Aave y su amplia adopción lo posicionan como un líder en el espacio DeFi. A la fecha, este protocolo descentralizado cuenta con depósitos de préstamos que ascienden a un total de $21.200 millones de dólares, mientras que los préstamos superan los $8.500 millones de dólares, con tarifas anualizadas totales de $302,7 millones de dólares.
Desde principios de 2024, el TVL de Aave ha experimentado un gran crecimiento, con una tasa de aproximadamente el 90%, lo que refleja las tendencias más amplias del mercado de criptomonedas, indicó la firma.
MakerDAO: Pŕestamos sobrecolateralizados
Otro protocolo destacado por Franklin Templeton es MakerDAO, que también se centra en los préstamos descentralizados en el espacio cripto. Sin embargo, como lo destacó la firma, MakerDAO, que ha pasado a llamarse Sky después del cambio de marca anunciado la semana pasada, permite a los usuarios ir más allá y acceder a liquidez de forma más innovadora dentro del ecosistema DeFi.
La arquitectura de Sky Protocol, que incluye la stablecoin DAI, ahora USDS, permite a los usuarios obtener préstamos en la moneda estable sobrecolateralizando el préstamo con criptoactivos más volátiles a través de los contratos inteligentes únicos del protocolo. Además, Sky también ofrece la posibilidad de incluir múltiples tipos de activos del mundo real (RWA), como los bonos del Tesoro de Estados Unidos, como garantía para acceder a préstamos descentralizados, diversificando el respaldo de USDS.
Franklin Templeton enfatizó que este protocolo DeFi, pionero en el espacio de préstamos descentralizados, mantiene un TVL de más de $7.600 millones de dólares, mientras que su token nativo, MKR (ahora SKY), tiene una capitalización de mercado superior a $2.500 millones de dólares, en la actualidad.
La promesa de un futuro descentralizado
La creciente atención de Franklin Templeton hacia los protocolos descentralizados indica un cambio significativo en la forma en que las instituciones financieras tradicionales están comenzando a considerar la tecnología blockchain y la Web3. A medida que el mundo se mueve hacia un futuro más digital y descentralizado, es probable que veamos una mayor integración de estas tecnologías en la infraestructura financiera existente.
Sin embargo, la firma de inversión también subrayó que, a pesar del potencial y la innovación que ofrecen los protocolos DeFi, este ecosistema conlleva algunos riesgos que deben ser considerados de manera meticulosa. Asimismo, recordó que los contratos inteligentes, que son esenciales para automatizar transacciones y acuerdos, aún no están reconocidos como legalmente vinculantes en los tribunales.
Así, aunque la adopción de protocolos descentralizados, como Aave y Sky, podrían transformar la forma en que se realizan las transacciones y se accede a préstamos y liquidez, también podrían crear nuevos vectores de riesgo para los inversores menos experimentados en el espacio. Sin embargo, Franklin Templeton aboga por un enfoque proactivo, posicionándose como un líder en la exploración de las posibilidades que ofrece la descentralización.
