Ethereum Enterprise Alliance (EEA), la organización enfocada en la creación y promoción de estándares para aplicaciones empresariales basadas en Ethereum, publicó recientemente una guía exhaustiva de directrices sobre la evaluación del riesgo en el ecosistema DeFi, marcando un hito importante en el puente entre las finanzas tradicionales y el mundo emergente de las criptomonedas y la tecnología blockchain.
La nueva guía publicada por la organización, titulada «DeFi Risk Assessment Framework» representa un paso significativo en la dirección de hacer que el ecosistema de las finanzas descentralizadas sea más seguro y accesible para las instituciones tradicionales.
Esta guía es el resultado de un esfuerzo colaborativo del grupo de trabajo DeFi de la EEA, que reúne a expertos de diversas áreas, incluyendo tecnología blockchain, finanzas tradicionales, regulación y seguridad cibernética. El documento tiene como objetivo proporcionar un marco estandarizado para que las instituciones financieras, reguladores y participantes del mercado evalúen y gestionen los riesgos asociados con el uso y adopción de plataformas y protocolos de finanzas descentralizadas.
DeFi necesita normas claras para garantizar la adopción institucional
El grupo de Evaluación, Gestión y Contabilidad de Riesgos DeFi (DRAMA) de la EEA, autor de la nueva guía de directrices, destacó que la necesidad de la misma surge del rápido desarrollo y la creciente complejidad que está experimentando el espacio DeFi.
Según los autores, en los últimos años, el ecosistema de las finanzas descentralizadas ha emergido como uno de los sectores más dinámicos y prometedores dentro del ecosistema general de las criptomonedas y la tecnología blockchain. Esto, debido a que el sector ofrece a los usuarios acceso a una amplia gama de servicios financieros descentralizados, que varían desde préstamos e intercambios de activos, hasta seguros y gestión de activos, todo ello sin la necesidad de intermediarios tradicionales, como los bancos.
Sin embargo, a pesar del crecimiento explosivo que ha experimentado el ecosistema DeFi en los últimos años, que le ha llevado a superar un total de valor bloqueado (TVL) de $97.330 millones de dólares, también es cierto que el camino no ha estado exento de desafíos y riesgos que necesitan ser abordados de manera sistemática, destacó el grupo.
Por ello, a través del marco de evaluación de riesgos que proporciona su nueva guía de directrices, la EEA espera que los desafíos y riesgos asociados con DeFi puedan abordarse de la manera correcta.
Los riesgos asociados con el ecosistema de las finanzas descentralizadas
En primer lugar, la guía destaca los riesgos tecnológicos asociados con DeFi, en los que se incluyen desde vulnerabilidades en contratos inteligentes, hasta problemas de escalabilidad y posibles ataques en las redes blockchain. En segundo lugar, se destacan los riesgos operativos del ecosistema, que incluyen todos aquellos relacionados con la gestión y operación de los protocolos descentralizados, desde la gobernanza hasta la gestión de liquidez y la eficiencia operativa.
Por otra parte, la EEA subraya los riesgos de mercado, una categoría en la que se consideran todos los desafíos asociados con la volatilidad del mercado de las criptomonedas, la liquidez de los activos y la manipulación del mercado.
En el ámbito legal, se destacan los riesgos regulatorios y de cumplimiento, un aspecto importante a considerar dada la naturaleza global y descentralizada de este sector. A menudo, el ecosistema DeFi no está sujeto a regulaciones, lo que supone una barrera de adopción a nivel institucional. Sin embargo, a través de su nueva guía, la organización espera proporcionar la orientación necesaria para que las empresas y entidades conozcan sobre cómo navegar el complejo panorama regulatorio y asegurar el cumplimiento de las leyes aplicables en DeFi.
Asimismo, la guía hace mención de los riesgos de seguridad asociados con el ecosistema. En esta sección se abordan las amenazas de seguridad cibernética, incluyendo hackeos, ataques de phishing, ingeniería social, malware y otros tipos de ciberataques maliciosos que son particularmente relevantes en el espacio de las finanzas descentralizadas.
Por último, se destacan los riesgos de interoperabilidad, que incluyen desde los desafíos y riesgos asociados con la interacción entre diferentes protocolos y plataformas DeFi, así como con los sistemas financieros tradicionales.
Pero, además de identificar los riesgos asociados con el espacio DeFi, la guía también proporciona algunas estrategias y mejores prácticas para mitigar los desafíos identificados. De esta manera, la EEA incluye recomendaciones sobre auditorías de contratos inteligentes, implementación de mecanismos de gobernanza robustos, diversificación de riesgos, y la adopción de estándares de seguridad de nivel empresarial para garantizar la seguridad y la estabilidad del sector.
Composabilidad: Legos de las finanzas
Un aspecto particularmente innovador de este marco es su enfoque en la «composabilidad» de los protocolos DeFi. La composabilidad, a menudo descrita como los «Legos de las finanzas», permite que diferentes protocolos DeFi se combinen e interactúen de maneras novedosas. Todo esto ofrece una gran flexibilidad y potencial para la innovación, aunque también da espacio para nuevos vectores de riesgo que deben ser cuidadosamente evaluados.
Por otro lado, la publicación de esta guía ha sido recibida con entusiasmo por parte de la comunidad blockchain y el sector financiero tradicional. Muchos ven este marco como un paso crucial hacia la institucionalización de DeFi, proporcionando la claridad y la estructura necesarias para que las instituciones financieras tradicionales se sientan más cómodas participando en este emergente y prometedor espacio.
Karen Scarbrough, directora ejecutiva de la EEA, comentó en X que la publicación de esta guía representa “un logro sobresaliente que establece un marco integral para la consideración de las finanzas descentralizadas en las empresas y más allá”.
Scarbrough destacó la importancia que ha alcanzado el ecosistema de las finanzas descentralizadas en los últimos 4 años, atrayendo a actores destacados del sector financiero, como BlackRock.
Un enfoque equilibrado sobre el potencial y riesgo de DeFi
Por último, si bien la guía mantiene un enfoque equilibrado, en el que se reconocen los riesgos y desafíos asociados con DeFi y se destacan las oportunidades únicas del sector, la EEA ha enfatizado que está diseñada para ser un documento vivo, que se actualizará regularmente para reflejar los últimos desarrollos y tendencias en el espacio.
Su publicación llega en un momento crítico para la criptoindustria y el ecosistema financiero descentralizado, que se está enfrentando al creciente escrutinio regulatorio y a varios eventos de alto perfil que han sacudido el mercado de criptomonedas. Sin embargo, al proporcionar un marco estandarizado para la evaluación y gestión de riesgos, esta guía tiene el potencial de acelerar la adopción institucional de DeFi, mejorar la seguridad y la confiabilidad de sus protocolos, así como ayudar a dar forma al futuro de las finanzas descentralizadas en la blockchain.
