La Asociación para los Mercados Financieros de Europa (AFME) ha dado a conocer un informe titulado «Digital Finance in the EU», en el que aborda la creciente importancia de las finanzas digitales y la tokenización en la evolución del sistema financiero europeo.
Este informe, publicado a principios de este mes, se presenta en un momento en que la digitalización y las nuevas tecnologías están transformando radicalmente el panorama financiero, ofreciendo oportunidades significativas, pero también planteando desafíos regulatorios y operativos.
La asociación, que promueve la solidez, conectividad y competitividad de los mercados europeos, destacó las nuevas tecnologías, como los activos digitales y la tokenización en cadena, como innovaciones disruptivas prometedoras que pueden desbloquear eficiencias e impulsar el crecimiento de los mercados, por lo que es importante aumentar la comprensión sobre su potencial y riesgos.
La tokenización como motor de la innovación en los mercados financieros europeos
El informe destaca que la tokenización, que implica la representación digital de activos financieros en una cadena de bloques, tiene el potencial de desbloquear eficiencias y fomentar el crecimiento en los mercados de capitales de Europa.
De acuerdo con la AFME, la tecnología blockchain y la tecnología de libro mayor distribuido (DLT) permiten que los pagos, las liquidaciones y, en general, el ciclo de vida de los valores se realicen con mayor seguridad y eficiencia, por lo que suponen un gran beneficio para la economía en la región.
No obstante, a pesar de su potencial, estas nuevas tecnologías aún no están ampliamente integradas en el sistema financiero europeo, por lo que la organización señaló la importancia de la colaboración y participación de actores clave, como los emisores de deuda pública, para poner en evidencia las ventajas y beneficios que blockchain y DLT pueden aportar en los mercados. Asimismo, la AFME también destacó la importancia de la participación de los responsables de políticas de la UE para construir un marco regulatorio armonizado, neutral en tecnología y enfocado en el riesgo, que facilite la adopción e incorporación de estas nuevas innovaciones dentro de los mercados financieros de Europa.
El informe también subrayó la importancia de identificar y abordar los bloqueos regulatorios existentes que podrían obstaculizar la adopción de la tokenización. Las leyes y regulaciones actuales a menudo se basan en estructuras tradicionales que no se adaptan bien a los activos digitales, lo que puede crear obstáculos inadvertidos para la innovación. Por lo tanto, AFME aboga por una revisión de las regulaciones existentes para promover un entorno más favorable para impulsar esta innovación disruptiva.
Los avances en la regulación de los activos digitales y el acceso a datos y finanzas abiertas
Por otro lado, el informe publicado por la AFME, sobre finanzas digitales y tokenización, también abordó la evolución que han logrado los reguladores europeos con la implementación de la Ley de Mercados de Criptoactivos, conocida como MiCA, que establece un marco regulatorio para el desarrollo de un mercado de activos digitales más sólido y seguro, al aportar una mayor seguridad normativa y reducir la fragmentación.
“MiCA ofrecerá un marco normativo completo para los participantes en el mercado, fomentando la transparencia y el atractivo del sector de los criptoactivos”, destacó la organización.
AFME también destacó la propuesta de la UE sobre el acceso a datos financieros (FiDA). Señaló que esta iniciativa tiene el potencial de transformar la forma en que las instituciones financieras operan y fomentan la innovación.
Sobre el marco de FiDA, la AFME subrayó que este busca mejorar el ecosistema de datos, al permitir un acceso más amplio y eficiente a la información financiera. Todo esto, a su vez, puede facilitar la creación de nuevos servicios y productos financieros, por lo que, si se diseña e implementa correctamente, este marco tiene el potencial de mejorar el funcionamiento de los bancos, fomentar la innovación y apoyar un ecosistema de datos más eficaz y eficiente.
Los desafíos de ciberseguridad y resiliencia operativa
Además de las ventajas y beneficios que ofrecen las nuevas tecnologías al sector financiero europeo, el informe de AFME también abordó los riesgos, como la creciente preocupación por la ciberseguridad y la resiliencia operativa en el contexto de la digitalización de las finanzas.
Al respecto, la organización destacó que la implementación de la Ley de Resiliencia Operativa Digital (DORA) es fundamental para establecer un marco que garantice la seguridad y la resiliencia del sector financiero digital en la UE. Esta ley busca asegurar que las instituciones financieras sean capaces de gestionar riesgos cibernéticos y operativos de manera efectiva, especialmente en un entorno cada vez más dependiente de la tecnología. Todo esto es importante para reforzar la seguridad de los datos y asegurar la resistencia operativa de todo el ecosistema de datos financieros.
Además de recomendar el desarrollo de directrices de mejores prácticas para reducir los incidentes operativos y cibernéticos, la AFME también señaló las oportunidades que otras tecnologías proporcionan para reducir este tipo de riesgos e incidentes. La introducción de requisitos de localización, que limiten la capacidad de las instituciones financieras para acceder a proveedores de tecnología no europeos, también podría aumentar la estabilidad operativa y la innovación en el sector, indicó la organización.
En conclusión, el informe de AFME sobre las finanzas digitales y la tokenización subrayó la importancia de adoptar un enfoque colaborativo y armonizado en la regulación de los mercados financieros europeos, y la participación de los responsables de políticas y los actores del mercado, para impulsar la innovación de las nuevas tecnologías y mejorar la competitividad en el sector.
A medida que Europa avanza hacia un futuro financiero más digital, el informe de AFME proporciona un marco valioso para guiar a las partes interesadas en la creación de un ecosistema financiero más resiliente, inclusivo y competitivo. Según la opinión de expertos, la implementación efectiva de las recomendaciones del informe será fundamental para garantizar que Europa no solo se mantenga a la vanguardia de la innovación financiera, sino que también fortalezca su posición en el escenario global.
